文 / 和君集團戰略和集團管控研究中心 王紹凱、胡翔宇

首先是行業加速規模化。20年來，產業互聯網從互聯網+交易，到+流通、+管理、+制造、+金融等等，場景不斷豐富，技術能級不斷迭代，貫穿其中的演進邏輯是新場景呼喚新技術新平臺，傳統車間級、企業級的解決方案無法支撐供應鏈級、價值鏈級、產業鏈級、產業生態級和社會生態級的新場景、新范式的需求。目前，行業正在從初創到規模化加速演進，表現為需求端從概念驗證到小規模試用，供給端從產品打磨到場景聚焦和跑馬圈地，政策端從指導意見到實施方案，新冠疫情更是加速了行業演進。然而，我們認為“產業互聯”終局到來之前，必須先打贏“工業互聯”這場“中場戰事”。

其次是資本成規模進場。2019年，追蹤到非上市的678家工業互聯網企業的752個風險投資事件，已公布投資金額的270件，占比35.9%，累計投資金額1194.4億元，A+及以前輪占比超6成，共456件。行業頭部平臺海爾卡奧斯、樹根互聯、徐工信息、浪潮云、用友網絡等均在2019年大手筆融資。頭部機構是工業互聯網創投“主力軍”，平均數量9個。同時，2019年，證券市場工業互聯網企業市值過萬億，各大板塊上市的工業互聯網企業累計100家，17家首次公開發行（IPO）；其中，工業自動化和智能設備企業47家，占比接近一半；工業軟件、網絡及標識、平臺、安全類企業30家，占比3成。

第三是四支部隊春秋爭霸。目前的市場格局是兩大戰區四支部隊，多事件、多維度、快速度上演春秋爭霸。第一個戰區是從產業到產業互聯網的戰區，有制造業企業、工業軟件和解決方案提供商兩支部隊，它們基于自身的產業、工業知識，浸淫產業多年，深挖護城河。第二個戰區是從互聯網到產業互聯網的戰區，有信息技術類企業、B2B平臺類企業兩支部隊，它們基于信息技術和互聯網流量向行業縱深發起沖擊。截至2020年9月30日，我國工業互聯網產業聯盟成員單位已超1600家，各類型平臺總數超百家，具有一定區域、行業影響力平臺超50家，但是目前我國工業互聯網在第二產業的滲透率只有2.76%，兩大戰區四支部隊都在基于各自基因和稟賦，致力于提升滲透率的同時，搶占市場地盤，具體的發展圖景和演進路徑百花齊放，但總體來說，根據場景和功能不同，可分為6種主流發展模式，分別是B2B交易、云服務和通用PaaS、工業PaaS、工業SaaS、工業數據分析和應用、連接/鏈接與邊緣計算。

我們認為，未來5年行業大概率會在政策、新基建和大數據加持下，依次迎來風口、爆炸式增長和泡沫，10年內開始退潮、集聚，開始從春秋爭霸演進到戰國七雄。

亞馬遜創始人杰夫·貝佐斯曾說：我常常面臨這個問題，“在未來十年什么將會發生改變”,而我想說的是，“在未來十年內什么將保持不變”才是最重要的問題，因為你必須將企業的長期策略制定在不變的基礎之上。

我們認為，過去二十年，風口的底層邏輯是城鎮化帶來的房地產、金融機會；過去十年，風口的底層邏輯是智能手機帶來的移動互聯網機會，人與人的連接就足以產生非常強大的杠桿和巨大的創新。未來十年，風口的底層邏輯是萬物互聯帶來的產業互聯網機會，這是大概率不會變的。

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