數字經濟迎來重磅利好！近日，中共中央、國務院印發《數字中國建設整體布局規劃》（下稱《規劃》），明確數字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局。

近年來，數字經濟發展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經濟結構、改變全球競爭格局的關鍵力量。

在我國，數字經濟已經上升至國家戰略，從中央到地方，進行了前所未有的強有力的規劃和政策部署，加快推動數字經濟發展。目前，中國數字經濟規模已經連續多年位居世界第二。

2022年，零壹智庫和工信部電子五所聯合發布《中國數字經濟發展指數報告（2022）》。報告顯示，2013年以來，中國數字經濟發展指數高速增長。2013-2021年，中國數字經濟發展指數由1000上升至5610.60，8年間增長了4.61倍，年復合增長率24.06%，遠超同期GDP指數增速。

“目前數字經濟所處的投資階段近似于2019年新能源車，正處于產業浪潮大爆發的前夜。”安信證券在近期的研報中表示。

如今，《規劃》出臺，數字經濟賽道再次迎來實質性驅動。在此次政策發布后，多家券商特別提到關于體制機制的變化，以及重點領域會迎來哪些新機遇。

1、頂層規劃加速落地

國聯證券：數字中國規劃在機制上有三大重要變化

國聯證券孫樹明在研報中表示，此次《規劃》在體制機制上有三大重要變化：一是提出了2025年、2035年的建設目標；二是明確了將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導干部考核評價的參考；三是強調了保障資金投入。

長江證券：此前執行力度或有欠缺，這次是實質性利好

長江證券表示，我國信息化始終受到政府的大力支持，但此前的信息化政策往往以頂層規劃的方式下發，執行力度可能存在欠缺，但此次《規劃》明確要求建立健全數字中國建設統籌協調機制，要求開展數字中國發展監測評估，將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導干部考核評價的參考。伴隨此次《規劃》的最終落地，中央政府圍繞數字經濟做的一系列頂層規劃，有望加速落地進程，支撐我國信息化整體滲透率的加速提升。

國盛證券：數字中國推進力度或持續超預期

國盛證券劉高暢認為，數字中國推進力度或持續超預期。

在資金方面，《規劃》明確指出，保障資金投入，創新資金扶持方式，加強對各類資金的統籌引導。發揮國家產融合作平臺等作用，引導金融資源支持數字化發展。鼓勵引導資本規范參與數字中國建設，構建社會資本有效參與的投融資體系。

同時，《規劃》指出，開展數字中國發展監測評估，將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導干部考核評價的參考。

我們認為，資金保障措施、干部考核體系等配套設施的完善，有力驗證了數字中國、數字經濟的頂級戰略地位，相關產業推進或持續超預期。

國泰君安：數字中國組織機制保障被強化，相關板塊或超預期發展

國泰君安認為，《規劃》強化了數字中國的組織機制保障，有利于推動相關板塊超預期發展。《規劃》強調要加強整體謀劃、統籌推進，把各項任務落到實處，從領導組織、考核機制、資金保障、人才支撐和發展環境上對數字中國的重大工程實現全方面的支持，未來信創、數據安全、數據要素、東數西算等重要工程的落地有望超預期。

2、重磅利好下，券商看好哪些具體領域？
 

國泰君安：國家安全主線再強化

國泰君安認為，數字中國頂層規劃印發，相關要求對算力基礎設施、數據要素市場化、工業軟件以及政務、能源、金融、醫療、教育、應急、水務等行業的信息化提出了更高要求，有利于加強相關建設。

《規劃》重點指出要強化數字中國關鍵能力，劍指國家安全主線。《規劃》提出要強化數字中國關鍵能力，一是要構筑自立自強的數字技術創新體系，二是筑牢可信可控的數字安全屏障。這與我們此前提出的“兩會臨近，國家安全（信創+數據安全）將成為絕對主線”觀點高度吻合，我們認為信創和數據安全作為保障國家安全的核心環節，未來將迎來持續的政策催化和基本面的強反轉，實現戴維斯雙擊。

國聯證券關注兩條主線：夯實數字中國建設基礎、全面賦能經濟社會發展

國聯證券孫樹明建議，關注夯實數字中國建設基礎和全面賦能經濟社會發展兩條主線。前者包括中國移動、中國電信、中國聯通等運營商，烽火通信、光迅科技、德科立等基礎硬件服務商，中國軟件、用友網絡、卓易信息等基礎軟件服務商，以及數據安全領域的公司啟明星辰、中新賽克等。后者包括恒生電子（金融）、中控技術（工業）、鴻合科技（教育）、衛寧健康（醫療）、千方科技（交通）、國網信通（能源）、萬達信息（政務）、新華網（文化）、德生科技（公共服務）、航天宏圖（生態環境）等標的。

國盛證券：國資云大數據廠商有望深度受益

國盛證券研報顯示，基礎設施和數據資源為“兩大基礎”，國資云及數據要素有望深度受益。

《規劃》明確，數字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局，首個“2”即指夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”。

一方面，打通數字基礎設施大動脈，在網絡通信、北斗、東數西算等方面給出頂層指引；另一方面，暢通數據資源大循環，包括構建國家數據管理體制、推動公共數據匯聚利用、釋放商業數據價值潛能、加快建立數據產權制度、開展數據資產計價研究、建立數據要素按價值貢獻參與分配機制。

我們認為，基礎設施、數據要素作為數字中國、數字經濟的基礎底座，或先行布局，國資云大數據廠商有望深度受益。

平安證券：數字中國中長期的建設重點明確，ICT行業將持續受益

平安證券認為，《規劃》的發布，明確了數字中國中長期的建設重點，夯實基礎，推動賦能，強化支撐能力并優化環境，多措并舉支持我國數字化轉型。尤其是機制體制保障措施中，《規劃》還要求將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導干部考核評價的參考。ICT行業作為數字經濟的核心產業，預計將在數字中國的建設中持續受益。基礎軟硬件方面，推薦龍芯中科、華大九天、金山辦公和中望軟件，關注遠光軟件、中國軟件、海光信息；算力設施方面，推薦中科曙光、浪潮信息；安全賽道，強烈推薦啟明星辰，推薦深信服；IT服務方面，推薦太極股份，關注中科江南。

東方證券：數字基建與數據要素將是率先發力方向

東方證券發布研究報告稱，應從國家政策能夠主導、對數字中國建設起到基礎性和前置性作用的領域出發尋找投資機會。我國是全球范圍內最先明確發展算力網絡與數據要素的國家，有望在新時代浪潮中奪得先機。繼續看好以下兩個方向：以算力網絡為代表的數字基礎設施行業（中興通訊、浪潮信息、中科曙光、海光信息等），以及數據要素領域的數據資源方、公共數據運營方、數字技術提供方（上海鋼聯、云賽智聯、航天宏圖、深桑達A、三維天地、每日互動等）。

中信證券：科技產業投資機遇來了，重點關注三個方向

中信證券研報認為，《規劃》從數字基礎設施、數據要素、平臺經濟、數字技術等方面為我國數字經濟發展提供遠期目標。從全球科技市場來看，以ChatGPT為代表的人工智能等新技術在全球范圍內持續超預期，而國內科技板塊隨著我國經濟的持續復蘇，基本面亦有望逐步改善。《規劃》的發布體現了數字化、智能化對經濟發展的重要性，將為科技產業的投資帶來更多的政策支撐。

從投資維度，我們建議重點關注：1）與底層算力、數據要素相關的數字基建板塊。2）與數字經濟場景密切相關的信創以及基礎軟硬件板塊。3）深度參與數字經濟發展以及AI等新技術的互聯網平臺經濟公司等。

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