期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)從2013年開始試點(diǎn)起步，目前已經(jīng)成為期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式和載體，各項(xiàng)業(yè)務(wù)也已逐步成熟，在服務(wù)實(shí)體企業(yè)領(lǐng)域有諸多建樹，比如基差貿(mào)易、場外衍生品、倉單服務(wù)，為實(shí)體企業(yè)在豐富購銷渠道、實(shí)現(xiàn)商品套保、盤活商品庫存、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模等方面提供了諸多解決方案，實(shí)現(xiàn)了中期協(xié)允許期貨公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理公司以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的初衷。

期貨日報(bào)記者在采訪中獲悉，期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力在增強(qiáng)。當(dāng)前，期貨公司業(yè)務(wù)模式不斷擴(kuò)展，逐步實(shí)現(xiàn)從通道業(yè)務(wù)向綜合衍生品服務(wù)商的轉(zhuǎn)型，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展的場外衍生品、做市商、合作套保和倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，逐漸成為服務(wù)各類產(chǎn)業(yè)企業(yè)的重要抓手，這在服務(wù)中小微企業(yè)方面尤為突出。

近年來，風(fēng)險(xiǎn)管理公司是期貨公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要平臺。經(jīng)過十余年的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理公司圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做了很多業(yè)務(wù)創(chuàng)新和模式探索，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效果顯著提升，也得到了社會廣泛認(rèn)可。

2023年是期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司首次設(shè)立的十周年。對于2023年的成績，浙商期貨的副總經(jīng)理華俊告訴記者，面對復(fù)雜的國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，浙期實(shí)業(yè)積極應(yīng)對市場變化，密切跟蹤產(chǎn)業(yè)客戶實(shí)際需求，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)貿(mào)易額242.5億元，同比增長3.46%。“我們共為1699家產(chǎn)業(yè)客戶提供了風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，相比2022年增長了31.4%。其中服務(wù)中小微企業(yè)的家數(shù)為1268家，占到總服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)量的74.63%。業(yè)務(wù)品種在40個(gè)左右，存貨倉庫有100多家。”

2023年，風(fēng)險(xiǎn)管理公司全行業(yè)在倉單服務(wù)業(yè)務(wù)板塊的規(guī)模可能出現(xiàn)一定程度下滑，但在場外衍生品業(yè)務(wù)領(lǐng)域則出現(xiàn)了較大幅度的增長，這與行情波動和市場對風(fēng)險(xiǎn)管理工具偏好有關(guān)。同時(shí)，服務(wù)中小微企業(yè)和上市企業(yè)的次數(shù)及規(guī)模也出現(xiàn)一定的增長，說明風(fēng)險(xiǎn)管理公司已逐步向提供定價(jià)服務(wù)方向發(fā)展，更多地服務(wù)于中小微企業(yè)和上市公司。“方頓物產(chǎn)2023年在期現(xiàn)業(yè)務(wù)方面主要以落實(shí)服務(wù)實(shí)體和中小微企業(yè)為重點(diǎn)方向，基差貿(mào)易是主要業(yè)務(wù)模式，雖然總體業(yè)務(wù)規(guī)模也有所下降，但服務(wù)實(shí)體企業(yè)的數(shù)量上實(shí)現(xiàn)了較大增長。”方頓物產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

據(jù)悉，目前全行業(yè)開展備案業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司共有90多家，業(yè)務(wù)主要還是集中在期現(xiàn)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和場外衍生品業(yè)務(wù)三大類別。

“浙期實(shí)業(yè)的特點(diǎn)是在三塊業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)了比較均衡的發(fā)展，同時(shí)各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)也排在行業(yè)前例。比如我們的期現(xiàn)業(yè)務(wù)的貿(mào)易額、服務(wù)客戶數(shù)、做市業(yè)務(wù)牌照數(shù)量和成交金額、場外衍生品業(yè)務(wù)新增名義本金和存續(xù)名義本金等數(shù)據(jù)，均進(jìn)入行業(yè)前十，一些指標(biāo)還進(jìn)入行業(yè)前三。”華俊說，這主要是得益于公司股東提前進(jìn)行了全面的戰(zhàn)略布局，并持續(xù)多年進(jìn)行資金、人員投入。“均衡發(fā)展的模式使我們可以為實(shí)體企業(yè)提供更加全面、專業(yè)的服務(wù)。同時(shí)，三塊業(yè)務(wù)在內(nèi)部也可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，提升公司綜合競爭力，使公司能在復(fù)雜的市場環(huán)境中保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢，為行業(yè)的健康發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。”

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，方頓物產(chǎn)期現(xiàn)業(yè)務(wù)以自營類為主，通過自身風(fēng)險(xiǎn)管理對沖工具的應(yīng)用為實(shí)體終端或生產(chǎn)企業(yè)提供定價(jià)管理，同時(shí)提供物流配送及其他結(jié)算類服務(wù)，并根據(jù)企業(yè)的個(gè)性化需求提供對應(yīng)大宗商品供應(yīng)鏈的精細(xì)化服務(wù)。

事實(shí)上，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)是對衍生工具的充分應(yīng)用，從而更好地服務(wù)大宗商品現(xiàn)貨本身。目前方頓物產(chǎn)的重心是服務(wù)實(shí)體企業(yè)為主要業(yè)務(wù)方向，同時(shí)深入某些品種的產(chǎn)業(yè)鏈，拓展公司在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度，解決好期現(xiàn)結(jié)合“最后一公里”的問題。

站在第二個(gè)十年的新起點(diǎn)上，對于2024年風(fēng)險(xiǎn)管理公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展空間和新規(guī)劃方面，方頓物產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，2024年，風(fēng)險(xiǎn)管理公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)將主要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，加強(qiáng)期現(xiàn)聯(lián)動，降低實(shí)體企業(yè)參與風(fēng)險(xiǎn)管理的門檻，尤其是解決中小企業(yè)配套機(jī)制不完善、衍生工具應(yīng)用不熟練的問題。未來將更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理公司的“本源”，即通過價(jià)格管理和供應(yīng)鏈管理解決實(shí)體企業(yè)經(jīng)營中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，并從簡單的資金風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)拓展至倉儲、物流運(yùn)輸、保產(chǎn)保供等方面。每家風(fēng)險(xiǎn)管理公司的業(yè)務(wù)品種覆蓋面或從現(xiàn)在的廣而全，逐步發(fā)展成在個(gè)別的產(chǎn)品、品種或地域上起到核心作用，風(fēng)險(xiǎn)管理公司將進(jìn)入差異化發(fā)展階段。方頓物產(chǎn)將一方面大力開展場外衍生品業(yè)務(wù)，為實(shí)體企業(yè)提供個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；另一方面通過期現(xiàn)業(yè)務(wù)繼續(xù)加大中小微企業(yè)的服務(wù)力度，實(shí)現(xiàn)小而全的服務(wù)。同時(shí)，通過協(xié)同促發(fā)展，加強(qiáng)公司內(nèi)外部協(xié)同，提升自身的交易能力和產(chǎn)業(yè)服務(wù)水平，為實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營提供全方位保障。

實(shí)際上，近幾年，經(jīng)歷了疫情和國際局勢的變化，大宗商品價(jià)格變動加劇讓越來越多的實(shí)體企業(yè)意識到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。比如，A股市場發(fā)布套期保值公告的公司數(shù)量比例達(dá)到了25.2%。但是客觀看，這個(gè)比例相對于國際成熟市場是偏小的，而且國內(nèi)還有數(shù)量眾多的中小微企業(yè)沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

“風(fēng)險(xiǎn)管理公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，還是要堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)初心，發(fā)揮在期貨衍生品和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)優(yōu)勢，通過創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式，幫助實(shí)體產(chǎn)業(yè)解決各類實(shí)際問題，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而提升我國實(shí)體企業(yè)的國際市場競爭力。”華俊說。

返回列表