日韓關(guān)系進(jìn)一步惡化。

8月7日，據(jù)日本廣播協(xié)會(huì)(NHK)報(bào)道，日本政府正式貼出官方通報(bào)，將韓國排除出貿(mào)易優(yōu)惠“白名單”，加強(qiáng)對(duì)韓國出口管控。

日韓問題相關(guān)研究學(xué)者認(rèn)為，日本選擇韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行打擊，是經(jīng)過精準(zhǔn)計(jì)量的，勝券在握。

日本掐住韓國經(jīng)濟(jì)命脈“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)”

日韓貿(mào)易戰(zhàn)打響，日本狠狠地掐住了韓國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)”。

6月28日，G20大阪峰會(huì)期間，安倍晉三與文在寅握手8秒后各自離開，被媒體戲稱為“八秒交情”，日韓關(guān)系跌入冰點(diǎn)。

G20結(jié)束的第二天，日本宣布對(duì)韓國“禁運(yùn)制裁”，日本限制出口韓國的三種材料分別是用于電視和智能手機(jī)面板上使用的氟聚酰亞胺、半導(dǎo)體制作過程中的核心材料光刻膠和高純度半導(dǎo)體用氟化氫。

為什么G20結(jié)束后的第二天日本方面就撕破臉皮呢？外交學(xué)院中日韓合作研究中心副研究員苗吉在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，日韓貿(mào)易爭端由來已久，只是G20前略有緩和。一是因?yàn)槿枕n外交日程緊張，無暇顧及；二是日本希望為G20成功創(chuàng)造氛圍，并未馬上發(fā)難。但是反制措施彼時(shí)已在政策清單上，呼之欲出。

日本《產(chǎn)經(jīng)新聞》報(bào)道稱，日本氟聚酰亞胺和光刻膠產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的90%，全球半導(dǎo)體企業(yè)70%的氟化氫需從日本進(jìn)口。日本對(duì)韓國實(shí)施出口管制后，韓國半導(dǎo)體企業(yè)和面板企業(yè)短期內(nèi)很難找到替代廠家，三星和LG等公司將受到?jīng)_擊。

數(shù)據(jù)顯示，2018年韓國經(jīng)濟(jì)增長率為2.7%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)覆蓋的增長率為1.4%，也就是說韓國經(jīng)濟(jì)增長一半靠半導(dǎo)體行業(yè)拉動(dòng)。尤其是在出口產(chǎn)業(yè)上，2019年第一季度，韓國半導(dǎo)體出口額為231.99億美元，占韓國總出口額的17.5%，排名第一，遠(yuǎn)高于排名第二的機(jī)械產(chǎn)業(yè)9.7%的比例。

而據(jù)韓國經(jīng)濟(jì)研究所估計(jì)，供應(yīng)量減少30%可能會(huì)給韓國經(jīng)濟(jì)帶來350億美元的損失。

日韓貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)韓國的電子產(chǎn)業(yè)帶來的負(fù)面影響較為明顯，據(jù)海外媒體報(bào)道，日本第一輪制裁消息出來后，三星太子李在镕、海力士CEO李錫熙都被曝出緊急飛往東京，希望解決關(guān)鍵半導(dǎo)體材料斷供問題。李在镕在機(jī)場(chǎng)被拍到時(shí)，眉頭緊鎖，拒絕了所有媒體的提問。

為了穩(wěn)定韓國企業(yè)的信心，7月10日，韓國總統(tǒng)文在寅召集了包括三星、LG、現(xiàn)代汽車、SK等30家韓國大型企業(yè)總裁在青瓦臺(tái)開會(huì)，制定長短期的應(yīng)對(duì)對(duì)策。

同時(shí)為了減輕對(duì)日本半導(dǎo)體材料等產(chǎn)品的依賴度，韓國也不斷加大投入到自主研發(fā)之中，據(jù)路透社報(bào)道，8月6日，韓國宣布將投入近65億美元，用于研發(fā)國內(nèi)零部件、半導(dǎo)體原材料和設(shè)備。

苗吉認(rèn)為，日本選擇韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行打擊，是經(jīng)過精準(zhǔn)計(jì)量的，勝券在握。工業(yè)制造領(lǐng)域日本向來以韓國為競爭對(duì)象，尤其是韓國同中美歐達(dá)成自貿(mào)區(qū)后，日本危機(jī)感大大增強(qiáng)。但是日本反制韓國企業(yè)，手上的牌并不多，半導(dǎo)體是其中最可能取勝的。尤其是日本希望借此揮舞制裁大棒，力圖促使韓國在糾纏不休的慰安婦問題和勞工問題上做出讓步，根本而言是希望通過貿(mào)易大棒和韓國來一個(gè)真的“戰(zhàn)后總決算”。

苗吉指出，韓日的根本問題不是純粹的貿(mào)易問題，韓日之間的所謂貿(mào)易戰(zhàn)，由歷史問題引出，落腳點(diǎn)還是在歷史問題，其中還夾雜著安全因素，比如韓國已經(jīng)暗示日本將韓國剔除白名單將影響二者之間的《軍事情報(bào)保護(hù)協(xié)定》。日韓貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中日韓合作、美日韓合作影響較大，一方面中國正積極推動(dòng)的三國合作再蒙陰影，在中美貿(mào)易問題未解決，美國對(duì)日韓也大棒揮舞的情況下，中日韓三國合作至關(guān)重要。同時(shí)，日韓貿(mào)易摩擦也使美國力推的美日韓安全合作變化難上加難。

投資者避險(xiǎn)，日韓股市雙雙大跌

日韓貿(mào)易戰(zhàn)開打后，韓國對(duì)外出口受到打擊，投資者避險(xiǎn)情緒攀升，兩國股市遭到投資者用腳投票，均出現(xiàn)不同程度大跌。

不過，從雙方貿(mào)易戰(zhàn)的開打的時(shí)間線來看，由于日本在此次貿(mào)易戰(zhàn)中占有主動(dòng)優(yōu)勢(shì)，東京股市下跌時(shí)間明顯晚于韓國。7月1日至8月7日期間，日經(jīng)225跌幅為3.57%，最低為20110.76點(diǎn)，8月7日收盤報(bào)20516.56點(diǎn)，下跌0.33%。

7月1日至8月7日，韓國KOSPI指數(shù)持續(xù)暴跌，最低出現(xiàn)在8月6日，報(bào)1891.81點(diǎn)。截至8月7日收盤，該指數(shù)跌幅達(dá)到10.37%，跌去220.91點(diǎn)。8月7日收盤下跌7.80點(diǎn)，跌幅0.41%，報(bào)1909.70點(diǎn)。

 財(cái)富證券分析報(bào)告認(rèn)為，日本把韓國剔除“白名單國家”，意味著日本出口企業(yè)須向本國政府申報(bào)的對(duì)韓出口貨品種類由3種增至857種；韓國同樣宣布將日本從本國貿(mào)易優(yōu)惠“白名單”剔除，日韓貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)。在此過程中，韓國將不得不尋求其他海外材料供應(yīng)商，此外在全球貿(mào)易形式不確定性加強(qiáng)的背景下，供應(yīng)鏈自主可控成為重要趨勢(shì)，電子化學(xué)品國產(chǎn)替代必將加速，在日韓貿(mào)易摩擦升級(jí)的背景下，可以關(guān)注新材料板塊的投資機(jī)會(huì)。

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