用工較多的機械制造企業(yè)將迎來復(fù)工高峰。2月4日，多位受訪的機械制造企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴中國證券報記者，如無意外，2月10日公司將正式復(fù)產(chǎn)。華創(chuàng)證券機械行業(yè)李佳團隊調(diào)研39家機械制造行業(yè)主要公司發(fā)現(xiàn)，56.41%的公司選擇2月10日復(fù)產(chǎn)。

“就我們調(diào)研了解的幾個細(xì)分行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)，整體復(fù)工有所延遲。”華創(chuàng)證券研究所所長助理、機械首席分析師李佳說，制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)能存在彈性，供給端短期受到影響問題不大。疫情對機械板塊影響有限，長期發(fā)展值得期待。

復(fù)工高峰將至

“公司有員工3000多名，一線工人占了大半。”2月3日，浙江一民營企業(yè)副總經(jīng)理說，如果企業(yè)遲遲不復(fù)工，公司壓力會比較大。公司這兩天正開會部署疫情防控和復(fù)產(chǎn)工作。

疫情不嚴(yán)重的地區(qū)，一些機械制造企業(yè)已經(jīng)按時復(fù)工。西南地區(qū)一家大型民營上市公司董秘告訴中國證券報記者，公司在全國多地設(shè)有生產(chǎn)基地，自年前就部署了疫情防控措施。結(jié)合連續(xù)監(jiān)測的數(shù)據(jù)情況，公司對不同地區(qū)基地復(fù)產(chǎn)做了安排，疫情較輕、安全可控的基地已于2月3日正式復(fù)產(chǎn)。

華創(chuàng)證券機械行業(yè)李佳團隊近日統(tǒng)計了工程機械、軌道交通、半導(dǎo)體設(shè)備、檢驗檢測、鋰電設(shè)備、工業(yè)氣體、硅片及光伏設(shè)備、油氣油服、3C自動化、機器人自動化、儀器儀表等13個機械制造細(xì)分行業(yè)、39家上市公司的情況，了解到22家公司將于2月10日復(fù)工，占比56.41%。部分企業(yè)按照當(dāng)?shù)卣咭鬀Q定開工時間，另有一些企業(yè)開工時間未定。

從軌道交通行業(yè)的情況看，華鐵股份、神州高鐵、中國中車、康尼機電的復(fù)工時間均為2月10日。華鐵股份有關(guān)人士2月2日說，整體看公司受此次疫情的影響較小。運達科技一位負(fù)責(zé)人2月2日亦表示，每年的一季度原本就是軌交行業(yè)的淡季，加之目前軌交運維業(yè)務(wù)多采用智能化技術(shù)，因此受疫情影響較小。

“疫情對交通運輸有直接影響，但對設(shè)備企業(yè)大多是訂單延遲的影響。”李佳說，從全年看，無論是鐵路還是地鐵相關(guān)車輛設(shè)備及自動化設(shè)備，需求仍處于由新增里程數(shù)主導(dǎo)的階段，新增里程數(shù)處于高峰期勢必帶來相應(yīng)的設(shè)備需求。按目前統(tǒng)計的數(shù)字看，預(yù)計2020年高鐵通車仍有5000公里，地鐵通車近2000公里。風(fēng)險點在于施工延期是否可以按期完工。若疫情在一季度得以有效控制，線路通車得以保證，則車輛設(shè)備需求無虞。

呼吁政策扶持

多家企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，希望能夠出臺相關(guān)政策扶持疫區(qū)企業(yè)發(fā)展。

“溫州、臺州作為浙江省此次疫情重點區(qū)域，春節(jié)假期后復(fù)工時間不斷推遲，并面臨人員返工率下降，經(jīng)營陷入困難的境地。希望政策能適當(dāng)傾斜，減少企業(yè)壓力。”2月4日，浙江某民營制造類上市公司董事長告訴中國證券報記者，企業(yè)停產(chǎn)期間所有員工的基本工資和五險一金給企業(yè)造成了不小的壓力，希望能降低或免除這一時期的社保等費用，并對員工薪資給予一定程度的補助。

該人士表示，春節(jié)假期加上復(fù)工推遲，形成了近一個月的產(chǎn)能“真空期”。這對制造業(yè)，尤其是對外貿(mào)易方面的影響較大。希望政策給予適當(dāng)傾斜，幫企業(yè)渡過難關(guān)。

此外，物流難題是諸多制造企業(yè)的“痛點”。兩家受訪的上市公司負(fù)責(zé)人表示，多地對道路及貨運車輛管理出臺了一系列政策，這對疫情的有效控制有積極作用。但產(chǎn)品坯料等采購物資無法運入，年前備貨的成品庫存無法及時運出以保證訂單。

四川某上市公司董秘則指出，希望加大疫區(qū)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策力度。從減稅方面看，相比下調(diào)增值稅等間接稅的稅率，可以直接從所得稅入手來減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，對企業(yè)進行補貼。同時，出臺拉動消費端需求的政策，提升廣大人民群眾的購買力。

行業(yè)長期向好

對于此次疫情對機械行業(yè)的影響，多家機構(gòu)給出了相同的判斷：疫情對高端裝備行業(yè)影響有限，中長期趨勢向上不變。

海通證券2月1日的研報指出，為控制疫情蔓延，多地出臺延遲復(fù)工等防控措施。春季工程項目開工進程或短期承壓，消費需求或弱化，對于制造業(yè)設(shè)備投資可能產(chǎn)生一定抑制作用。但是，春節(jié)前機械行業(yè)需求較旺，2019年12月PMI維持較高水平。從三一重工等工程機械公司2019年業(yè)績預(yù)告可以看出，相關(guān)板塊處于較高的景氣度。“若不考慮疫情因素，行業(yè)基本面正在好轉(zhuǎn)。此次疫情對板塊的擾動僅為短期抑制，中長期需求仍在。”

華泰證券指出，總體而言，疫情對制造業(yè)的影響是間接的。根據(jù)2003年SARS疫情期間的數(shù)據(jù)，制造業(yè)及設(shè)備行業(yè)需求或在1-2個季度內(nèi)恢復(fù)。但需要充分認(rèn)識潛在的風(fēng)險。未來需要關(guān)注的是員工緊缺風(fēng)險和中小企業(yè)恢復(fù)程度。需求及資金鏈強勁的行業(yè)龍頭值得關(guān)注。

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