2020年9月22日，我國首次提出“雙碳”目標——2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和。如今已走過三年“碳”路。

三年間，金融業著力服務經濟社會發展全面綠色轉型，為可持續發展不斷注入“綠色能量”。綠色信貸余額達25萬億元，綠色債券發展勢頭良好，綠色保險、綠色信托、綠色金融租賃不斷發展……我國已形成以綠色貸款、綠色債券為主，多種綠色金融工具蓬勃發展的多層次綠色金融市場體系，促進“雙碳”目標實現。

得到綠色資金活水澆灌的上市公司成為踐行可持續發展的中堅力量，越發注重ESG（環境、社會、公司治理），ESG報告儼然成為“第二份財報”。目前，監管部門正在抓緊制定上市公司可持續發展披露指引，進一步引導推動可持續發展投資，促進經濟社會高質量發展。

綠色金融服務體系不斷豐富 推動產業低碳綠色轉型

實現“雙碳”目標不能一蹴而就，關鍵要在綠色轉型、綠色技術領域進行大量投資，要引導調動社會資金參與，發揮市場配置資源的決定性作用。在此過程中，綠色金融大有可為。

“綠色貸款、綠色債券等綠色金融工具被設計用于支持環境友好和可持續發展項目，如可再生能源項目、能源效率改進和節能項目、廢物管理和水資源管理項目等，是實現可持續發展的重要綠色金融保障。”東方金誠綠色金融部助理總經理方怡向對記者表示。

當前，綠色金融制度體系愈加完善，服務體系不斷豐富，綠色信貸、綠色債券等金融工具蓬勃發展，持續為市場注入資金活水。

綠色信貸快速增長，推動產業低碳綠色轉型。9月3日，在2023中國國際金融年度論壇上，國家金融監督管理總局副局長周亮表示，截至2023年6月末，21家主要銀行綠色信貸余額達25萬億元，同比增長33%，規模居世界首位，資產質量整體良好。21家主要銀行節能環保產業貸款余額3萬億元，同比增長53%；清潔能源產業貸款余額5萬億元，同比增長34%；建筑節能與綠色建筑貸款余額3萬億元，同比增長84%。

綠色債券發展勢頭良好。中央財經大學綠色金融國際研究院數據顯示，2023年上半年，我國境內外新增綠色債券發行數量221只，發行規模約4692.57億元。其中，境內新增綠色債券發行數量207只，發行規模約4505.07億元。截至今年上半年，我國境內外綠色債券存量規模約3.5萬億元。

此外，綠色保險、綠色信托、綠色金融租賃不斷發展。據周亮介紹，2023年6月末，綠色保險半年保費收入1159億元；保險資金投向綠色發展相關產業余額1.67萬億元，同比增長36%；綠色信托資產余額2916億元，金融租賃公司綠色融資余額8500億元。

方怡向認為，綠色金融能夠加快新舊動能轉化，促進傳統產業綠色轉型升級。從產業角度來說，綠色貸款、綠色債券等綠色金融工具可積極發揮資本杠桿和資源配置作用，引導錯配資源置換，助力傳統產業綠色轉型升級，加快淘汰市場上的重污染、落后能源企業，發展綠色產業等新興產業。

川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，從投資角度而言，綠色金融工具支持對象一般為清潔能源技術研發相關企業，投資者購買此類產品可以更直接參與到改善環境與可持續發展經濟中來，同時也獲得了收益，形成了低碳經濟的良性循環。

ESG信披比例提升 披露指引呼之欲出

作為中國經濟的優秀代表，以及綠色金融的參與者與受益者，上市公司積極落實綠色發展理念，提高ESG信息披露水平。

2023年6月份，中國上市公司協會發布的《中國上市公司2022年發展統計報告》顯示，2022年上市公司ESG信息披露比例進一步提升。逾1700家公司單獨編制并發布2022年ESG相關報告，占比34%，家數較去年大幅增加。A+H公司、央企控股公司、主板上市公司發布率領先，銀行、非銀金融等行業ESG相關報告發布率超80%。

據悉，在綠色發展方面，上市公司一方面積極落實綠色發展理念，推動“雙碳”目標愿景實現。如順豐控股、中國建筑、寶鋼股份、洛陽鉬業、中集集團等根據自身發展情況量身打造內部碳排放管理平臺，對公司的碳排放情況進行管理和監測；另一方面，上市公司建立健全ESG制度體系與管理架構，提高ESG管理水平。如中國石油、中國海油、中國國航等公司均明確董事會是ESG事務的最高負責及決策機構，將ESG提到戰略高度。

“ESG作為一種重要投資理念、評價方式和企業行動指南，已成為國際共識。”盤古智庫高級研究員吳琦對記者表示，ESG與企業財務績效之間呈現正相關關系，越來越多的上市公司為了追求財務績效而自發選擇進行ESG實踐。

與此同時，上市公司可持續發展披露規則正在起草中，ESG信息披露將迎來統一標準，從而促進ESG投資發展。

9月7日，在第二屆可持續投融資（ESG）與自貿港建設論壇上，證監會上市部副主任郭俊表示，證監會正結合市場訴求，指導滬深交易所研究起草上市公司可持續發展披露指引。

方怡向分析稱，ESG投資市場在未來幾年內將不斷擴大。首先，隨著上市公司ESG信息披露水平的提高、ESG評級市場的發展，為ESG投資提供了必要的數據基礎設施，投資有效性逐漸提高。其次，越來越多的投資者認識到ESG因素的重要性，符合ESG標準的公司可能會在中長期實現更好的財務表現和投資回報，ESG因素在投資決策的權重將提高。最后，隨著相關法規和政策的支持，以及投資者需求的上升，ESG投資的發展空間將更加廣闊。

打造中國特色綠色金融標準 加大創新產品開發力度

當前，金融業在投融資領域支持經濟社會全面綠色轉型的貢獻巨大，成為實現“雙碳”目標的重要驅動力。下一步，需要在政策標準、產品開發、體系建設等方面綜合施策、下足功夫，“向綠”而行。

方怡向建議，綠色金融政策層面，一方面，完善綠色金融產品標準，建立既與國際接軌，又符合我國綠色產業發展特點的中國特色綠色金融標準。另一方面，進一步完善綠色金融激勵政策。研究制定更多的激勵約束政策，比如綠色投資收益稅收優惠、降低綠色資產風險權重、綠色資產權益的優先受償等激勵政策，以解決綠色項目的環境外部性問題。

吳琦表示，要持續創新金融工具，在資本充足率、不良貸款率、信貸規模和流動性方面給予一定政策優惠，鼓勵和引導金融機構改革內部轉移定價和服務機制，創新綠色金融產品和服務。鼓勵金融機構優化內部風險管理機制、資源配置機制、考核評價機制，對綠色項目實施差異化授信和考核機制，加大信貸投放力度，重點扶持綠色項目和綠色企業。

陳靂認為，金融業可以通過與各類機構合作，開發與優化碳金融的風險控制體系，并從實際需求出發，制定專項行動方案。（證券日報）

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