供應鏈金融服務涉及到貿易、物流監管、資金往來、金融服務等諸多環節，其中任何一個環節出現了“脫鉤”都會引發或大或小的風險，輕者造成商流、物流、資金流、信息流運行中斷，重則造成項目資金損失。
引發風險的原因眾多，因此開張風險管理工作既要抓全面工作，也要抓重點、抓關鍵，抓主要矛盾好和矛盾的主要方面。我們通過實踐論證和經驗總結，認為供應鏈金融業務只要抓“八大關鍵點”，即市場風險、合規風險、模式風險、信用風險、合同風險、貿易真實性風險、資金風險、貨權風險。你認為哪一點最致命？請在評論區留言。
1、市場風險
市場風險主要是可直接、間接影響到市場供求關系，導致商品市場價格波動的風險。這些風險主要來自內外部兩方面環境的變化。外部環境有國家政策、經濟周期、產業狀況、供需結構等方面。國家政策的變化會對相關的產業鏈產生影響，當國家進行產業結構調整時，會出臺相關的政策以支持或限制某些產業的發展。前不久的《關于規范中央企業貿易管理嚴禁各類虛假貿易的通知》俗稱“十不準”。對國企資金參與的供應鏈金融項目就有了一定的影響。這兩年的房地產暴雷頻發，對房地產上下游來說產生了巨大的影響。企業內部對市場的認知不足，也會造成決策失誤。
2、合規風險
在產業鏈的資源整合和生產制造過程中，商品的生產、流通和貿易活動必須遵守國家法律法規、行業監管規定以及國際制裁措施，同時還需符合企業的內部規章制度。違規行為可能帶來的風險并非遙不可及，而是近在咫尺。舉例來說，諸如匯豐銀行事件、大眾汽車的尾氣門事件、家具行業的一日游逃稅事件，以及進出口貿易中的欺詐行為，這些都是現實中的風險案例。一旦企業的資金涉及這些違規項目，不僅資金回收變得極為困難，還可能面臨資金損失以及更為嚴重的法律后果。因此，企業在開展供應鏈金融活動時，必須嚴格審查合作伙伴的合規性，確保每一步操作都在法律和道德的框架之內，以規避潛在的合規風險。
3、模式風險
在供應鏈金融的業務模式中，特別是指那些涉及大宗商品交易的部分，存在一些特定的風險。大宗商品交易通常涉及非標準化業務，這些業務在傳統的貿易模式下可能會導致資金占用率高和資金周轉速度慢，這些都不利于行業的健康發展。為了解決這些問題，許多供應鏈金融公司提出了各種創新的解決方案，推出了多樣化的業務模式以適應市場需求。以近期的一個項目為例，融資主體是一家國有企業的二級子公司，以及它的上下游合作伙伴，同樣也是國有企業。子公司利用托盤資金向上游采購煤炭，并轉售給下游企業。子公司45個工作日之后拿到下游的結算款再與托盤資金結算。雖然這個模式在表面上看起來極有吸引力，但在供應鏈金融的控錢控貨的風控原則上，該項目并未做到這一點。如果僅僅依賴于國有企業的信用背書，而沒有實際控制資金或貨物，這種模式就會存在較大的風險，這也會讓潛在的投資者感到猶豫。因此，在評估供應鏈金融的業務模式時，需要深入分析其風險控制機制是否健全，是否能夠有效地控制資金流和物流，以確保交易的安全性和項目的可行性。同時，也要考慮模式的可持續性和適應性，確保它能夠適應市場的變化和行業的發展需求。信用風險是供應鏈金融中一個至關重要的考量因素，它關乎交易對手是否能夠履行到期債務的不確定性。信用風險的程度往往與交易對手的償債能力和經營狀況緊密相關，涉及核心企業、供應鏈上下游企業，以及第三方物流監管企業的信用狀況。首先，核心企業的信用風險在供應鏈中的扮演著關鍵角色。核心企業不僅需要維護自身的信用狀況以支持業務發展，還要為其上下游的中小企業提供信用支持。一旦核心企業的信用出現問題，可能會導致整個供應鏈的資金流受阻，進而引發供應鏈金融業務風險的顯著增加。因此，核心企業的經營狀況和未來發展前景對于整個供應鏈的穩定性和交易質量具有決定性影響。其次，供應鏈上下游企業的信用風險也不容忽視。盡管供應鏈金融服務提供商通過技術手段和貨物控制等風險控制措施來降低信息不對稱帶來的風險，從而減輕了中小企業的信用風險，但企業自身的經營規范性和信用約束力不足的問題仍然存在。因此，在設計業務模式時，必須謹慎考慮這些因素，以確保交易的安全性。再次，第三方物流監管企業的信用風險也是供應鏈金融中的一個重要環節。物流企業在供應鏈中起著至關重要的作用，它們負責倉儲和配送等關鍵環節。在供應鏈金融中，為了利用第三方物流企業的規模優勢和專業能力，降低成本，貨物監管權往往委托給這些企業。然而，這也帶來了新的風險，即物流監管方可能因追求自身利益而損害供應鏈金融方的利益，或因管理不善、職責履行不到位導致貨物損失。例如，一些企業可能與物流倉儲公司的員工串通，偽造倉單或入庫憑證進行欺詐，或在未經資金方同意的情況下擅自提取處置貨物，導致貨物質量不符或價值損失。此類事件在行業中并不鮮見，如河北秦皇島糧庫近萬噸玉米失蹤的案例，便是由于糧商與駐庫員勾結盜賣糧食，造成了巨大的經濟損失。綜上所述，信用風險管理在供應鏈金融中至關重要，需要通過細致的審查、嚴格的風險控制措施和有效的監管機制來降低潛在風險，確保供應鏈金融的健康穩定發展。合同風險是供應鏈金融中必須嚴格把控的關鍵環節，它主要分為三個方面：合同本身的條款風險、合同履行過程中的風險，以及合同用印的合法性和有效性風險。合同條款風險：合同條款是雙方權利義務的法律基礎，其設定的合理性直接關系到合同風險的大小。合同價格的公允性、結算方式的安全性、交付周期的可行性以及合同變更和補充條款的明確性，都是需要仔細推敲和評估的風險點。合同履行風險：合同履行階段的風險包括安全管理、質量控制和進度監督等方面。這些風險可能導致合同目標無法順利實現，甚至可能引發違約。合同用印風險：合同用印的合法性和有效性同樣至關重要。近年來，陰陽合同、偽造印章等事件頻發，這些行為不僅違法，還可能導致企業面臨嚴重的法律后果和經濟損失。為了有效管理合同風險，企業在簽訂合同前應進行深入的風險因素分析，構建風險結構圖，運用反向思維等方法識別潛在風險，并對其進行評估。合同條款應明確、具體，避免模糊不清，以減少解釋上的歧義。在合同履行過程中，應建立監督和管理體系，確保合同的順利執行，并及時解決可能出現的問題。此外，對合同用印進行嚴格審查，確保其合法性和有效性，是保障合同風險受控的重要措施。通過這些細致的管理措施，企業可以顯著降低合同風險，保護自身的合法權益，促進供應鏈金融的健康穩定發展。供應鏈金融的核心在于確保貿易背景的真實性，這一環節是風險管理的關鍵。貿易真實性的驗證分為兩個階段：融資前的貿易真實性和融資申請時的貿易真實性。融資前的貿易真實性：這一階段的審查側重于分析買賣雙方過往的交易記錄，評估其履約情況和履約能力。這有助于金融機構了解企業的貿易行為模式，并預測其未來在融資申請中的貿易表現。融資申請時的貿易真實性：在這一階段，審查的目的是確認應收賬款的存在及其可轉讓性，這是實現賣方融資的關鍵。只有證明了貿易背景的真實性，金融機構才能確信融資的還款來源是真實可靠的。為了確保貿易真實性，金融機構在授信前必須進行嚴格的審查，這包括但不限于企業的貿易意圖、回款期限、貨物流轉情況以及交易的連貫性等方面。這些審查工作不僅對企業融資至關重要，也對金融機構控制風險、避免資金損失具有重要意義。通過綜合運用多種審查工具和技術，如數據分析、現場調查、第三方驗證等，金融機構可以更準確地評估貿易背景的真實性，從而為供應鏈金融業務的健康發展提供堅實的基礎。同時，隨著技術的發展，人工智能、區塊鏈等新興技術的應用也為提高貿易真實性審查的效率和準確性提供了可能，有助于實現供應鏈金融的長期穩定經營。資金風險在供應鏈金融中占據著舉足輕重的地位，它直接關系到企業的資金安全、流動性以及結算效率。以下是對資金風險幾個關鍵點的詳細闡述：資金安全風險：資金安全是企業運營的基石。如果監管不到位，資金可能面臨非法占用或挪用的風險，這不僅會導致企業資金鏈的緊張，還可能引發法律訴訟和信譽損失。流動性風險：流動性風險涉及到企業資金的靈活性和可用性。如果企業的資金被長期鎖定或應收賬款回收緩慢，可能會影響日常運營和緊急資金需求的滿足。結算風險：結算風險包括支付延遲、匯率波動、支付系統故障等，這些都可能導致企業在國際貿易中遭受財務損失。資金錯配風險：在供應鏈金融中，如果資金的投入與回收周期不匹配，即資金錯配，可能會導致資金成本的增加，影響企業的盈利能力和財務穩定性。加強監管：建立健全的資金監管體系，確保資金流向的透明性和合規性。優化流動性管理：通過有效的現金管理，保持充足的流動性緩沖，以應對突發的資金需求。風險預案：制定詳細的風險應對預案，包括流動性危機管理計劃和應急資金安排。通過這些措施，企業可以最大限度地降低資金風險，保障企業的財務健康和供應鏈的穩定運作。貨權風險在供應鏈金融中是一個重要且復雜的問題，它涉及到貨物的所有權、控制權以及在供應鏈中的安全轉移。貨權風險主要指在供應鏈金融中，由于貨權交接、轉移或監管不當，導致貨物損失或權屬爭議的風險。這種風險可能源于倉儲方、供應商或物流公司的不當行為，如虛假倉單、一物多賣等欺詐行為。歷史上曾發生過多起貨權風險事件，如上海鋼貿事件和武漢黃金案，這些事件通常涉及巨額資金損失，并對供應鏈金融的信譽造成嚴重影響。貨權風險可能表現為倉儲方和供應商惡意串通，開具虛假倉單，將已質押的貨物非法銷售，導致資金方損失。此外，物流運輸公司可能將沒有貨權的商品用于質押融資，損害資金方和貨主的權益。為了有效管理貨權風險，供應鏈金融參與者需要采取一系列措施，包括但不限于：確保貨物存放在信譽良好的倉庫，并實施嚴格的貨物驗收、入庫、盤庫和出倉制度。確保倉單、運輸發票等貨權單據的真實性和有效性，防止“一貨多賣”或空開倉單的風險。以上僅僅是一些開胃菜，后期我們一起探討關于貨權風險的風控措施方案。在實際操作中，金融機構應著重看待不同環境下的業務場景，更加有效地防范外部合規風險、法律風險和信用風險。確保貿易背景的真實性是供應鏈金融體系健康運行的關鍵，隨著供應鏈金融發展，人工智能、區塊鏈技術等發展，企業可以采取多種方法來解決貿易真實性的問題，綜合利用多種手段和工具，實現長期穩定經營。
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