在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，供應(yīng)鏈有著非常重要的地位，幾乎所有生產(chǎn)及流通過(guò)程都需要借由供應(yīng)鏈來(lái)完成。供應(yīng)鏈就是將生產(chǎn)、銷售和運(yùn)輸緊密結(jié)合形成的完整鏈條，它參與了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，某種意義上講，供應(yīng)鏈的效率代表著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的效率。因此，對(duì)供應(yīng)鏈的管理和優(yōu)化，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，而金融手段就是其中最有效的方法之一。

大宗商品交易中心，特別是具有區(qū)域影響力的地方交易場(chǎng)所，能夠有效聚集地方產(chǎn)業(yè)客戶和產(chǎn)業(yè)資源，作為第三方交易平臺(tái)具有可信的公允價(jià)值，且具備開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，是發(fā)展供應(yīng)鏈金融的重要載體。

大宗商品交易中心優(yōu)勢(shì)顯著

從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，所有信貸業(yè)務(wù)都離不開(kāi)貸前審查、貸中監(jiān)控和貸后管理三大步驟。解決好這三個(gè)問(wèn)題，企業(yè)貸款自然不成問(wèn)題。具體到大宗商品供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，貸前需要對(duì)現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審查，貸中要對(duì)抵押物進(jìn)行監(jiān)管和驗(yàn)真，貸后要具備處置不良資產(chǎn)的能力。金融機(jī)構(gòu)對(duì)大宗商品市場(chǎng)的認(rèn)知程度有限，貨物監(jiān)管和商品變現(xiàn)的能力不足，因此需要在金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)客戶之間架起一座橋梁，解決好貸前、貸中、貸后這三大問(wèn)題。大宗商品交易中心深入產(chǎn)業(yè)最前沿，同時(shí)具備良好的信用資質(zhì)，正是聯(lián)通資產(chǎn)與資金的最好媒介。

期報(bào)傳媒大宗商學(xué)院院長(zhǎng)師秋明認(rèn)為， 大宗商品交易中心具備拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。首先，大宗商品交易中心集成了網(wǎng)上交易、支付、物流管理和行情分析等多項(xiàng)功能，且支持多種交易模式，全面參與了現(xiàn)貨流轉(zhuǎn)的全過(guò)程，能夠有效聚集地方產(chǎn)業(yè)客戶和產(chǎn)業(yè)資源，具備開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的先決條件。通過(guò)平臺(tái)參與現(xiàn)貨交易的企業(yè)需要具備一定的資質(zhì)和現(xiàn)貨能力，因此平臺(tái)有能力協(xié)助金融機(jī)構(gòu)把好市場(chǎng)準(zhǔn)入的“第一關(guān)”。

其次，大宗商品交易中心作為第三方交易平臺(tái)，不是直接融資主體，因此具有公信力。且平臺(tái)具備一定的數(shù)字化能力，可以聯(lián)合倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行智能化改造，實(shí)現(xiàn)貨物實(shí)時(shí)監(jiān)控。對(duì)應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、票據(jù)等業(yè)務(wù)可以進(jìn)行數(shù)字化改造，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的線上管理和全流程把控。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的貸中風(fēng)險(xiǎn)管理是很重要的補(bǔ)充。

最后，大宗商品交易中心在處置抵押物方面具有先天優(yōu)勢(shì)。“倉(cāng)單背后對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物類型多樣，標(biāo)準(zhǔn)化程度低。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一旦質(zhì)押貸款違約，如何快速處置這些倉(cāng)單？”這個(gè)問(wèn)題顯然直接影響金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性。大宗商品交易中心在現(xiàn)貨供需兩端都有豐富的資源，一旦出現(xiàn)違約，可以直接在平臺(tái)掛牌出售，快速變現(xiàn)。在貸后管理方面可以為金融機(jī)構(gòu)解決后顧之憂。

頭部平臺(tái)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒

供應(yīng)鏈金融包括應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資、預(yù)付款融資三種類型, 分別對(duì)應(yīng)供應(yīng)鏈上的銷售、經(jīng)營(yíng)和采購(gòu)三個(gè)階段。

其中，庫(kù)存融資是指以庫(kù)存剩余的存量帶來(lái)一部分資金增量的行為，也是現(xiàn)貨企業(yè)最常使用的一種融資方式。對(duì)于供應(yīng)鏈上游的大宗商品生產(chǎn)企業(yè)而言，庫(kù)存成本占據(jù)了大量資金，制約著企業(yè)的發(fā)展，如何盤(pán)活企業(yè)的庫(kù)存資產(chǎn)？倉(cāng)單質(zhì)押融資是最直接高效的方式，能夠快速盤(pán)活積壓在存貨上的資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度。

然而，由于倉(cāng)單缺乏統(tǒng)一明確的法律規(guī)定以及商業(yè)規(guī)范, 實(shí)踐中存在虛假倉(cāng)單、單貨同押、重復(fù)質(zhì)押等亂象,在一定程度上制約了存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

近年來(lái)，大宗商品交易中心圍繞電子倉(cāng)單展開(kāi)了一系列探索與實(shí)踐，通過(guò)數(shù)字化改造釋放倉(cāng)單的金融屬性，盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)，得到了行業(yè)的認(rèn)可。

1月10日，前海聯(lián)合交易中心助力首筆大豆保稅倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)落地，這是全國(guó)首筆保稅項(xiàng)下的進(jìn)口大豆倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，前海聯(lián)合交易中心推出的“前海倉(cāng)單”項(xiàng)目作為大宗商品市場(chǎng)的基礎(chǔ)，借助產(chǎn)線、倉(cāng)庫(kù)、物流全流程的實(shí)時(shí)數(shù)字化監(jiān)管，降低流通環(huán)節(jié)對(duì)手互信摩擦成本。為大宗商品交易企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)提供更多合規(guī)、高效的科技服務(wù)，助推實(shí)體制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前，已有超過(guò)680家企業(yè)接入“前海倉(cāng)單”體系，覆蓋有色金屬、能源、建材等行業(yè)。

此外，山東大宗商品交易中心推出的“港云倉(cāng)”平臺(tái)，通過(guò)與港口系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)線上港口現(xiàn)貨資產(chǎn)管理，為港口客戶提供多樣化融資服務(wù)及高效安全的港口貨轉(zhuǎn)服務(wù)。該模式利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將貨物與電子倉(cāng)單相互匹配，賦予貨物可質(zhì)押的金融屬性。在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，以企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景、完整業(yè)務(wù)鏈條、貨物價(jià)值管理等信息要素為基礎(chǔ)，將存放在港口的貨物生成標(biāo)準(zhǔn)電子倉(cāng)單，企業(yè)通過(guò)電子倉(cāng)單質(zhì)押從銀行獲得融資，從而獲得更加高效便捷的融資體驗(yàn)。自平臺(tái)運(yùn)營(yíng)以來(lái)，“港云倉(cāng)”平臺(tái)幫助港口客戶獲得融資超45億元。

在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，牡丹國(guó)際商品交易中心與螞蟻科技共同打造了權(quán)屬清晰的區(qū)塊鏈倉(cāng)單平臺(tái)，保證貨物“看得清、管得住、賣得掉”。在平臺(tái)生成的電子倉(cāng)單可自動(dòng)在人民銀行中登網(wǎng)、螞蟻鏈盟平臺(tái)查重和登記，并對(duì)接了互聯(lián)網(wǎng)法庭，杜絕實(shí)物資產(chǎn)電子化以后的權(quán)屬不清晰、倉(cāng)單信息不對(duì)稱等問(wèn)題，防范貨物重復(fù)質(zhì)押、虛假質(zhì)押等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前平臺(tái)通過(guò)此項(xiàng)業(yè)務(wù)與數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)深度合作，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，切實(shí)打通了為農(nóng)服務(wù)的“最后一公里”。

2023年12月11日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展的若干措施》，明確提出在依法合規(guī)前提下，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托應(yīng)收賬款、存貨、倉(cāng)單、訂單、保單等提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融。政策鼓勵(lì)下，大宗商品交易中心緊抓機(jī)遇，正在從以交易為基礎(chǔ)的單一業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)向集交易、倉(cāng)儲(chǔ)、物流、金融等服務(wù)為一體的一站式“供應(yīng)鏈綜合服務(wù)平臺(tái)”，業(yè)內(nèi)期待更多地方交易場(chǎng)所加快轉(zhuǎn)型，通過(guò)電子倉(cāng)單、應(yīng)收賬款等供應(yīng)鏈金融服務(wù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入金融“活水”，助力現(xiàn)貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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