來源：物流與供應鏈金融

庫存成本是供應鏈成本的重要組成部分，根據(jù)國外的相關研究，庫存成本占整個供應鏈運營成本的30%。庫存成本中最為關鍵的是被“鎖定”在庫存商品中的資金占用成本與使用成本，其中資金占用成本實際上是資金的機會成本。

庫存融資能夠幫助加快庫存中占用資金的周轉速度，降低庫存資金的占用成本。庫存融資又被稱為存貨融資，與應收賬款融資一樣都是以資產(chǎn)控制為基礎的商業(yè)貸款。

目前庫存融資比較常見的操作方式有三種，分別是靜態(tài)抵質押授信、動態(tài)抵質押授信和倉單質押授信。

靜態(tài)抵質押授信

靜態(tài)抵質押授信是指客戶以自有或第三方合法擁有的動產(chǎn)為抵質押的授信業(yè)務。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質押商品實行監(jiān)管，抵質押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨。

靜態(tài)抵質押授信適用于除了存貨以外沒有其他合適的抵質押物的客戶，而且客戶的購銷模式為批量進貨、分次銷售，它是貨押業(yè)務中對客戶要求比較苛刻的一種，比較適用于貿(mào)易型客戶。

通過庫存質押融資，客戶可以將原本積壓在存貨上的資金盤活，擴大經(jīng)營規(guī)模。同時，因為這種模式只允許用保證金贖貨，不允許以貨易貨，所以贖貨后所釋放的授信敞口可被重新使用。

動態(tài)抵質押授信

動態(tài)質押授信是延伸產(chǎn)品。銀行對于客戶抵質押的商品價值設定最低限額，允許在限額以上的商品出庫，客戶可以以貨易貨。

這個模式適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類較為一致、抵質押物的價值核定較為容易的客戶。對于一些客戶的存貨進出比較頻繁，難以采用靜態(tài)抵質押授信的情況，也可以采用這種模式。

對于客戶而言，由于可以以貨易貨，因此抵質押設定對于生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響相對較小。特別對于庫存穩(wěn)定的客戶而言，在合理設定抵質押價值底線的前提下，授信期間幾乎無須啟動追加保證金贖貨的流程，因此對盤活存貨的作用非常明顯。

對銀行而言，該產(chǎn)品的保證金效應相對小于靜態(tài)抵質押授信，但是操作成本明顯小于后者。因為以貨易貨的操作可以授權第三方物流企業(yè)進行。

倉單質押授信

倉單質押授信是國內運用較為成熟的一種供應鏈融資方式，按照平安銀行的劃分，倉單質押可以分為標準倉單質押和普通倉單質押。它們的區(qū)別在于質押物是否為期貨交割倉單。

標準倉單質押授信是指客戶以自有或第三人合法擁有的標準倉單為質押的授信業(yè)務。標準倉單是指符合交易所統(tǒng)一要求的、由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主用于提取商品的，并經(jīng)交易所注冊生效的標準化提貨憑證。

標準倉單質押適用于通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規(guī)避經(jīng)營風險的客戶。

對于客戶而言，相比動產(chǎn)質押，標準倉單質押手續(xù)簡便、成本較低。對于銀行而言，成本和風險都較低。由于標準倉單的流動性很強，這也有利于銀行在客戶違約情況下對質押物的處置。

普通倉單質押就是企業(yè)把庫存貨物放到特定的第三方物流處并取得倉單，然后用倉單做質押，從銀行那里得到融資。在這之后，企業(yè)一邊向銀行還錢，一邊從物流那里提取貨物。如果企業(yè)違約，銀行和物流公司可以對質押的貨物變現(xiàn)，來補償損失。

返回列表