在不久前針對四大礦調控產量和運量信息時，我說這是四大礦正常的市場經營行為。決定未來鋼材，鐵礦石市場供需關系和價格變化趨勢，以及鋼鐵行業利潤變化趨勢，是由幾個重要的基本因素決定和制約的。而這些影響鋼鐵市場的基本因素在當前已經顯示出越來越明顯的常態化大趨勢特征。一、中國鋼鐵產能過剩趨勢已經再次形成
2015年底，第二次國際金融危機導致大宗商品需求和價格都回落到低谷。鋼鐵、煤炭、有色、水泥等行業幾乎都陷入了虧損。正是持續近兩年的去產能和環保關停，緩解了產能過剩壓力，也支撐鋼材市場價格演繹不斷攀升和幾度的上漲瘋狂。2018年鋼鐵行業實現利潤4704億元。實際上許多建筑鋼材企業噸鋼盈利已經近千元。正是高利潤刺激了鋼鐵企業不斷擴大投資，為后來鋼鐵產能新一輪過剩埋下了隱患。
很顯然鋼鐵行業的暴利打破了上下游企業間合理的盈利結構，增加了下游企業的成本壓力。從市運行場規律上看鋼鐵行業的高利潤是不可持續的。鋼價瘋狂上漲之時，已經為產能大幅增加創造了市場導向條件。也為鐵礦石今年上半年價格瘋狂上漲63%埋下了隱患。僅僅半年多時間，鋼鐵企業受鋼價回落，鐵礦石價格大幅上漲影響，鋼鐵行業利潤已經大幅收窄。鋼鐵企業盈利能力減弱，市場價格震蕩再次回歸到行業合理利潤空間。一是8000萬噸地條鋼絕大部分沒有納入國家統計。地條鋼生產被取締后，市場缺口要由納入統計的鋼鐵企業生產來滿足市場需求。這是2018年以來鋼鐵產量大幅增長的重要原因之一。很清楚2018年以前中國粗鋼實際產量的統計數字被嚴重低估了。這實際上是個統計缺口問題。二是2019年6月全國粗鋼產量8753.3萬噸，同比增長10.0%；2019年1-6月，全國粗鋼產量4.92億噸，同比增長9.9%。這里有去年同期關停地條鋼的產量同比統計問題。但是也有去年底和今年上半年政府3萬億增加投資帶來鋼鐵需求創新高和實際鋼鐵需求增長問題。今年這個粗鋼產量統計數字是真實的。上半年鋼鐵需求快速增長刺激了新一輪鋼鐵產能擴張。三是未來會出現新一輪鋼鐵產能過剩趨勢已經不可避免。2015年統計局統計我國粗鋼產能為11.3億噸。按最新統計計算，目前粗鋼產能約12.4億噸。根據有關統計目前還有一億噸鋼鐵新產能在建設中。今明兩年仍是我國鋼鐵新產能投產的高峰期。這主要包括產能置換中的異地重建和企業擴建。預計明年中國鋼鐵產能將超過13億噸。有媒體記者問我：現在有這樣說法：一是“去產能”政策實施的時候無法預估需求端變化，所以去產能必定會出現反復。另一種觀點則認為“去產能”過程中淘汰的產能是否真實本身就值得懷疑？政府在鋼鐵去產能過程中，一直強調控制新產能建設。但企業是在資本市場競爭中發展的。面對上半年粗鋼表觀消費量約4.6億噸，同比增長高達10.6%。，鋼材市場價格連續兩年的持續上漲和幾度瘋狂，作為市場主體的企業不可能無視市場導向。也不可能不擴大產能追求最大利潤。800立方米高爐容積報成1080立方米，產能置換改建成1200立方米。企業只能用這種方法自找出路。誰能界定說的是否符合當時市場配置資源的趨勢呢？今年上半年鋼鐵需求和產量大幅增長近10%誰能說企業做錯了。這里暴露了理順政府職能轉變和市場在資源配置中起主導作用的改革仍然面臨許多重大課題要解決。我們應當用改革的觀點駕馭大趨勢。重要的是當前鋼價和需求已經出現雙雙回落趨勢時，市場疲軟和產能過剩壓力顯示出來，鋼廠利潤帶也顯示逐步收窄趨勢。時過境遷，除了產能置換和異地搬遷在進行中外，企業一般也不會盲目擴建產能。面對這種新形勢，出路在于政府對企業的工作重點應該是加快企業轉型發展；加大依法執政改革，尊重市場規律，發揮市場對資源配置主導作用，減少行政干預；制定政策鼓勵優勢企業加快企業整合和重組，提高產業集中度和企業綜合競爭力。用市場優勝劣汰逼退低效產能，推動鋼鐵行業在國內外市場競爭中走上健康發展道路。二、不僅明年中國鋼鐵產能遠超13億噸，而且鋼鐵需求高位回落趨勢更加重了鋼鐵產能過剩的壓力
認識這些問題需要把握我國社會經濟發展階段特點。中國社會經濟剛剛進入轉型發展階段。客觀上需要經濟的穩定運行來支撐轉型改革發展。在實現經濟穩定發展中。一是深化民生領域改革，釋放民生潛在需求，但這是一個緩慢艱難過程。還有一個措施，就是通過增加投資，加快潛在需求釋放，如城鐵交通建設等。實際上去年四季度，今年上半年國家確實加大了這方面投資力度，也實現了經濟穩中運行。今年政府超過3萬億元繼續加大投資力度穩定經濟的措施已經對鋼鐵市場產生了利好影響。使我國鋼材消費創歷史新高。隨著下半年經濟下行壓力增加，政府也明確了安排新一輪投資，意在穩定經濟。但是基建投資增長強度對鋼材需求拉動不會達到今年上半年的力度。
但凡事都有利弊平衡問題。由于交通基本建設投資項目回報的邊際收益下降，預示著經濟穩定不可能長期依賴加大基礎設施建設投資。重要的是轉型不僅是經濟領域，也包括政府職能轉變的改革，更包括民生安居、醫療、教育、就業、養老、和三農以及消除貧困、減輕企業負擔等諸多社會民生領域的轉型發展。夯實中華民族振興的民生基礎。這些是中國社會經濟轉型發展的短板。通過改善民生釋放潛在需求，不僅支撐經濟穩定發展，也是中華民族崛起和建設現代化國家必須解決的時代發展課題。中國發展到一定階段的這種社會經濟轉型發展形態正是我國鋼鐵消費，特別是建筑鋼材消費從飽和點回落的根本原因。中國鋼消費總量己經進入飽和點區域，開始顯示飽和點前后高位波動的總需求變化特征。在年度全國固定資產投資超過60萬億元基礎上，2020 年國家基礎設施建設已經不會保持今年上半年的投資增長力度。而增加其它領域投資的用鋼強度會明顯下降。近期鋼材市場已經顯示出需求疲軟特征，包括鐵礦石在內，鋼材市場價格在不斷震蕩中走低，鋼廠紛紛減產。這同產能過剩，下半年經濟下行壓力增加和單位GDP用鋼強度下降是吻合的。這也同中國社會經濟轉型發展已經開始了改善民生領域的重大改革進程相吻合的。這種長期化經濟形態決定了我國鋼鐵消費經歷了今年上半年因強力投資拉動進入消費飽和點后，會顯示高位波動緩緩回落趨勢。這就更加重了鋼鐵產能過剩的壓力。伴隨著產能過剩壓力有增無減和需求緩緩回落，這就預示著后期鋼鐵產能投資風險很大。在新一輪產能嚴重過剩中很可能陷入虧損。8月國內鋼市需求恢復不及預期，市場價格明顯走弱見證了這種市場形勢。伴隨今年上半年鐵礦石價格大幅上漲和鋼材市場價格的緩緩回落，鋼鐵企業的盈利能力減弱。一些企業已經出現了虧損。正是鋼價的回落壓力也逼迫鐵礦石價格不斷走低。鋼鐵企業今天體會到了是在穩定鋼材市場價格和控制鐵礦石成本價格兩個領域與市場博弈。去贏得鋼鐵企業合理的利潤帶空間。這個市場動力決定了鋼鐵企業之間的市場競爭激烈將不可避免。未來成本高，產品競爭力弱的虧損企業破產將不可避免。畢竟我國改革方向是讓市場在資源配置中起基礎性作用。政府干預也要尊重市場規律。三、美元霸權衰落，美國的貿易戰已經拖累世界經濟增速明顯放緩。影響鋼鐵市場需求增長也放緩
美國挑起的貿易戰讓許多人看清了它的實質和未來演變趨勢。我今天談的是它對世界經濟和鋼鐵需求產生的影響。建立在美元霸權掠奪世界財富基礎上的美國很難在中國和一帶一路經濟掘起中繼續維持了。美國挑起的貿易戰，美國制造的世界各地的軍事緊張局勢，本質上是為美元霸權這一核心利益而戰。美國這種靠美元、美債、美股的重要經濟支柱，來支撐美國政府債務和龐大軍事開支的日子越來越難以為繼。這種經濟結構決定了貿易戰只能使美國輸的更慘。一年多實踐讓世界看清了世界經濟格局變化趨勢。這就是導致美元貶值，美債，美股未來難改下跌的長期風險趨勢。這就決定了美國為挽救美元霸權會繼續制造貿易摩擦。關于這一點從美國無意通過談判同中國真正解決貿易摩擦問題會看的更清楚。美國挑起的貿易戰，已經捅破美元霸權掠奪世界財富，支撐美國巨額債務和龐大軍費的經濟結構短板。特別是這種演變趨勢會加劇美國國內的經濟矛盾。今天看到的美國商會所指出的經濟衰退風險，只是經濟形勢問題的開始。每次中美貿易戰升級都引發美債、美股的暴跌，伴隨美元霸權衰落的陣痛一定是會出現經濟衰退。而經濟矛盾的加劇必然推動美國和平融入國際社會的轉型發展。未來美國經濟衰退不可避免，并影響國際經濟增速放緩態勢要持續較長時期。進而影響包括一帶一路國家在內的國際鋼鐵市市場總需求增長放緩。將影響世界鋼鐵產品價格步入平穩波動的較長期趨勢。這種局面也會影響國內鋼鐵市場的走勢。需要指出的是，美國搞貿易戰早期的瘋狂難以持續，會越來越力不從心。因此對國際經濟和鋼鐵市場的影響力也會越來越弱。也正是這一點讓人們看清了，一年前美國插手的朝鮮半島軍事對抗緊張局勢再也不會重演了。為半島和平，民族和解和半島建設提供了前所未有的歷史機遇。2019年7月全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.567億噸，同比提高1.7%。這其中已經包括了今年7月中國粗鋼產量為8520萬噸，同比提高5.0%。很清楚，美國制造貿易戰對世界經濟增速放緩，對世界鋼鐵需求增速放緩的影響目前還在繼續。
中國面臨的新一輪鋼鐵產能過剩，中國鋼鐵總需求即將從飽和點開始緩緩回落，美國貿易戰拖累世界經濟和鋼鐵需求增速放緩這三大基本因素演變大趨勢將影響和制約未來中國鋼鐵市場供需關系和價格走勢。正如建龍董事長張志祥所說鋼鐵業將面臨淘汰賽，企業市場競爭將更加激烈。未來鋼鐵需求將明顯回落，也打壓鋼材和鐵礦石價格回落。為鋼廠爭取合理利潤帶擠出一點空間。不論短期鋼材價格如何漲跌震蕩，都不能改變這個價格走勢的大趨勢。企業經營者更需要用戰略思維去應對這種市場大趨勢，做好長期經營戰略布局。 馬忠普 來源：丁根鋼鐵
