供應(yīng)鏈金融作為一個金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國得到了迅猛發(fā)展，成為商業(yè)銀行和非銀金融機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)空間、增強競爭力的一個重要領(lǐng)域，其服務(wù)理念從最初的線下的“1+N”發(fā)展到現(xiàn)在線上化的“三流合一”，即信息流、物流、資金流。當前，供應(yīng)鏈金融的環(huán)境出現(xiàn)了新的變化。一是供應(yīng)鏈的全鏈條信息化正在進行，二是金融服務(wù)越來越重視交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的收集和挖掘，三是平臺建設(shè)越發(fā)重要。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈金融平臺依托供應(yīng)鏈，構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開展綜合服務(wù)將是大勢所趨。

（一）客戶行為轉(zhuǎn)變：供應(yīng)鏈全鏈條信息化

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展，使得供應(yīng)鏈全鏈條信息化具備了技術(shù)上的可行性；競爭態(tài)勢的發(fā)展使得核心企業(yè)有了供應(yīng)鏈全鏈條信息化的現(xiàn)實需求。為了優(yōu)化供應(yīng)鏈關(guān)系和流程、整合相關(guān)業(yè)務(wù)、提高企業(yè)競爭力，核心企業(yè)利用信息系統(tǒng)將供應(yīng)商、分銷商和終端消費者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個多方無縫對接、界面可視統(tǒng)一、信息實時共享的電子作業(yè)平臺。

（二）新型質(zhì)押行為：“數(shù)據(jù)質(zhì)押”

在供應(yīng)鏈全鏈條信息化的過程中，出現(xiàn)了依靠交易數(shù)據(jù)進行金融服務(wù)的新型融資方式。以農(nóng)業(yè)為例，在四川有商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭業(yè)合作，以供應(yīng)鏈中數(shù)年積累的真實交易數(shù)據(jù)為評級和授信的主要依據(jù)，服務(wù)其廣大下游農(nóng)戶，希望借此彌補涉農(nóng)貸款風險短板，對解決三農(nóng)金融服務(wù)風險大、成本高的問題進行了有益探索。

總體來看，融資的各個環(huán)節(jié)皆以真實的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)和核心。第一，核心企業(yè)根據(jù)下游農(nóng)戶積累了數(shù)年的真實交易數(shù)據(jù)（客戶的合作年限、歷年銷售額、銷售潛力和客戶評級等）推薦優(yōu)勢的農(nóng)戶。第二，商業(yè)銀行同樣根據(jù)上述數(shù)據(jù)，通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺系統(tǒng)篩選，進行評級和授信。

這種做法可歸納為以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資方式。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方式下，有三大類融資形式：應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付款融資，其分別以應(yīng)收票據(jù)、存貨、本票為質(zhì)押品。而在掌握了足夠長度的、可持續(xù)的、完整的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)條件下，則可采用經(jīng)過挖掘的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)替代以上三種傳統(tǒng)的質(zhì)押形式，我們稱之為“數(shù)據(jù)質(zhì)押”：即運用大數(shù)據(jù)分析，以交易過程中所形成的能夠交叉驗證的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)進行評級和授信。

其實，當前所有以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)融資活動，都有數(shù)據(jù)質(zhì)押的特征，其都是以真實的交易數(shù)據(jù)或行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對客戶開展金融服務(wù)。例如，阿里小貸利用阿里巴巴、淘寶和支付寶等電商平臺的無縫連接，將客戶積累的交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，通過交叉檢驗技術(shù)和第三方驗證判斷客戶信息的真實性，將客戶的行為數(shù)據(jù)映射為客戶的信用評價。美國著名P2P網(wǎng)貸平臺lending club與社交網(wǎng)站facebook進行對接，獲取客戶的行為數(shù)據(jù)，作為信用評級的重要依據(jù)。

“數(shù)據(jù)質(zhì)押”使供應(yīng)鏈平臺的服務(wù)回歸到了交易本質(zhì)，其能從多個方面獲益：一是擺脫了“開當鋪”的傳統(tǒng)模式，并實現(xiàn)了風險可控。二是無需核心企業(yè)對其上下游中小企業(yè)進行信用捆綁，大大降低了因核心企業(yè)而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風險。三是能夠根據(jù)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，對服務(wù)對象設(shè)計有針對性的綜合金融服務(wù)。四是服務(wù)的對象可大可小，使得普惠金融能夠扎實落地。

銀行可通過一個平臺將所有的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈進行整合，擴展為數(shù)據(jù)生態(tài)圈。在生態(tài)圈內(nèi)，借助于信息技術(shù)，無論規(guī)模大小，每個企業(yè)都可以形成以自身為中心的供應(yīng)鏈，都有上下游，即“1即N、N即1”。每個企業(yè)都是核心和節(jié)點，在其周圍形成一個可以交叉驗證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)集合。

在數(shù)據(jù)生態(tài)圈的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開展綜合服務(wù)。基于商業(yè)生態(tài)圈所形成的數(shù)據(jù)生態(tài)圈中，每個客戶都是核心，其交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的可持續(xù)、可循環(huán)、全覆蓋和交叉驗證的可行性保證了交易背景的真實性和交易行為的穩(wěn)定性。銀行可以依托于此，構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)圈。金融服務(wù)生態(tài)圈面對客戶的一端，將是一個完整覆蓋企業(yè)客戶和個人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務(wù)平臺。金融服務(wù)生態(tài)圈面對銀行的一端，將是集合了海量、可持續(xù)積累的真實交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘平臺，銀行利用此平臺為客戶提供綜合金融服務(wù)和非金融服務(wù)。

一是借助真實交易數(shù)據(jù)，降低風險和成本。從數(shù)據(jù)分析入手，主動掌握業(yè)務(wù)背景的真實性，只要貸款客戶與核心企業(yè)具有長期穩(wěn)定供銷關(guān)系，具備合格交易數(shù)據(jù)，經(jīng)核心企業(yè)推薦和銀行審核，可獲得貸款資格，有助于解決小微金融風險大、成本高的問題。

二是借助網(wǎng)絡(luò)在線操作，流程處理高效。通過在線平臺，實現(xiàn)客戶貸款全流程網(wǎng)上作業(yè)，改善客戶體驗，滿足客戶“融資急”的需求。

三是探索以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資服務(wù)。改變傳統(tǒng)注重貸款客戶抵質(zhì)押物的模式，利用合格的交易數(shù)據(jù)對客戶進行信用評級和產(chǎn)品定價。

來源：青源供應(yīng)鏈金融

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