1、貿易商在產業鏈中相對弱勢的地位，決定其抗風險能力較弱從產業鏈的角度來看，貿易環節屬于產業的中間流通環節，大宗商品的產業主體結構，往往呈現兩端強勢而中間弱勢的特點。大宗商品的原材料生產商一般為壟斷地位的央企、國企；同時，位于大宗商品產業終端的品牌商，一般規模也非常大。于是，處在弱勢地位的貿易商被壓款、壓貨的情況非常普遍，貿易商被占用了大量資金，資金流的壓力高就意味著抗風險能力弱，一旦受到市場及價格沖擊，極有可能發生資金鏈斷裂的風險。2、從貿易商的天然稟賦和競爭情況看，資金流動容易出現問題從貿易商自身而言，主要依靠其掌握的優勢商業資源，在信息不對稱的前提下，通過交易換手賺取差價。與此同時，貿易商往往不具備此類商品的自我消化能力或再生產能力，商品變現處置的渠道和途徑單一；在大宗商品的貿易流通環節中，充斥著大量同質化主體（貿易商）之間的倒手及換手交易，對手客戶很大一部分也是貿易商，因此更容易受價格波動影響，同質化競爭極其激烈；一旦發生風險，在交易頻次或換手率轉低的情況下，貿易商很難將所持商品變現以補充流動性。3、從資金需求量的方面進行分析，大宗商品貿易融資的風險高單批次的大宗商品的價值體量大，資金密集度高，原料成本占商品比重較大，而貿易商無法通過有效的再生產為商品提升附加值。從標的物的角度而言，大宗商品貿易的利潤空間薄，作為標的物的抗跌價能力就弱，在資金密集類業務中，風險耐受力相應較低，對于融資業務風險的緩釋能力不足。4、從“控貨、公示”等貨權相關項看，大宗商品貿融風險難防范大宗商品貿易融資的風控核心，主要是“控貨”——主要的控貨方式包括對物本身的控制或對提取貨物權利的控制（如，現貨質押融資、倉單質押融資、保兌倉融資等）；顯然，在大宗商品的貿易融資業務中，風險控制的核心抓手在于“物”本身，通過一定的折扣比例，以物的質押或物的相關權利質押，來實現對物的控制，由此來進行風險控制。但是，若完全通過傳統的質押物控制措施來實現控貨，在大宗商品貿易融資環境中并不適用。因為如果僅僅是為了實現質押擔保以及其他控貨要求，就進行倉儲環境的變化，不僅需要支付高昂倉儲運輸費用，而且對于業務本身的沖擊也相當大。金融機構無法通過最有效和完整的質押擔?？刂拼胧瑢崿F對質押物完整的控制，往往只能退求其次，通過公共倉、第三方倉，通過“派駐人員管理、張貼權屬標簽，架設監控設備或其他技術手段”進行貨物控制。金融機構此類監控方式，無法及時應對“融資方替換權屬標簽、賄賂倉庫管理人員，甚至組織人員搶貨”等突發、惡性風險事件的發生。因為此類控制措施是在融資主體熟悉和了解，而監管方或資金方相對陌生的環境下實施的，一旦融資主體從主觀上想要對監管物動手腳，是有足夠的便利條件以及時間來實施此類行為的。故而，此種控制和管理方式，無法達成預期效果。不同于不動產的登記公示要求，包括大宗商品在內的動產，是以“占有”為權利公示方式的，而無需登記公示，因此更加易于發生重復質押的欺詐風險。因為，由于大宗商品交易本身的特點決定了大宗商品貿易融資場景無法實現完整的質押擔?？刂疲瑑H需“占有”便可公示貨主對該批次大宗商品的所有權。于是造成一種風險——融資主體完全有可能將其他資金方帶至監管倉進行質押物查驗，結合其掌握的購買協議及發票等交易憑證，向第三方昭示Ta對該批次實際上已被質押的貨物擁有完整的所有權，進而以欺瞞的手段以同一批次大宗商品向不同的資金方再次申請質押融資，形成一貨多押。5、大宗商品交易/融資業務中涉及的倉儲機構普遍存在服務短板大宗商品交易成本中很大一部分是物流倉儲成本，這是因為大宗商品交易業務的實務操作中，大量的流轉動作發生在港口、碼頭、倉儲集散地等場所。這是由大宗商品交易中“標的物對于運輸和儲存環境的依賴度極高”的特點決定的。而倉儲業是一個重資產行業，傳統的倉儲服務機構，信息化程度普遍有較大提升空間，管理相對滯后，從業人員的收入普遍不高，也是道德風險頻發的重災區。曾有個別“中”字頭倉庫，管理混亂，監守自盜，自加杠桿，倉庫內只留夠可供流轉的貨物，其余的貨品都在庫外循環，生生地運營成了“物資銀行”，相關的風險事件層出不窮。由于這種行業積弊，貿易融資開展到后來，變成資金方只相信自有倉庫，甚至連自己的庫都不能信……倉儲機構這一服務短板嚴重制約存貨類供應鏈金融業務的開展。6、 “空轉、走單”及融資性貿易，引致風險殃及產業結構穩定性在產業鏈條中，貿易環節的進入門檻相對最低；以套利為主要目的的貿易行為因其增加終端客戶的采購成本、擠占正常的生產流通環節的利潤，極具破壞性，此類業務雖與正常的貿易融資業務有很多共通之處，但其實只是冒充梁山好漢李逵的李鬼，會使得產業整體的結構穩定性變差。多地國資部門已明令禁止國央企開展此種“空轉/虛假貿易或融資性貿易”。此種貿易業務的主要風險包括：交易背景合理性及真實性識別難度大，難以鎖定真正的交易場景；有不良目的的貿易企業，可以通過簡單的業務方式虛構交易行為（如，購銷合同以及交易過程中所涉單據均為偽造），甚或無需進行商品和實物的物理位移，例如融資性貿易業務。貿易類業務特別是以套利為主要目的的貿易業務，其主要的利潤來源，一方面來源于信息不對稱帶來的收益，另一方面更大一部分收益，則來自于經濟上行周期內，商品價格的上漲。此類業務由于其盈利模式和途徑較為單一，對外部環境的依賴度高，在經濟環境良好的情況下，業務及交易穩定性較好，可一旦經受價格波動及市場波動，則極易發生虧損。貿易類業務，尤其是以大宗商品為主要標的的貿易類業務，總體呈現“短、平、快”的特點，需要通過快速的業務循環，釋放流動性壓力，而此類資金密集型業務同金融資本的關系非常緊密，再結合大宗商品交易特點，單批次大宗商品資金沉淀體量大，相應風險集中度高，一旦發生業務循環阻滯，所產生的風險烈度較高。另外，此種套利貿易的業務模式中多個參與方均為關聯方，一損俱損，風險集聚。
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