在國內(nèi)，一般認為供應鏈金融是一種針對中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，既為供應鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務，又為供應鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務。

這種服務通常以核心客戶為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，運用自償性貿(mào)易融資方式提供。根據(jù)調(diào)查，目前國內(nèi)供應鏈金融主要集中在計算機通信、家電、快銷品、電力設備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬、建筑等行業(yè)。

盡管供應鏈金融在中國獲得了長足的發(fā)展，但不得不承認仍存在以下問題：現(xiàn)行的供應鏈金融仍主要為處于供應鏈主導地位的大企業(yè)謀利，供應鏈主導企業(yè)不愿在合約中確認應負責任，中小企業(yè)仍然要承擔較高的資金成本與其發(fā)生資金往來，處于產(chǎn)品供給上游的中小企業(yè)風險圖譜難以描繪，傳統(tǒng)金融只能解決供應鏈金融需求的一部分，民間供應鏈金融產(chǎn)業(yè)覆蓋領域狹窄，供應鏈金融泛化……可以說，中小企業(yè)融資難、融資貴問題仍舊存在。

供應鏈金融需求存在于社會經(jīng)濟活動的方方面面。從產(chǎn)業(yè)鏈條上看，所有經(jīng)濟活動都離不開中小企業(yè)在特定產(chǎn)業(yè)鏈條上的固有作用及貢獻。

然而，中小企業(yè)發(fā)展的脆弱性又是十分明顯的，普遍存在缺信息、缺信用、缺資金、缺風險控制能力等問題，在與金融機構打交道的過程中較易產(chǎn)生排斥性問題，基本處于弱勢；

從個體來看，中小企業(yè)融資存在“短、小、頻、急、散”的特點，大的金融機構靠一筆一筆依據(jù)正面清單的審批則很難達到效率性專業(yè)要求，所以中小微企業(yè)融資難、融資貴始終成為全球性難題。

？如何優(yōu)化供應鏈金融服務體系？

不言而喻，欲切實解決中小企業(yè)的融資難、融資貴問題，除了在大型金融機構內(nèi)部如銀行，建立專門的板塊及系統(tǒng)提供專門服務外，更重要的是要推動現(xiàn)有的供應鏈金融服務多維升級，系統(tǒng)改善供應鏈金融服務的生態(tài)環(huán)境和場景環(huán)境，使中小企業(yè)能在一種更高級的業(yè)務閉環(huán)化、交易數(shù)據(jù)化、收入自償化、風險鏈控化的供應鏈金融體系里較容易地得到資金的滿足。

中國需多維升級及優(yōu)化供應鏈金融服務體系，以進一步增強中國經(jīng)濟抵御各種風浪沖擊的能力。

建立可全息勾勒行業(yè)及中小微企業(yè)風險圖譜的風險控制體系

金融機構服務任何企業(yè)，最關鍵之處在于能否準確勾勒出有關企業(yè)的資金需求圖譜和風險圖譜，對中小企業(yè)尤其如此。

以往金融機構對融資的風險控制只注重對資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的審查，傳統(tǒng)模式下，銀行主要查看核心企業(yè)以及上下游企業(yè)的財務報表，都是靜態(tài)、滯后的數(shù)據(jù)；而局限于某些行業(yè)的“供應鏈金融”也依然是以金融的視角進行產(chǎn)業(yè)鏈融資，屬于金融服務的有限延伸，并沒有觸碰到產(chǎn)業(yè)底層邏輯。

應當看到，供應鏈金融已經(jīng)從早期的解決企業(yè)的融資問題升級到后來的加速資金流動周期方面，并致力通過促進產(chǎn)業(yè)生態(tài)、金融生態(tài)加上金融科技高度融合來達到強化要素組合的協(xié)同和資金利用效率進一步提升的目的。

而在這持續(xù)改善供應鏈金融服務的過程中，建立以風險控制為焦點的支持產(chǎn)融結合的信息數(shù)據(jù)體系無疑是重中之重。要求供應鏈金融服務供給方要利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術，致力建立縱向產(chǎn)業(yè)全息，橫向貫通工商、稅收、征信、海關、票據(jù)流傳、電力等系統(tǒng)，可多維度交叉印證、勾勒行業(yè)風險圖譜的信息數(shù)據(jù)平臺，對中小微企業(yè)進行立體式全息風險畫像，同時收集各類信息，建立負面清單，以為有針對性、高效率地提供供應鏈金融服務奠定可靠的風險控制基礎。

創(chuàng)新供應鏈金融的配融資體系

為了進一步促進供應鏈金融服務能力的提升，需要從資金供給端進一步創(chuàng)新和豐富供應鏈金融的融資方式和渠道，提升供應鏈金融配融資體系的協(xié)同效率，需從政府引導資金介入、間接融資與直接融資相配合，多渠道對較成熟的供應鏈金融服務機構和平臺予以資金上的支持，包括設立專項基金、籌募集合投資基金、發(fā)債等，對資產(chǎn)達一定規(guī)模、負債比率合理，且對中小企業(yè)融資達相當數(shù)量、風控技術系統(tǒng)可靠的供應鏈金融服務機構，央行可考慮直接予以資金上的配套支持。

近日，中國人民銀行宣布直接購買小微企業(yè)貸款：人民銀行廣州分行與廣州3家地方法人銀行簽訂首批信用貸款支持計劃合同，向各家銀行提供為期1年、利率為零、總額合計5億元的資金，支持地方法人銀行發(fā)放信用貸款12.5億元，惠及小微企業(yè)、個體戶等市場主體627戶。

普惠小微信用貸款支持計劃是人民銀行創(chuàng)設的一項新的貨幣政策工具，通過央行再貸款專用額度，向符合條件的地方法人銀行機構在今年3月1日至12月31日期間新發(fā)放且貸款合同期限不少于6個月的普惠小微信用貸款，提供貸款本金40%的資金支持。這樣的政策工具完全可考慮在供應鏈金融平臺上有的放矢地運用。

建立涵蓋財政、金融、稅收支持供應鏈金融升級發(fā)展的政策體系

供應鏈金融生態(tài)包括幾個方面：制度環(huán)境、資金環(huán)境和技術環(huán)境。政府應積極從資金引導、資金優(yōu)惠、全方位信息平臺打造、政策指引等方面介入供應鏈金融優(yōu)化升級過程。供應鏈金融同時涉及物權、擔保等多項法律，且在法律界限中仍存在交叉和真空，政府有關部門需抓緊考慮如何完善供應鏈金融運營中涉及的浮動抵押制度、動產(chǎn)抵押登記制度等制度建設。

財政則應加大對有關提供供應鏈金融服務機構平臺和信息數(shù)據(jù)平臺建設的資金投放；稅務應比照其他金融機構的稅務優(yōu)惠對供應鏈金融平臺小微企業(yè)貸款予以免征增值稅，而對提供進出口供應鏈金融服務的企業(yè)平臺則要提高有關退稅時效。從長遠看，中國則有必要在一些重要經(jīng)濟中心城市建立專門提供供應鏈金融服務的銀行。

建立覆蓋各產(chǎn)業(yè)供應鏈金融服務的場景體系

供應鏈金融服務在不同行業(yè)的應用，必然衍生出不同的行業(yè)服務特性，這將促使供應鏈金融平臺向更細分、更精準、更專業(yè)的方向發(fā)展；而大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能技術的空前應用，更給金融業(yè)帶來了業(yè)務模式和流程的裂變效應，革新了金融風險管理的定義與操作模式。

使包括供應鏈金融在內(nèi)的金融業(yè)分門別類地建立于不同空間、區(qū)域、斷面、節(jié)點嵌入相關產(chǎn)業(yè)金融服務場景成為可能，從而也為根本上破解中小企業(yè)融資難、融資貴頑癥提供了可能。跨界融合是激發(fā)創(chuàng)新和創(chuàng)造的最豐富源泉。

無論在任何經(jīng)濟體，每個行業(yè)的發(fā)展都必然要和其他行業(yè)形成或多或少的聯(lián)系，因而在全面建立各產(chǎn)業(yè)供應鏈金融服務場景的同時，更需積極構建跨區(qū)域、跨產(chǎn)業(yè)、跨平臺、跨場景的產(chǎn)融生態(tài)圈，促進供應鏈金融多樣化發(fā)展生態(tài)和場景的形成。

要看到，供應鏈金融發(fā)展到今天需要有新業(yè)態(tài)、新模式促進、推動及提升，企業(yè)融資正在經(jīng)歷“點、線、域”的維度升級，由銀行傳統(tǒng)“抵押、質押貸款”的“點”融資，發(fā)展到供應鏈金融的“線”融資，直至今天的產(chǎn)融互聯(lián)網(wǎng)模式的“域”融資。

“產(chǎn)融互聯(lián)網(wǎng)”是以產(chǎn)業(yè)鏈條上的各種交易場景為應用形式，通過重塑產(chǎn)業(yè)鏈中的交易鏈、物流鏈、服務鏈、資金鏈以及價值鏈，打破各個產(chǎn)業(yè)鏈條邊界，基于產(chǎn)業(yè)邏輯設計金融產(chǎn)品，從而降低整個社會生產(chǎn)運營成本和提高資金使用效率，最終實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置 。

建立供應鏈金融服務操作、產(chǎn)品提供、文件配轉、權益確定、流程管理標準化控制體系

中國的供應鏈金融發(fā)展到今天，可以說市場起了根本性的作用。但也帶來了技術應用基礎參差不齊、相關服務欠缺標準、風險控制標準不一、行業(yè)發(fā)展缺乏韌性等問題。

然而，標準化既是保證供應鏈金融服務水準和效率的內(nèi)在要求，也是控制供應鏈金融風險的一個根本方面，因此，需要從交易啟動、文件審定、款項支付、資金配合、應付清償?shù)拳h(huán)節(jié)全流程設定操作標準、對參與方服務標準、風險控制標準及效率控制標準，以保證供應鏈金融服務不斷提高供給質量和供給效率。

建立適應外部經(jīng)濟挑戰(zhàn)的供應鏈金融應變體系。隨著新冠病毒在全世界的肆虐蔓延，全球供應鏈的調(diào)整和重建已成為必然

在這樣一種重新確立全球產(chǎn)業(yè)分工的大變局之中，中國不僅要未雨綢繆，更應以變應變，通過技術創(chuàng)新和更深廣的技術應用而提高自身在全球供應鏈上的地位。

毫無疑問，實現(xiàn)國內(nèi)循環(huán)為主、國際國內(nèi)互促的雙循環(huán)發(fā)展應成為中國未來一個時期發(fā)展的必然戰(zhàn)略選擇，而中國的供應鏈布局及供應鏈金融服務都應圍繞這一戰(zhàn)略選擇有所發(fā)力，力爭使自身在全球供應鏈上的地位能夠得到鞏固和提升，進一步提高各產(chǎn)業(yè)抵御世界經(jīng)濟風浪沖擊的能力。