通過企業(yè)的存貨融資，可以增加企業(yè)的資金流動性，提高企業(yè)資金利用效率。本文主要從業(yè)務(wù)定義、業(yè)務(wù)基本類型、業(yè)務(wù)優(yōu)勢、操作流程、企業(yè)應(yīng)注意事項幾方面進行介紹。

存貨融資又稱為庫存融資。庫存融資與應(yīng)收賬款融資在西方統(tǒng)稱為ARIF（accounts reveivable and inventory financing ），是以資產(chǎn)控制為基礎(chǔ)的商業(yè)貸款的基礎(chǔ)。

 
靜態(tài)抵質(zhì)押授信是指客戶以自有或第三人合法擁有的動產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。靜態(tài)抵質(zhì)押授信是貨壓業(yè)務(wù)中對客戶要求較嚴苛的一種，更多的適用于貿(mào)易型客戶。利用該產(chǎn)品，客戶得以將原本積壓在存貨上資金盤活，擴大經(jīng)營規(guī)模。同時，該產(chǎn)品的保證金派生效應(yīng)最為明顯，因為之循序保證金贖貨，不允許以貨易貨，故贖貨后所釋放的授信敞口可被重新使用。

動態(tài)抵質(zhì)押授信是延伸產(chǎn)品。銀行對于客戶抵質(zhì)押的商品價值設(shè)定最低限額，允許在限額以上的商品出庫，客戶可以以貨易貨。適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類較為一致、抵質(zhì)押物的價值可定較為容易的客戶。

同時，對于一些客戶的存貨進出頻繁，難以采用靜態(tài)抵質(zhì)押授信的情況，也可運用該產(chǎn)品。對于客戶而言，由于可以以貨易貨，因此抵質(zhì)押設(shè)定對于生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響相對較少。特別對于庫存穩(wěn)定的客戶而言，在合理設(shè)定抵質(zhì)押價值底線的前提下，授信期間幾乎無需啟動追加保證金贖貨的流程，因此對盤活存貨的作用非常明顯。對于銀行而言，該產(chǎn)品的保證金效應(yīng)相對小于靜態(tài)抵質(zhì)押授信，但是操作成本明顯小于后者，因為以貨易貨的操作可以授權(quán)第三方物流企業(yè)進行。

倉單質(zhì)押可以分為標準倉單質(zhì)押授信和普通倉單質(zhì)押授信，其區(qū)別在于質(zhì)押物是否為期貨交割倉單。

①標準艙單質(zhì)押

標準倉單質(zhì)押授信是指客戶以自有或第三人合法擁有的標準倉單為質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。標準倉單是指符合交易所統(tǒng)一要求的、由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后，簽發(fā)給貨主用于提取商品的，并經(jīng)交易所注冊生效的標準化提貨憑證。

標準艙單質(zhì)押適用于通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的客戶。對于客戶而言，相比動產(chǎn)抵質(zhì)押，標準倉單質(zhì)押手續(xù)簡便、成本較低。對銀行而言，成本和風(fēng)險都較低。此外，由于標準倉單的流動性很強，也有利于銀行在客戶違約情況下對質(zhì)押物的處置。

②普通倉單質(zhì)押授信

普通倉單質(zhì)押授信是指客戶提供有倉庫或其他第三方物流公司提供的非期貨交割用倉單作為質(zhì)押物，并對倉單做出質(zhì)背書銀行提供融資的一種銀行產(chǎn)品。應(yīng)建立區(qū)別于動產(chǎn)質(zhì)押的倉單質(zhì)押操作流程和風(fēng)險管理體系。鑒于倉單的有價值證券性質(zhì)，出具倉單的倉庫或第三方物流公司需要具有很高的資質(zhì)。

第一、對于許多無法提供不動產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保的中小企業(yè)，只要擁有資金方認定的可進行抵/質(zhì)押的貨物(比如鋼材、煤炭)，并交付給資金方指定的倉儲監(jiān)管公司監(jiān)管，就可以從資金方獲得融資。從而將原本積壓在存貨上的資金盤活，并且有利于擴大經(jīng)營規(guī)模；

第二、這項業(yè)務(wù)不轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)，不影響正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)；

第三、融資方式靈活多樣，包括流動資金貸款、開立資金方承兌匯票、信用證、資金方保函等；

第四、企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營需要分批贖貨，無須一次性籌集大筆的贖貨資金。

該項業(yè)務(wù)的操作流程是這樣的：

①企業(yè)、倉儲監(jiān)管方與資金方簽署《倉儲監(jiān)管協(xié)議》；

②企業(yè)向資金方繳存一定保證金，并簽署相關(guān)授信協(xié)議文本；

③企業(yè)配合資金方落實抵押登記，監(jiān)管人員落實日常監(jiān)管；

④資金方向企業(yè)提供融資；

⑤企業(yè)申請?zhí)嶝浨埃蛸Y金方保證金賬戶劃付贖貨款項；

⑥資金方確認收到款項后，通知監(jiān)管方釋放所抵(質(zhì))押的貨物。

資金方在操作這項業(yè)務(wù)中一般會有如下規(guī)定，企業(yè)在申請授信時應(yīng)予以關(guān)注：

1、資金方一般會對能夠進行抵質(zhì)押的商品采取目錄制管理，進入目錄的商品必須具備品質(zhì)穩(wěn)定、變現(xiàn)渠道暢通、市場價格運行平穩(wěn)等特點；

2、為防范跌價風(fēng)險，資金方一般會對抵質(zhì)押物的價值打折后提供融資，通常不超過70%；

3、在授信期間內(nèi)，資金方會對產(chǎn)品價格變化進行盯視并配備價格補償機制，當?shù)仲|(zhì)押價格大幅下跌時會要求企業(yè)補貨或補充保證金；

4、企業(yè)需要向監(jiān)管公司支付一定金額的監(jiān)管費，監(jiān)管費通常按照資金方審批額度的一定比例收取。（來源：供應(yīng)鏈金融）