中國兩大鋼企寶鋼集團與武鋼集團的正式合并重組，拉開了中國鋼鐵企業合并的大幕，中國鋼企的集中度急待提高。印度鋼鐵工業將迎來大發展時期，成為國際鋼鐵產量增長的新動力。新興市場東盟和中東迎來鋼鐵業的蓬勃發展期。新日鐵住金、浦項和安米等國際鋼鐵巨頭繼續優化結構，強化競爭力和努力降成本。

　　一、中國引領國際鋼價創兩年來新高

　　2016年國際鋼價節節攀升，12月全球鋼材價格綜合指數創2014年7月以來的新高，各主要地區均有較為明顯的上漲，截至12月23日這周，北美與年初相比上漲42.6%，歐洲漲49.7%，亞洲漲58.1%。

　　中國供給側改革和國內價格超預期上漲是推動國際鋼價上揚的主要原因，焦煤和鐵礦石價格上漲使得全球鋼廠成本增加，迫于成本壓力鋼廠接連提價。歐洲板卷全年經歷了6輪提價，鋼價創2012年5月以來的新高，巴西5次提價，美國鋼廠扁平材近3個月提價4次，印度連續5輪提價，韓國板卷3次上調，提價幅度30%-47%。

　　二、寶鋼和武鋼合并開啟中國鋼鐵業合并大幕

　　12月1日，中國寶武鋼鐵集團在上海揭牌成立，這意味著，寶鋼集團與武鋼集團合并重組正式完成，我國鋼鐵工業正式開啟巨無霸時代，也拉開了中國鋼鐵業合并的大幕。

　　2015年寶鋼集團粗鋼產量為3494萬噸，排名中國第二，全球第五，武鋼集團產量為2578萬噸，排名中國第六，全球第九。寶鋼武鋼合并后的產量為6072萬噸，超過河北鋼鐵，躍居中國第一，全球第二位。中國鋼鐵企業數量眾多、高度分散，行業惡性競爭現象嚴重，不利于鋼鐵產業的健康發展，提高產業集中度迫在眉睫。目前美國、日本等發達國家，前十大鋼廠產量約占全國比重的60%以上，而“十二五”期間，我國前10大鋼企的產業集中度由2010年49%降至2015年的34%。根據鋼鐵產業規劃，“十三五”期間，中國前10大鋼企產業集中度將由目前的34%提高到60%。

　　三、印度成為國際鋼鐵產量增長新動力

　　2016年印度粗鋼產量增長勢頭驚人，把中國、日本、美國、俄羅斯等世界其他最主要產鋼國家遠遠地拋在身后。1-11月份，印度粗鋼產量8753萬噸，同比增7.1%，增量為580萬噸，成為全球粗鋼產量增長的第一大貢獻國。

　　而同期，日本粗鋼產量9606萬噸，同比降0.5%。如果維持目前的生產趨勢，預計到2018年初印度將取代日本，成為世界第二大鋼生產國。超過日本之后，印度將追趕中國，預計未來十幾年，印度粗鋼產量將接近中國目前水平。

　　四、焦煤飆升帶動國際原料價格大幅上漲

　　國際焦煤市場結束了長達5年多的熊市，自6月開始進入快速上漲階段，全年漲229%，創2011年2月以來最高水平。

　　焦煤價格大幅回升主要是供應下降所致。受天氣因素及前期市場低迷影響，澳大利亞主要焦煤礦紛紛調整生產，產出下降，而中國煤炭行業供給側改革使得焦煤產量下降明顯，供需矛盾凸顯。今年鐵礦石基本面并未出現太大變化，但在整個商品牛市的氛圍下，鐵礦石市場也一改頹勢，創2014年9月以來新高，全年漲84%。焦煤和鐵礦石價格上漲又推高了高爐鋼廠生產成本，電爐鋼廠競爭力恢復，廢鋼采購需求增加，全年廢鋼價格上漲54%。

　　五、全球產能過剩突顯 中國率先壓減成效初現

　　全球經濟復蘇遲遲未達預期，產能過剩對鋼貿環境和工人就業造成一定的沖擊，G20各國領導人給予前所未有的關注和擔憂。經合組織、國際鋼鐵協會紛紛獻策獻計，探討和尋找化解產能過剩問題的途徑。

　　G20是全球主要的產鋼國家，2015年全球粗鋼產量為16.2億噸，G20成員國產量為12.96億噸，占比約為80%。G20成員國的鋼鐵產能普遍過剩，中國又是重中之重。2016年中國大力推進供給側結構性改革，計劃壓減產能4500萬噸，實際完成預計超過7000萬噸，大大緩解供應過剩壓力，助推鋼價大幅反彈。

　　六、全球貿易保護加劇 中國鋼鐵出口告別高增長

　　2016年是繼2015年之后史上反傾銷貿易紛爭最多、措施最為嚴厲的又一年。歐盟對貿易案的裁決明顯加快，繼對冷卷、熱卷和中厚板征臨時反傾銷稅之后，又啟動對中國熱鍍鋅板卷的反傾銷調查，已接近完成對中國所有板材的貿易調查。美國對中國發起337調查，中國僅剩的兩大出口品種冷卷、涂層薄板也被征稅，合金定尺中厚板面臨雙反裁決。印度更是集中采取措施，包括保障措施稅、最低進口價格和臨時反傾銷稅。東南亞各國也頻頻發起貿易調查。

　　與此同時，中國國內價格上漲，鋼鐵出口競爭力下降。2016年1-11月，中國累計出口鋼材1.0068億噸，同比下滑1%，按照當前的出口形勢，全年鋼材出口量很難超過2015年的1.124億噸歷史高點，為自2009年以來的首次下滑?？梢灶A見的是，中國鋼鐵出口量未來2-3年很難超過2015年的出口峰值。

　　七、全球最大鐵礦項目在巴西投產

　　巴西淡水河谷旗下的全球最大鐵礦S11D項目于2016年12月9日獲得巴西相關部門的運營許可，預計明年1月份開始發貨。

　　S11D鐵礦位于巴西北部帕拉州的卡拉加斯礦區，是巴西近10年來最大的私人投資項目，也是迄今為止全球最大的鐵礦石項目。淡水河谷在S11D鐵礦上的投資接近200億美元。該項目將在未來4年逐步達產，到2020年實現年產能9000萬噸，鐵礦石平均品位高達66.7%，是世界上品質最高的鐵礦之一。S11D鐵礦的投產將進一步鞏固淡水河谷在全球最低C1現金成本的地位。該公司預計2016年全年產量在3.4億噸左右，與2015年基本持平，2017年計劃將指導產量增至3.6-3.8億噸。

　　八、新興市場鋼鐵業迎來蓬勃發展期

　　東南亞和中東是未來鋼材需求增長的主力。得益于穩定的宏觀經濟政策，東盟鋼需求增長強勁，鋼產量和鋼材進口均將保持兩位數的增長。越南表現最佳，預計2016年鋼產量將增20%。一批鋼鐵項目正在建設中，投資總額達100億美元的臺塑河靜鋼廠已開始生產熱軋板卷，所需板坯來自臺灣中鋼，首座高爐計劃2017年3月點火，年產能達700萬噸。2017年越南還將有10個鋼鐵項目投入運營。

　　中東地區發展最快的國家當屬伊朗，政府正加大投入以及鼓勵國內外投資，大力提高鋼鐵產能。伊朗鋼鐵工業發展計劃確定，到2025年達到5500萬噸鋼鐵產能目標。目前約2200萬噸產能項目正在建設中，另外計劃建設的產能600萬噸，2017年鋼產量將從目前1670萬噸提高到2000萬噸。浦項在伊朗投資的年產能160萬噸綜合鋼廠將在2017年動工興建。

　　九、浦項有望實現900萬噸汽車板年產目標

　　韓國浦項鋼鐵公司在泰國興建的年產能45萬噸熱鍍鋅板廠于8月31日正式投產，海外汽車板年產能已增至220萬噸，有望實現2016年全球900萬噸汽車鋼板的生產目標。

　　泰國鍍鋅板廠于2014年10月開始建設，投資3億美元，今年5月底熱試，向當地汽車廠家和零部件供應商供應鍍鋅板和鋅鋁合金板卷。浦項海外汽車板生產基地從墨西哥、中國、印度擴大到泰國，目前為僅次于安賽樂米塔爾公司為世界第二大汽車板生產廠家，2015年汽車板銷量870萬噸，占全球供應的10%，預計2018年將達到1000萬噸。

　　十、鋼鐵巨頭優化整合 提升競爭力

　　為應對鋼需求下滑，改善財務狀況，鋼企不再追求擴大規模，而是縮減投資、加快整合、優化結構。

　　浦項和安賽樂米塔爾兩大鋼公司終將放棄印度建廠計劃，浦項通過合并或出售非核心資產，將全球持股公司從目前201家縮減至166家，計劃2017年進一步減至144家。安賽樂米塔爾公司優化歐洲鋼廠，對德國不萊梅、漢堡、杜伊斯堡和艾森許滕斯塔特的4家鋼廠以及西班牙北部的希洪鋼廠進行現代化改造，同時關停和出售成本高、效率低下的鋼廠;整合美洲業務，提升管理效率;有意退出阿爾及利亞市場。新日鐵住金推進合并后的業務融合和優化，進一步強化競爭力和降成本，3月12日正式關閉君津廠3號高爐，目前日本7家鋼廠在運轉的高爐已減至13座。印度塔塔鋼鐵公司宣布出售英國業務，另外正在與德國蒂森克虜伯公司討論合并歐洲業務，有望成為歐洲第二大鋼鐵生產廠家。中國河鋼集團出價4600萬歐元，收購歐洲知名百年老廠塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠，打造中國與中東歐國際產能合作的樣板工程。

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