供應鏈金融是一種主要涉及企業(yè)端、不涉及消費端的金融服務，不對個體消費者開放，它可以為上游供應商和下游分銷商融資，其特點之一是核心企業(yè)是不可或缺的。此外，供應鏈融資在設計過程中是以實際貿易背景為基礎的，因此有必要嚴格審查銷售合同、訂單、發(fā)票、收據等憑證。在實際對接融資的過程中，需要確定歷史業(yè)務結算、合理計算金額等，往往離不開核心企業(yè)的配合。核心企業(yè)有權決定供應鏈的構成，對供應商、經銷商和下游制造企業(yè)有嚴格的選擇標準和強有力的控制。因此，在供應鏈金融中，投資者評價的重點是核心企業(yè)在供應鏈中的地位和財務狀況。供應鏈金融，簡而言之，是指金融機構根據行業(yè)特點，圍繞供應鏈中的核心企業(yè)，在實際交易過程的基礎上，向核心企業(yè)及其上下游相關企業(yè)提供的綜合金融服務。核心企業(yè)、融資企業(yè)(包括上游供應商和下游分銷商、零售商)、金融機構和第三方物流公司等，其中核心企業(yè)是金融機構向整個供應鏈提供金融服務的關鍵因素。核心企業(yè)在供應鏈中扮演著重要的角色，往往是整個供應鏈的管理者、組織者和協調者，對其他成員企業(yè)之間形成長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關系起著重要的作用和影響。因此，在供應鏈的環(huán)節(jié)中，核心企業(yè)往往對上下游擁有絕對的控制權，具有很強的產業(yè)發(fā)言權。由于供應鏈金融依賴于真實的商業(yè)鏈，為實體經濟服務，是政策有力支持的運作模式，是一種相對優(yōu)質的資產。從金融機構的角度看，依靠核心企業(yè)進行供應鏈融資，在控制風險、降低成本、提高收益等方面具有更大的優(yōu)勢。首先，依靠核心企業(yè)進行供應鏈融資，可以幫助金融機構有效地減少和控制風險。一是依靠核心企業(yè)可以實現對節(jié)點企業(yè)信用的增強。基于與核心企業(yè)的真實交易，金融機構可以跳出節(jié)點企業(yè)的信用風險評估，轉而評估核心企業(yè)的信用狀況和實力，以及交易的真實性和風險。實際上，這就是捆綁核心企業(yè)和節(jié)點企業(yè)的信用，將核心企業(yè)的信用擴展到節(jié)點企業(yè)，并相應地提升節(jié)點企業(yè)的信用。核心企業(yè)參與整個貸款過程，為節(jié)點企業(yè)提供信用擔保，承諾回購質押貨物，承諾付款。同時，為了保證整個供應鏈的暢通，核心企業(yè)也將對節(jié)點企業(yè)生產中的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，從而有效地提高節(jié)點企業(yè)的還款能力和意愿，從而降低違約風險。第三，它削弱了借款人和貸款人之間的信息不對稱。作為供應鏈中的信息交換中心、物流中心和結算中心，核心企業(yè)對節(jié)點企業(yè)的相關交易信息有足夠的把握。金融機構通過核心企業(yè)獲取相關數據，可以有效地降低信息獲取成本，減少借款人和貸款人的信息不對稱。其次，依靠核心企業(yè)進行供應鏈融資，可以大大降低金融機構開展業(yè)務的成本。供應鏈中節(jié)點企業(yè)的數量往往很大，遍及全國各地，由于各種因素，金融機構無法在每個城市設立網點，要想與大量節(jié)點企業(yè)開展業(yè)務，篩選出高質量的客戶，就需要大量的人力、物力和財力，造成企業(yè)成本難以預算。再次，依靠核心企業(yè)進行供應鏈融資，幫助金融機構擴大市場份額，增加收入。核心企業(yè)對供應鏈組成有決定權，對供應商、經銷商、下游制造企業(yè)有嚴格選擇標準和有較強控制力。因此，在供應鏈金融中，投資方的評估重點是供應鏈中核心企業(yè)的地位和財務狀況。那么在供應鏈金融中，核心企業(yè)的挑選遵循什么原則呢？2、考察核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理能力。如股權結構、主營業(yè)務、投資收益、稅收政策、已有授信、或有負債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業(yè)設定供應鏈金融授信限額。1）核心企業(yè)對供應商經銷商是否有準入和退出管理；2）對供應商，經銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產優(yōu)先、訂單保障、銷售返點、價差補償、營銷支持等等；核心企業(yè)能否借助其客戶關系管理能力協助銀行加大供應鏈金融的違約成本。對于供應鏈金融，表面上核心都在核心企業(yè)上，那么我們如何看核心企業(yè)的風控呢？讓核心企業(yè)提供交易數據，比如送貨的記錄、合同、發(fā)票、采購的數據，同時風控方面我們要注意這三點：第一點是貿易的真實性，第二點就是業(yè)務的合作有存續(xù)性，而且關系良好的，第三點就是用款理由合理。從國家整體的政策方向來看，一定要著力于實體經濟。在供應鏈金融風險把控中是非常必要的。供應鏈金融如同一把“雙刃劍”。在增加供應鏈企業(yè)運營效率的同時也要注意其經營產生一定的風險因素。選擇好供應鏈金融的核心企業(yè)，共同促進經濟共同發(fā)展。核心企業(yè)背后有許多中小企業(yè)，如果我們能夠依靠核心企業(yè)搶占以中小企業(yè)為主導的金融市場，擴大其業(yè)務觸角，對金融機構擴大市場份額具有重要意義。過去，金融機構主要為節(jié)點企業(yè)開展信用業(yè)務，供應鏈金融是金融機構根據行業(yè)特點向供應鏈核心企業(yè)周圍的相關企業(yè)提供的綜合金融服務。除信貸業(yè)務外，還包括財務管理、結算、金融信息咨詢、保險等業(yè)務種類不斷增加，這無疑為金融機構提供了更多的收入增長點。由于核心企業(yè)在幫助金融機構控制風險、降低成本、提高收入方面發(fā)揮著重要作用，國內供應鏈融資主要以核心企業(yè)為基礎。供應鏈金融是在供應鏈基礎上發(fā)展起來的。供應鏈強調產品設計、采購、生產、銷售、服務等全過程，形成協同開發(fā)的有機整體，而核心企業(yè)是連接整個過程不可或缺的關鍵。如果沒有核心企業(yè)，上下游企業(yè)就很難相互聯系。沒有供應鏈的存在，供應鏈金融就會失去意義。
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