來源：中新經緯

6月22日盤后，包鋼股份發布公告稱，擬與中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司(以下簡稱“北方稀土”)重新簽署《稀土精礦供應合同》，擬上調稀土精礦銷售價格（詳情請點擊：包鋼稀土精礦價格上調50%）。

此前，根據包鋼股份2022年第一次臨時股東大會審議通過的《關于與北方稀土續簽稀土精礦關聯交易協議的議案》，2022年1月1日后，稀土精礦交易價格調整為不含稅26887.2元/噸(干量，REO=51%)。

包鋼股份22日公告顯示，2022年二季度以來，稀土產品市場主要輕稀土產品價格震蕩走高并高位運行。鑒于此，公司在綜合考慮碳酸稀土市場價格等因素后，擬自2022年7月1日起雙方稀土精礦交易價格調整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)。

同日，北方稀土發公告表示，近日，公司收到包鋼股份發來的《關于調整包鋼股份與北方稀土稀土精礦關聯交易價格的函》，包鋼股份基于2022年第二季度以來稀土市場主要輕稀土產品價格走勢，按照其與公司約定的稀土精礦定價機制，擬自2022年7月1日起，將稀土精礦交易價格調整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)。

對于此次交易，上交所要求包鋼股份和北方稀土結合相關稀土產品市場行情、合同具體約定等，說明本次上調銷售價格的主要依據及合理性；結合雙方定價機制，補充說明本次關聯交易定價公允性。

值得注意的是，在包鋼股份和北方稀土發布調價公告之前，雙方股價已經出現明顯異動。提價方包鋼股份股價在21日、22日連續兩日觸及漲停，截至23日午間收盤報2.45元/股，較20日收盤價2.1元/股上漲16.67%。被提價方北方稀土則連續三個交易日大跌，股價從6月20日收盤價40.56元/股跌至今日午盤33.84元/股，跌幅達到16.57%。

對此，上交所要求包鋼股份和北方稀土核查本次交易是否泄露內幕信息，并及時向本所提供內幕信息知情人名單。

此次包鋼股份與北方稀土重簽供應合同，機構方同樣議論紛紛。

民生證券對此發表研報稱，本次精礦價格由上半年的26887元/噸上漲48.7%至39973元/噸(均折算為51%的REO含量)，盡管漲幅較大，但精礦協議價與市場價對比仍有優勢。以當前內蒙古REO含量為70%的稀土精礦市場價格7.9萬元(含稅)為基準，不含稅為6.99萬元。 而北方稀土采購的稀土精礦協議價對應70%品位的礦石理論不含稅價格也僅有5.49萬元，仍比市場價低1.5萬元。

華金證券統計了北方稀土與包鋼股份的簽約記錄，北方稀土自2017年起共與包鋼股份簽訂過7次《稀土精礦供應合同》，其中2017年調整過2次，2017年9月上調51.35%，與2022年情況類似。7次交易價格依次為
9250/14000/126000/126000/16269/26887/39189元/噸，變化幅度為51.35%/-10%/0%/29.12%/65.27%/45.75%，同期市場氧化鐠釹價格變化幅度為89.92%/-35.51%/-11.71%/46.42%/108.69%/9.97%。

華金證券表示，本次價格上調45.75%，同期氧化鐠釹市場價格漲9.97%，北方稀土短期成本壓力增大。提價后，北方稀土氧化物單位成本將上漲22.88%，按照下半年采購量估算預計影響公司EPS0.36元。該機構認為，本次調整超市場預期。

值得一提的是，此次交易構成關聯交易，北方稀土是包鋼股份控股股東包鋼(集團)公司的控股子公司，包鋼(集團)公司持有其36.66%股權。簡單來說，包鋼(集團)公司是包鋼股份和北方稀土的控股股東，包鋼股份和北方稀土為“兄弟公司”。

從凈利潤端看，包鋼股份與北方稀土“兩兄弟”在2021年均賺得盆滿缽滿，其中包鋼股份2021年凈利潤同比上漲378.73%至31.68億元；北方稀土同年凈利潤同比上漲469.06%至56.1億元。但到了2022年第一季度，包鋼股份與北方稀土的凈利潤出現明顯分化，包鋼股份該季度凈利潤同比下跌72.18%至2.41億元，北方稀土該季度凈利潤則同比增長98.04%至18.28億元。

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