近期，邯鄲市發(fā)布《邯鄲市精品鋼材產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2019－2025年)》，提出以兼并重組促發(fā)展，2020年將鋼鐵企業(yè)數(shù)量由17家整合為8家左右(獨(dú)立鑄造企業(yè)和全廢鋼電爐企業(yè)除外)。

八一鋼鐵也提出，2020年要將完成疆內(nèi)產(chǎn)能整合這項(xiàng)工作作為一號(hào)工程、重中之重的工程；徐州市要將18家鋼鐵企業(yè)優(yōu)化整合形成2家大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，產(chǎn)能下降30%以上；安陽市也要將11家鋼企將整合為4家。

區(qū)域產(chǎn)能整合是必經(jīng)之路

近幾年，鋼鐵行業(yè)頻現(xiàn)重大兼并重組事件，如寶鋼、武鋼重組，之后寶武兼并馬鋼、入主重鋼，沙鋼重組東北特鋼，中信泰富入主青島特鋼等。我國(guó)鋼鐵企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)能規(guī)模的差距也非常大，粗鋼產(chǎn)量規(guī)模在100萬噸-300萬噸的企業(yè)有近200家，行業(yè)要形成有序的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，僅僅依靠龍頭企業(yè)的兼并重組還不夠，區(qū)域性小企業(yè)的整合也是必經(jīng)之路。

我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)和消費(fèi)有區(qū)域性特征，區(qū)域整合是鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和集中度提升的基礎(chǔ)。在鋼鐵需求的增量不斷收縮、甚至存量也有波動(dòng)的背景下，中小企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，推動(dòng)產(chǎn)能出清并走向集中的市場(chǎng)化力量將會(huì)加強(qiáng)，區(qū)域性中小企業(yè)的產(chǎn)能整合可能進(jìn)入加速階段，尤其是在產(chǎn)能供大于求的區(qū)域。

上述幾個(gè)整合方案，都是區(qū)域內(nèi)的鋼鐵產(chǎn)能整合。八一鋼鐵在其年報(bào)中提到，2019年新疆鋼鐵產(chǎn)能利用率65%，因產(chǎn)業(yè)集中度低，區(qū)域市場(chǎng)需求有限，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，2019年長(zhǎng)材市場(chǎng)價(jià)格成為全國(guó)洼地，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)率普遍較低。預(yù)計(jì)2020年新疆鋼材需求和2019年基本持平，建材需求小幅下降，板帶材略升。

鋼鐵產(chǎn)能整合處于窗口期

提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的問題國(guó)家已倡導(dǎo)多年，業(yè)內(nèi)也持續(xù)關(guān)注。但是，截至目前，行業(yè)仍然比較分散，集中度并未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，有的年份不升反降。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算，2019年，寶武集團(tuán)重組馬鋼集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)集中度有所提升，按粗鋼產(chǎn)量計(jì)算的CR10為36.6%，較上年提高1.34個(gè)百分點(diǎn)，距離60%的預(yù)期目標(biāo)仍有較大差距。

從全球來看，本輪粗鋼產(chǎn)量高速增長(zhǎng)已近尾聲，據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，未來中長(zhǎng)期(至2040年)全球鋼鐵需求年均增長(zhǎng)0.9%左右。邯鄲市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中提到，我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量處于峰值弧頂區(qū)，人均粗鋼消費(fèi)量已達(dá)到過去發(fā)達(dá)國(guó)家人均粗鋼消費(fèi)高峰時(shí)的水平，鋼材需求增長(zhǎng)階段不久將會(huì)結(jié)束。

蘭格鋼鐵研究中心認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)入存量時(shí)代，發(fā)展邏輯也發(fā)生變化，產(chǎn)能整合、減量?jī)?yōu)化是必然規(guī)律，其次是在此基礎(chǔ)上提高鋼鐵企業(yè)和產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，然后是產(chǎn)品的國(guó)際輸出，從而延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)的生命周期。

供需形勢(shì)的變化將加速產(chǎn)能整合，政策和市場(chǎng)力量共同推動(dòng)，當(dāng)前及未來幾年將是整合重組的窗口期，集中度提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。

《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》提出，鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組分三步走。目前已進(jìn)入其中第三步階段，即2020年-2025年，要大規(guī)模推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組。參照《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃》，鋼鐵產(chǎn)業(yè)未來將在不同層級(jí)形成優(yōu)勢(shì)企業(yè)：世界級(jí)一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)、世界級(jí)專業(yè)化骨干企業(yè)、區(qū)域性特大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)以及部分中小型的區(qū)域性特色企業(yè)。

產(chǎn)能減量?jī)?yōu)化將促進(jìn)價(jià)格穩(wěn)定

鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)分散，產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，競(jìng)爭(zhēng)激烈，缺乏限產(chǎn)保價(jià)能力，固定成本的存在使企業(yè)虧損狀態(tài)下仍不選擇停產(chǎn)。比如今年疫情影響下，需求出現(xiàn)階段性的下降，鋼材產(chǎn)量并未明顯減少，市場(chǎng)價(jià)格大幅下滑。

集中度低是鋼鐵產(chǎn)業(yè)的三大短板之一，隨著產(chǎn)能整合的推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)集中度的提升也是確定性趨勢(shì)，將帶來行業(yè)的調(diào)整優(yōu)化。

需要提及的是，供需對(duì)于價(jià)格變動(dòng)起決定作用，在供需關(guān)系不改善的前提下，單單集中度的提升意義并不大。家電行業(yè)曾是通過集中度提升進(jìn)而優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局的典范，但在需求轉(zhuǎn)弱的情況下，企業(yè)間仍有價(jià)格戰(zhàn)。產(chǎn)能整合過程中也伴隨著減量?jī)?yōu)化，如邯鄲、徐州的整合方案中都明確提出了產(chǎn)能的減量。

對(duì)比來看，行業(yè)集中度高的日本鋼鐵行業(yè)價(jià)格波動(dòng)幅度明顯低于我國(guó)。企業(yè)數(shù)量減少，尤其是區(qū)域性小企業(yè)數(shù)量的減少，能夠優(yōu)化行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，減少無序競(jìng)爭(zhēng)，有利于在一定程度上平抑市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，促進(jìn)鋼材價(jià)格穩(wěn)定。

成本控制及定價(jià)力提升促盈利穩(wěn)定

鋼鐵企業(yè)盈利大幅波動(dòng)且長(zhǎng)期利潤(rùn)水平偏低的原因主要有兩方面，一是對(duì)上游議價(jià)能力和對(duì)下游的定價(jià)能力均弱，對(duì)上游議價(jià)能力的缺失已經(jīng)無需贅述，而下游建筑、船舶、家電等行業(yè)逐漸步入存量階段，市場(chǎng)份額還在向頭部企業(yè)集中，對(duì)于鋼鐵企業(yè)的議價(jià)能力越來越強(qiáng)；二是鋼鐵產(chǎn)能利用率不高，噸鋼固定成本高，較高的經(jīng)營(yíng)杠桿導(dǎo)致盈利高波動(dòng)。

通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能利用率已從2016年末的73.0%提升至2019年末的80.2%，企業(yè)可以更好地發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率，降低單位生產(chǎn)成本。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集中度與銷售利潤(rùn)率之間存在正相關(guān)性，集中度提升后，鋼鐵企業(yè)根據(jù)自身能力稟賦發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，在對(duì)上下游的定價(jià)方面主動(dòng)決策性會(huì)加強(qiáng)，有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)的再分配。（蘭格鋼鐵研究中心 王靜）

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