商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)基本模式

（一）保兌倉(cāng)融資模式（采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂保兌倉(cāng)融資模式，是指在供應(yīng)鏈中作為供應(yīng)商的核心企業(yè)（即賣方企業(yè)）承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)（即買方企業(yè)）以賣方企業(yè)在商業(yè)銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，并由商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)為條件，向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款額度的融資業(yè)務(wù)。

（二）融通倉(cāng)融資模式（運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂融通倉(cāng)融資模式，是指融資企業(yè)以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物存入第三方物流開設(shè)的融通倉(cāng)并據(jù)此獲得商業(yè)銀行貸款融資模式。

（三）應(yīng)收賬款融資模式（銷售階段的供應(yīng)鏈金融）

所謂應(yīng)收賬款融資模式，是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以賒銷項(xiàng)下未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行辦理融資的融資模式。

供應(yīng)鏈金融三種模式的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

供應(yīng)鏈金融作為有針對(duì)性的經(jīng)營(yíng)性貸款，銀行風(fēng)控很難做到完全模型化、標(biāo)準(zhǔn)化，各家商業(yè)銀行在做大蛋糕的同時(shí)，成本控制和風(fēng)控體系之間的矛盾也愈加突出。

而其中風(fēng)控前端現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)所需花費(fèi)的人力、物力、跨地域管理成本等也隨著業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)加倍攀升，在這種背景下，各大商業(yè)銀行開始借力第三方盡調(diào)征信機(jī)構(gòu)，以獲取更高效更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理支持。

以冠君征信為例，作為專業(yè)的企業(yè)盡調(diào)征信機(jī)構(gòu)，其直屬的近千人風(fēng)控盡調(diào)人員具備豐富的現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)經(jīng)驗(yàn)與資深的風(fēng)控背景，平均行業(yè)經(jīng)驗(yàn)十年以上，同時(shí)擁有遍布全國(guó)的300多個(gè)城市網(wǎng)點(diǎn)。

去年開始，冠君征信結(jié)合“眼見為實(shí)”的線下盡調(diào)與“數(shù)據(jù)為王”的線上分析，大力布局大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融。冠君征信CEO錢靜波在接受采訪時(shí)表示，冠君的此項(xiàng)決策旨在通過(guò)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)和供應(yīng)鏈金融服務(wù)，協(xié)助企業(yè)將信用數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端與資金端的良性循環(huán)。

在預(yù)付賬款類貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于弱化了對(duì)融資企業(yè)主體資質(zhì)的考察、加強(qiáng)了對(duì)上游廠商和第三方物流企業(yè)的依賴性，且操作環(huán)節(jié)相對(duì)復(fù)雜，其潛在風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于：

（1）核心企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。

（2）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

（3）質(zhì)押商品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，冠君征信建議采取以下風(fēng)控措施：

（1）確保核心企業(yè)的信用程度。冠君征信本身會(huì)采用線上與線下相結(jié)合的模式對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行深度挖掘，例如以眼見為實(shí)的方法現(xiàn)場(chǎng)獲取企業(yè)內(nèi)部核心運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，以業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、實(shí)物的三維交叉核驗(yàn)等方法，并結(jié)合外部數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行360度的全方位評(píng)估，確保對(duì)核心企業(yè)信用程度值得依賴。

（2）確保貨物信息的流通。資金提供方應(yīng)與第三方物流企業(yè)信息共享，確保貨物信息的流通。貨物是中小企業(yè)償還貸款的條件，貨物的質(zhì)量就是資金提供方規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保證，物流企業(yè)一般比資金提供方更了解貨物的情況，因此資金提供方應(yīng)當(dāng)與物流企業(yè)信息共享，才能確保貨物的得力監(jiān)管。

（3）針對(duì)質(zhì)押商品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，資金提供方可以根據(jù)生產(chǎn)階段變化、授信風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)調(diào)整利率與貸款成數(shù)。例如在供應(yīng)鏈融資的過(guò)程中，在訂單階段，不確定性較高，可以調(diào)高利率、降低貸款成數(shù)；隨著生產(chǎn)流程的進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)降低，可以調(diào)低利率、提高貸款成數(shù)。 

資金提供方以企業(yè)擁有的存貨作為質(zhì)押向企業(yè)提供融資，這種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)成因主要是圍繞在存貨，也就是說(shuō)存貨的質(zhì)量、數(shù)量和價(jià)格是決定存貨融資模式風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還在于：

（1）倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。

（2）物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)。

（3）質(zhì)押物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，冠君征信建議采取以下風(fēng)控措施：

（1）確保倉(cāng)單的真實(shí)性和有效性。資金提供方要預(yù)留倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在辦理各種業(yè)務(wù)的印簽，進(jìn)行驗(yàn)單、驗(yàn)證、驗(yàn)印，必要時(shí)還要與物流企業(yè)直接聯(lián)系。同時(shí)要求物流企業(yè)除了進(jìn)行上述一般的檢驗(yàn)外，遇到問題時(shí)還應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)要求及時(shí)與資金提供方聯(lián)系，取得其確認(rèn)與許可。

（2）資金提供方應(yīng)當(dāng)慎重選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款模式下，一般來(lái)說(shuō)資金提供方與核心企業(yè)沒有簽訂回購(gòu)協(xié)議，貨物的質(zhì)量就是商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保證，因此物流企業(yè)對(duì)貨物的監(jiān)管顯得更為重要。在信用擔(dān)保融資模式下，更是要嚴(yán)格審查物流企業(yè)的信譽(yù)度和還款能力，防范物流企業(yè)與融資企業(yè)串通套取信貸資金。

（3）正確選擇質(zhì)押物并建立商品價(jià)格波動(dòng)預(yù)測(cè)系統(tǒng)。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款模式下，質(zhì)押品的質(zhì)量直接影響著其價(jià)格，因此商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物，選取市場(chǎng)占有率高、品牌好的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，同時(shí)與物流企業(yè)設(shè)定合理的質(zhì)押率、貸款成數(shù)和利率水平。此外，還應(yīng)當(dāng)建立市場(chǎng)需求及價(jià)格變化趨勢(shì)的預(yù)測(cè)機(jī)制，規(guī)避動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于傳統(tǒng)貸款而言，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征有些不同。實(shí)質(zhì)上由于應(yīng)收賬款是將企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間跨度拉長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)放慢及經(jīng)營(yíng)成本加大，隨著時(shí)間跨度的拉長(zhǎng)，應(yīng)收賬款不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)也在加大。該模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于：

（1）應(yīng)收賬款的真實(shí)性。

（2）核心企業(yè)的支付能力。

（3）轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，冠君征信建議采取以下風(fēng)控措施：

（1）對(duì)于融資客戶提供的已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款資料，應(yīng)要求核心企業(yè)向資金提供方行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，同時(shí)結(jié)合買賣雙方的購(gòu)銷合同、增值稅發(fā)票、貨物運(yùn)輸單據(jù)、買方收貨憑據(jù)等資料審查應(yīng)收賬款的真實(shí)性。冠君征信還建議要求企業(yè)提供買賣雙方的交易流水等交叉核驗(yàn)的方法對(duì)應(yīng)收賬款的真實(shí)性做分析性復(fù)核。

（2）分析核心企業(yè)的支付能力。建議通過(guò)交叉核驗(yàn)的方法復(fù)核核心企業(yè)的收入真實(shí)性，確保其具有穩(wěn)定的收入來(lái)源保證其穩(wěn)定的支付能力。

（3）針對(duì)轉(zhuǎn)移賬款的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)踐中，可以要求融資企業(yè)出具《應(yīng)收賬款質(zhì)押賬戶收款承諾書》。同時(shí)應(yīng)確保核心企業(yè)將應(yīng)付賬款金額支付到融資企業(yè)在商業(yè)銀行指定的賬號(hào)。

以上提到的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是是供應(yīng)鏈融資中的信用風(fēng)險(xiǎn)，資金提供方如何針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，是持續(xù)開展供應(yīng)鏈融資的保證。除了采取以上針對(duì)性措施之外，資金提供方還應(yīng)當(dāng)運(yùn)用系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，完善內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

首先，應(yīng)確立資產(chǎn)評(píng)級(jí)體系，設(shè)立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，建立第三方物流、中小企業(yè)和核心企業(yè)的信用檔案。

其次，應(yīng)建立預(yù)警評(píng)價(jià)體系，當(dāng)預(yù)警評(píng)價(jià)體系中某項(xiàng)指標(biāo)超過(guò)臨界值時(shí)，發(fā)出預(yù)警信號(hào)并及時(shí)進(jìn)行處理，規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)。

再次，應(yīng)完善信用管理制度和操作流程，形成互相牽制的授權(quán)及監(jiān)管機(jī)制，在供應(yīng)鏈金融的操作中，嚴(yán)格審核單據(jù)特別是倉(cāng)單的真實(shí)性，實(shí)行雙重審批制，確保交易的真實(shí)性和抵押物的價(jià)值。

來(lái)源：投融界