復盤2018年B2B電商各細分行業發展狀況，同時放眼2019年，核心探討問題如下：

1.2018行業發展狀況、關鍵詞及原因

2.目前行業處于哪個階段？2019年走勢預測和理由

      根據2017年和2018年的數據統計，2018年幾乎是2017年的延續。從行業交易總額的角度看，仍然是鋼鐵電商和傳統企業采購平臺/信息化主導；整體營收規模仍然是包括鋼鐵電商在內的大宗電商形成支撐；而從投資熱度上去看，物流、整車、汽配和工業仍然在19個細分行業中處于前列。

      此前我們預測的外貿、建材和醫藥領域中，僅建材行業相對有提升，而外貿和醫藥與去年類似，不溫不火。

      另一方面，如果從盈利的前景預期角度去看，鋼鐵行業的成熟模型在去年就已定型，而今年化塑領域很可能會延續其步伐，在未來可預見的一年內可能會越發清晰。

      特別需要說明的是，在細分行業中，認知差異最大的部分在于芯片IC領域。比如芯片超人的姜蕾就表示，在她看芯片行業應該處于低谷期右側。

以下8個細分B2B電商行業簡要分析，預測僅供參考，歡迎各界人士共同討論:

1.鋼鐵

      鋼鐵行業2018發展穩中向好，供給側改革的成果初現，國家發改委近日公布的數據顯示，2018年鋼鐵行業實現利潤4704億元，比上年增長39.3%。這一消息讓行業為之振奮，而且近期陸續公布的上市公司財報數據也十分喜人。鋼銀電商發布2018年年度業績預告顯示，2018年鋼銀電商歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為1.5億元-1.6億元，相比上年同期的4148萬元大幅增長261.6%-285.7%；中鋼網2018年業績預告顯示，2018年公司實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1800萬元-2400萬元，相比上年同期的-1436.45萬元，實現扭虧為盈。

      2019年產能結構優化、兼并重組將繼續深化發展，鋼鐵電商的發展也將穩步上升，鐵礦石三巨頭之一巴西淡水河谷公司礦難事件引發鐵礦石價格上漲，作為鋼鐵行業的上游原材料，短期內尚未出現明顯影響，但是長久來看，上游原材料的供給影響，鋼鐵產業鏈也必將有一些價格波動，鋼材價格上升或將使鋼鐵行業回暖。鋼鐵行業的價格波動對于鋼鐵電商來說是一個很大的影響因素，如何規避價格波動帶來的風險是重要命題。經過2018年的轉型探索，若2019年鋼鐵產業鏈發展穩定，鋼鐵電商也將邁進一個全面盈利的時代。

2.化工

      從2015年塑化行業進入爆發期后，2016-2017年行業迅速發展，化工產業鏈各個節點的玩家紛紛入局，2018年，一些互聯網轉型的塑化電商平臺沒有拿到融資，人員結構進行了調整；一些上游資源方平臺試點模式不清晰，未能達到理想的效果；一些平臺專注擴大營收數據而忽略產品和服務質量等等。但是也有一些企業成功上市，傳統化工企業積極尋求產業互聯網轉型，在政策的支持下取得了一些良好的發展。總體而言，2018年化塑電商行業受資本和政策雙重影響，經歷了一輪洗牌。

      2019年化塑行業發展逐漸將邁入成熟期，商業模式逐漸穩定，如何最大限度的發揮平臺各自的優勢能力，打造核心壁壘將成為新一輪競爭的關鍵所在。據2018年行業發展狀況可以看到，品牌商或經銷商類似入駐1688、摩貝等一些平臺，打造“線上店”的行為在逐漸增多，這或許將成為未來的一種新常態，同時更多傳統企業的入局也將使資本市場重新考量和定位化塑電商平臺的價值，投資金額及輪次更加偏向后期。而且同為大宗商品屬性，鋼鐵行業的發展狀況，也將為化工行業對于光明前景的探索打上一波雞血。

3.快消

      2018年，阿里、騰訊大戰正酣，競爭焦點轉向大數據、云計算、物流、操作系統等硬實力上來。以易久批為代表的獨角獸B2B企業冒頭，行業馬太效應明顯。同時，“新零售”有所推進但熱潮減退，社區團購風口漸起，掀起了又一場“百團大戰”。

      2019年，預計快消行業將有以下發展趨勢：品牌商一端，對渠道的數字化建設加強，對B2B平臺更加開放，可能會將觸角直接伸到便利店，實現對渠道的“強控制”；中間流通環節，傳統經銷商轉型意識進一步覺醒，可能會與B2B平臺合作或誕生新的B2B平臺，大數據、金融、物流等因素對B2B平臺競爭格局的影響將愈加明顯，B2B平臺的角色定位轉向以基礎設施服務為重點；另外，超市、大賣場一端，核心競爭力還是會回歸到供應鏈體系的搭建上來，在選品、倉儲、配送上會和巨頭有進一步的合作，便利店一端，市場潛力較大，預計對便利店的爭奪熱潮將擴大，但在業務上不會有大的創新，去年最為火熱的社區團購，以社區小店為主要依托，2019年資本熱潮漸漸退去，精細化運營的能力更強的玩家將勝出，但預計不會出現新的巨頭，最終會成為零售業態的一種補充。

4.IC

      2018年IC細分市場發展規模，以投資規模和頻次為統計依據，處于行業中等水平，并不在最熱門的細分領域之列。究其原因，2018年暫無獨特IC產品引爆硬件市場，5G的大潮還有待時日。在行業創業型企業的商業模式上，IC領域多數與傳統IC分銷商的信息化之間難分伯仲，各自競品之間的差異也不充分。相較其他細分市場，對于計算機和互聯網的高適應性，反而使其取代效能不夠。

      個人認為，行業處于大爆炸前夜。有些像2016年年中之前快消B2B所處階段。在2019年，5G和國產替代等熱點持續升溫下，相信IC行業的基本面將進一步提供良好的行業基礎。IC行業資本化動作在細分市場上看也處于前列，這使得二級市場資本端可能會對一級市場產生影響。隨著5G等技術半導體器件賦能的硬件產品進入商用，這一市場將顯得更具投資價值。

5.物流

      2018年物流產業的社會物流總額及總費用基本上保持了平穩的增長態勢，發展態勢整體上處于整個TO B行業中等偏上隊列，一度成為媒體及產業分析人士熱議的焦點。究其原因，一方面得益于國家政策的繼續扶持，特別是針對性的產業落實，譬如一帶一路、制造業信息化等不斷刺激；另一方面，物流傳統企業的互聯網化運作意識徹底覺醒。其中在融資領域上，同城物流繼續2017年的看好狀態，城際物流則主要表現在滿幫集團的再次大手筆的獲投，基本上穩固了一級市場上民營物流企業該賽道中的把頭位置。

      進而回看2018年整個物流產業的關鍵呈現動向，則主要表現為：即時物流、供應鏈協同運作、智慧物流等三個方面。也正是基于以上的現狀的判斷，托比研究給予了物流產業在接下去的一年給出了5點預判：中大型物流服務商向供應鏈服務機制的轉向更加明顯；結合制造業、電商零售業的物流服務關注度則會超過其他結合領域；智慧物流極有可能成為中國物流一級市場上繼“滿幫”合并后的下一波熱議領域；跨境物流會進一步受到資本市場的關注；即時物流會成為下一個爆發的增長點。

6.工業

      2018年，我國工業B2B的發展勢頭正在進一步受到資本市場認可，雖然新增平臺數量增速在下降，但出現的多樣化商業模式以及國家工業互聯網、企業上云、智能制造等頂層政策的接連出臺，為工業品B2B的發展提供了肥沃的土壤。2018年互聯網與工業品、工業品品牌商與互聯網巨頭融合加快。“耦合、協同和數字化”是工業品電商的年度關鍵詞。

      目前國內工業品B2B電商平臺的發展已經從高速發展期進入了中高速的理性創業期，結合新型技術體系所進行的商業模式迭代成為越來越迫切的事情。展望2019年，現有工業品電商的分銷和采購功能會進一步分化。國內的供給側改革仍在繼續，政策驅動、巨頭們介入仍會使得工業品電商保持上升勢頭，國內融資環境相對分化，部分工業品電商平臺需要在理性氛圍下，不斷探索新的盈利模式，以獲得更好的市場價值和投資價值。

7.農業

      農業的發展在2018年十分割裂，一方面在資本的推動下，美菜、中農網、匯通達等巨頭涌現；另一方面農業作為最為傳統的行業之一，產業鏈條擁有很多根深蒂固的痛點，因此從土地流轉、農資、餐配供應鏈、農產品交易、農村電商等等環節都未有后續的相對成熟企業能跟上巨頭們的步伐，因而發展呈現兩極化。但是2018年因為冷鏈技術的快速發展，讓餐配供應鏈的發展往前邁了一大步，同時農技服務的火熱探索也吸引了一部分投資人的目光。

      農業的發展整體而言依舊處于相對早期的狀態，但是隨著物聯網、大數據、電子商務等互聯網技術越來越多的應用在農業生產領域，在一定程度上加速了轉變農業生產方式、發展現代農業的步伐，也將有效提升農業生產、加工、銷售等產業鏈環節的效率。技術的應用將成為2019年農業發展的關鍵詞，而且在資本方面，國外知名PE的入局也將為行業帶來不一樣的發展視角，或許將迎來一波爆發期。

8. 醫藥

      2018年，醫藥B2B行業總體仍處于不溫不火的狀態，從去年的融資情況來看，屬于較為落后的賽道。究其原因，傳統的中藥材采購和醫院藥品采購進行互聯網化改造的空間并不大，B2B平臺面向的對象基本只有藥店、診所，市場較小。

      醫療行業一直是機遇與挑戰并存，2019年，政策將繼續影響醫療行業走向。隨著4+7帶量采購政策在試點推行，這將促使醫藥工業企業加強研發、提升藥品質量，帶動醫藥流通企業進行轉型，進一步破除“以藥養醫”機制。另外，隨著兩票制的推廣，醫藥流通行業集中度將進一步提升。而受便利店售賣藥品政策放開的影響，明年零售藥店的處境較為艱難。同時，“互聯網+醫療+醫藥”的服務鏈體系將進一步搭建，單純以藥品流通作為主要業務的B2B平臺將減少，健康管理成為業務重點，B2B平臺暫時不會出現頭部玩家，大家依然處于摸索階段。

返回列表