近期，鐵礦石價格再度非理性飆升，已背離鐵礦石市場供需基本面。顯然，這種偏離市場基本面的“虛漲”是不能持久的。鐵礦石價格回歸理性是必然趨勢。
市場“供強需弱”
但人為炒作使價格非理性上漲
今年初以來，在鐵礦石市場供需基本面沒有出現(xiàn)太大異動的情況下，第一季度鐵礦石價格卻連續(xù)3個月上漲，3月份一度達到117.70美元/噸，比2022年末上漲近30%，部分品種價格甚至飆升至130美元/噸。
進入10月份以來，鐵礦石價格再度飆升，一路高走，進口鐵礦石價格持續(xù)在125美元/噸以上高位運行。近兩個月，鐵礦石期貨主力合約市場強勢運行，價格一路上漲。截至11月13日收盤，鐵礦石期貨主力合約報價為966.5元/噸，較今年9月份低點價格上漲18%，價格沖至近兩年來最高位。鐵礦石價格的“虛漲之火”又熊熊燃燒起來。
鐵礦石價格大幅上漲，是需求的拉動？還是供給的減少？業(yè)內人士認為：均不是，或與市場炒作有關。
從鐵礦石市場需求來看，10月份，鋼廠產量下降，鐵礦石需求偏弱。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，10月份我國粗鋼產量為7909.2萬噸，同比下降1.8%，日產255.13萬噸，環(huán)比下降6.79%；生鐵產量為6919.0萬噸，同比下降2.80%。粗鋼和生鐵的產量都在減少，對鐵礦石的消耗也在減少，呈“需弱”態(tài)勢。
從鐵礦石市場供給來看，10月份，鐵礦石進口量和國內原礦產量都處于高位。有數(shù)據(jù)顯示，2023年10月份，我國進口鐵礦石9938.5萬噸，1月—10月份累計進口鐵礦石97584.2萬噸，同比增長5919.6萬噸，增幅為6.5%。2023年10月份全國鐵礦石產量為8644.5萬噸，同比增長29.8%，1月—10月份全國鐵礦石產量為82575.8萬噸，同比增長7.8%。10月份，鐵礦石市場供應量較9月份增加4.7%，增速較9月份加快3.0個百分點。由此可見，10月份國內鐵礦石市場供給增幅明顯，呈現(xiàn)“供強”態(tài)勢。由于進口量和國內生產量雙雙增長，鐵礦石庫存量連續(xù)上升，居高不下。截至11月2日，全國46個主要港口鐵礦石庫存量為10700萬噸，較10月26日增加210萬噸。
那么，在鐵礦石市場“供強需弱”的局面下，價格何以飆升？業(yè)內人士表示，今年初以來，在實際供需關系沒有明顯變化、供需矛盾不突出的情況下，鐵礦石價格波動走高，不排除一些現(xiàn)貨和期貨市場參與者，進行投機性強的市場操作，助推鐵礦石價格上漲。這種炒作對市場的影響不容忽視。
11月21日，國內某大型鋼鐵企業(yè)在互動平臺上回答投資者提問時表示：“公司認為目前鐵礦石價格脫離基本面。長期來看，鐵礦石價格應該回歸合理區(qū)間。具體的應對舉措需‘多管齊下’，需要政府、行業(yè)、企業(yè)多方共同努力。”
相關部門聯(lián)手“重拳出擊”
鐵礦石價格應聲而降
鐵礦石價格連續(xù)過快上漲，嚴重擾亂了市場的正常交易，給鋼鐵行業(yè)生產、經營帶來較大影響。鋼廠生產成本持續(xù)上升，效益收縮，甚至虧損，引起國家有關部門的高度重視。針對近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動上漲的情況，國家發(fā)展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監(jiān)管工作。
隨后，大商所發(fā)布通知，將對鐵礦石期貨合約交易限額和交易保證金水平做如下調整：自11月17日交易時（即11月16日夜盤交易小節(jié)時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開倉量不得超過500手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開倉量不得超過2000手。自11月20日（星期一）結算時起，鐵礦石期貨合約投機交易保證金水平由13%調整為15%。
據(jù)悉，早在11月6日，大商所就發(fā)布《關于調整鐵礦石期貨相關合約手續(xù)費標準的通知》，要求會員單位從11月9日交易時（即11月8日夜盤交易小節(jié)時）起，對鐵礦石期貨相關合約手續(xù)費費率進行調整，將日內交易的收費方式從成交金額的萬分之一提高到萬分之二。同日，大商所發(fā)布《關于調整鐵礦石期貨相關合約交易限額的通知》，決定自11月8日交易時（即11月7日夜盤交易小節(jié)時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開倉量不得超過1000手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開倉量不得超過2000手。該單日開倉量是指非期貨公司會員或者客戶當日在單個合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。
緊接著，國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開會議，了解有關企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易情況，要求有關企業(yè)依法合規(guī)經營，不得捏造散布漲價信息，不得故意渲染漲價氛圍，不得囤積居奇，不得哄抬價格，不得過度投機炒作，不得操縱期貨市場。近日，國家發(fā)改委價格司會同交通運輸部水運局、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局組織主要港口企業(yè)召開會議，了解港口鐵礦石庫存、堆存裝卸收費等有關情況，研究加強港口鐵礦石監(jiān)管，強化行業(yè)自律，合理設置庫場使用相關規(guī)則，加快貨物周轉，堅決防范利用廉價場地囤積居奇和投機炒作，切實維護市場秩序。國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會表示，將緊盯市場動態(tài)，持續(xù)加強鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，切實維護市場正常秩序。
很快，鐵礦石價格連續(xù)過快上漲的異動現(xiàn)象得以遏制，鐵礦石市場價格“虛漲”狀況得到控制，鐵礦石價格快速回落。鐵礦石期貨市場價格率先沖高回落。11月23日，鐵礦石2401收盤價為976.5元/噸，下跌0.86%。當天，進口鐵礦石價格下跌。數(shù)據(jù)顯示，青島港61.5%PB粉價格為990元/噸，較上一工作日下跌15元/噸。61%麥克粉價格為975元/噸，下跌15元/噸。天津港61.5%PB粉價格為1010元/噸，下跌10元/噸；超特粉價格875元/噸，下跌15元/噸。
近日，鐵礦石價格大幅下跌，鋼廠采購較為謹慎，多持觀望態(tài)度，詢盤較少，市場成交一般。展望后期鐵礦石市場行情走勢，業(yè)內人士表示，年內最后1個月，正是隆冬季節(jié)，北方地區(qū)進入采暖季，鋼廠產能釋放受阻，限產、減產增多。因此，國內鐵礦石市場基本面仍將呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢，鐵水產量下滑還將持續(xù)一段時間，鋼廠大幅補充鐵礦石庫存可能性不高。且鐵礦石供給依然偏強，據(jù)統(tǒng)計，截至11月24日，全國45個港口進口鐵礦庫存為11309.10萬噸，環(huán)比增82.20萬噸。在“供強需弱”的局面下，鐵礦石價格下降將是大概率事件。
提高我國鐵礦石市場的定價權
業(yè)內人士認為，遏制鐵礦石價格非理性飆升，使其長期保持在合理價位，除了加強監(jiān)管，打擊投機行為和人為炒作外，還需做好以下三方面工作。
一是構建我國鐵礦石統(tǒng)一采購體系，做好各參與單位的利益統(tǒng)籌，提高我國鐵礦石市場的定價權；同時，企業(yè)要充分利用衍生品工具，做好套保。
二是加強相關法律法規(guī)的建設和實施，確定和完善鐵礦石等大宗商品定價基準的監(jiān)管制度，尤其是要對國際咨詢機構發(fā)布的基于中國市場的鐵礦石價格相關信息進行監(jiān)管。
三是減少我國對鐵礦石的進口依賴度，保證資源安全。“基石計劃”提出用2～3個“五年計劃”時間，切實改變我國鐵資源來源構成，從根本上解決鋼鐵產業(yè)鏈資源短板問題，進而降低鐵礦石對外依存度，到2025年國產礦產量相比2020年增加1億噸。
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