上海期貨交易所（下稱上期所）10月16日在官網發布了《上海期貨交易所做市商管理辦法》以及相關期貨品種做市商招募通知。上期所相關負責人就《上海期貨交易所做市商管理辦法》中的重點問題進行了解讀。

1、上期所實施做市商制度有何重要意義？

答：通過做市商提供合理報價，能夠為不同類型的期貨市場參與者提供有效的交易機會，改善標的合約活躍度及合約連續性，促進價格發現和避險功能的發揮，進一步提升期貨市場有效服務實體經濟的能力。

2、交易所開展做市交易是否有具體實施計劃？

答：上期所首批啟動期貨做市的品種包括鎳、黃金，后續將在條件成熟的基礎上逐步擴大做市品種。具體的做市商招募等工作以交易所通知為準。

3、交易所對做市商資格是如何管理的？

答：交易所對做市商資格按照品種進行管理，包括做市商資質申請、指標考核以及做市商放棄或被取消資格等情形。

4、做市商的義務和權利有哪些？

答：做市商的義務包括對指定標的合約進行雙邊報價和回應詢價等，做市商的權利包括享有手續費減收等。具體指標在做市協議中規定。

5、做市商專用做市交易編碼如何申請？

答：做市申請主體取得做市商資格后應當申請專用交易編碼開展做市交易，自營會員除外。做市交易編碼開戶按照監控中心的規定執行，一般參照監控中心《關于特殊法人單位客戶統一開戶業務指引》進行，向其開戶機構申請即可。

6、做市商是否具有做市報價指令？

答：目前期貨做市商沒有專門的報價指令，做市商可以通過限價指令進行雙邊報價。

7、與一般投資者相比，做市商報單、交易是否具有優先級？

答：做市商的報單、交易同所有其他期貨市場參與者一致，按照“價格優先、時間優先”的機制競價撮合。

8、對做市商專用做市交易編碼下同一合約的雙向持倉，交易所在每日結算前是否自動對沖？

答：對于期權做市商來說，交易所每日自動對其做市編碼下的雙向期權持倉進行對沖平倉，做市商可以申請不自動對沖。期貨做市商需要自行了結做市頭寸。

9、做市商放棄或被取消某品種做市資格后能否再次申請成為該品種做市商？

答：需要綜合考慮做市商放棄或被取消做市資格的具體原因、整改情況以及品種的做市需要等因素。若導致做市商放棄或被取消做市資格的因素或影響消失，做市商自身整改完成且品種做市確有需要的，可以再次提出做市申請。

10、交易所對做市商的異常交易行為如何處理？做市商的做市交易編碼與其自身的交易編碼之間的交易能否豁免自成交？

答：按照規定，做市商因做市交易產生的頻繁報撤單行為不構成異常交易行為。除此之外，對于其他類型的異常交易行為按照相應的管理制度進行管理。

11、做市商需要滿足什么條件？

答：根據規則，申請做市商資格，其凈資產不低于人民幣5000萬元；具有專門機構和人員負責做市交易，做市人員應當熟悉相關法律法規和交易所業務規則；具有健全的做市交易實施方案、內部控制制度和風險管理制度；最近三年無重大違法違規記錄；具備穩定、可靠的做市交易技術系統；應當具有交易所認可的交易、做市或者仿真交易做市的經歷；交易所規定的其他條件。

12、做市商失去某品種的做市商資格后，其做市頭寸是否都會被強行平倉？

答：做市商失去某上市品種做市商資格后，原做市交易編碼不得在該上市品種開倉。做市商應當及時了結原做市交易編碼下的相關持倉。相關持倉了結后，若該做市交易編碼下無其他做市品種，做市交易編碼應當及時予以注銷。

來源：中國證券網

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