未來將成為全球產量的新增長點

印度尼西亞享有天然的鎳資源優勢，為其不銹鋼產業崛起創造了優越的條件。近年來，不銹鋼企業紛紛在印度尼西亞建廠，使得印度尼西亞不銹鋼產能迅速擴張。印度尼西亞不銹鋼產業的崛起改變了全球不銹鋼供應格局，也對其他國家不銹鋼發展帶來了極大沖擊。

亞洲不銹鋼產量迅速增長

從全球不銹鋼產量變化來看，2007年以前，全球不銹鋼產業經歷了快速發展階段。2007—2009年，受全球金融危機影響，不銹鋼需求大幅下滑，行業產能相對過剩，產量出現負增長。2010—2016年，全球粗鋼產量恢復高速增長，中國起到了主導作用。其中，2014年中國不銹鋼產量占全球比例首次超過50%，且RKEF（回轉窯—礦熱爐）鎳鐵冶煉和煉鋼一體化技術刷低了全球不銹鋼生產成本，引領了不銹鋼行業的技術革命。2016年，隨著中國鋼鐵行業供給側結構性改革的貫徹落實，過剩、違規和落后產能逐步被淘汰，此后幾年中國不銹鋼產量增速放緩。與此同時，在“一帶一路”倡議下，為了擺脫原材料鎳鐵的限制，中國不銹鋼企業開始在印度尼西亞布局鎳鐵項目，規劃不銹鋼產業鏈建設。國際不銹鋼論壇（ISSF）年會預測數據顯示，隨著中國企業在印度尼西亞建立龐大的產能，印度尼西亞在2021年超越印度成為全球第二大不銹鋼生產國。

圖為全球不銹鋼產量

從區域分布來看，近幾年全球不銹鋼產量增量主要來自中國和印度尼西亞，歐美地區生產比較穩定。亞洲國家中，日韓產量增幅有限。在全球不銹鋼產量分布中，2006年，亞洲、歐盟和美國不銹鋼產量全球占比分別為53%、33%和9%，2020年分別為81%、13%和4%。亞洲不銹鋼產量迅速增長，亞洲各國中，2006年產量主要來自中國、日本和印度，分別占亞洲不銹鋼產量的18%、14%和7%；而2016年中國產量占比大幅提高至59%，印度和日本占比均降低為5%，但印度尼西亞不銹鋼產量以5%的份額吸引全球目光。

從人均不銹鋼用量來看，2020年，中國人均不銹鋼用量為18公斤，遠超過印度、巴西兩國人均2.5公斤的不銹鋼用量，但與韓國、意大利等國家25—40公斤的人均不銹鋼用量相比尚存差距。中國人均不銹鋼消費雖已經處于高位，但不銹鋼消費水平在鋼鐵消費中的比重相對較低，中國不銹鋼消費領域還存在增長空間。而2020年印度尼西亞人均不銹鋼用量約為2公斤，遠落后于其他國家，未來增長潛力較大。整體上，不銹鋼性能優勢和人均用鋼量支撐不銹鋼發展前景，而原料供應情況、需求增長速度和產業利潤將決定不銹鋼新增產能投放進度。

印度尼西亞加強鎳礦管理

印度尼西亞地處東南亞熱帶，橫跨赤道，擁有特殊的島嶼型熱帶氣候，其鎳礦儲量約為2100萬噸，全球占比約24%，居于全球首位。而近年來，印度尼西亞也在積極開發礦產資源，鎳礦產量也居于全球第一，占比約34%。印度尼西亞的資源稟賦為鎳礦開發提供了諸多便利：中部的蘇拉威西島（大K島）與馬魯古群島（小K島）及其附近島嶼上集中了超過90%的紅土鎳礦，卡里曼丹島和蘇門答臘島擁有大量的煤炭和油氣資源，這些為印度尼西亞不銹鋼生產提供了低成本的原料和能源。由于原料價格低廉，印度尼西亞鎳生鐵目前的成本在700元/鎳噸，304不銹鋼熱軋成本為12000元/噸；而中國國內鎳生鐵的生產成本在1200—1500元/鎳噸，以當下的鎳鐵價格計算的不銹鋼生產成本大致在18000元/噸以上。因此，依托原料一體化紅送優勢，全球不銹鋼生產成本最低點由中國轉移至印度尼西亞。

在印度尼西亞政府2020—2024年發展規劃中，其5年平均GNI增速目標為5.7%，并實現工業結構性轉型，即從原來的原材料出口大國轉型成為現代制造業大國。同時，規劃提出要加快推進六大支柱產業以推進工業化進程，其中就包括金屬冶煉產業。印度尼西亞政府計劃以支持建設工業園區的形式，開發中下游產業，延長產業鏈，提高工業產品附加值。因此，2020年起印度尼西亞全面禁止鎳原礦出口，并對在印度尼西亞投資項目的企業加大稅收優惠，使其國內鎳礦價格偏低，促進冶煉行業發展。數據顯示，2021年印度尼西亞鎳生鐵產量為90萬噸鎳，2022年最樂觀預計下新增鎳生鐵產能將達到81萬噸鎳，將為當地不銹鋼產業崛起提供充分支持。

根據印度尼西亞中國商會總會推測，未來印度尼西亞還將加強對鎳礦的走私管理，嚴格限制原礦出口；計劃對鎳生鐵和鎳鐵征收2%的出口關稅，并根據行情實行累進征收；限制低品位冶煉加工廠建設，不再批準火法冶煉廠建設；嚴格整頓礦權，并計劃將勘探證和開采證合二為一，延長外資礦權持股比例年限等。

不銹鋼產能迎來高速發展期

印度尼西亞禁礦背景下，中國鎳礦90%以上依賴從菲律賓進口，于是鋼企紛紛尋找出路，在印度尼西亞布局“鎳鐵—不銹鋼”產業鏈。借印度尼西亞的戰略東風和中國“一帶一路”的號召，以青山為代表的中資企業在印度尼西亞鎳行業廣泛布局，德龍鎳業、金川集團、新興鑄管、力勤等都先后在印度尼西亞投資建設不銹鋼用鎳鐵項目，逐步形成產業集群，印度尼西亞不銹鋼產能迎來高速發展期。

圖為印度尼西亞不銹鋼產量（青山+德龍）

2016年，印度尼西亞青山建成100萬噸不銹鋼粗鋼產能，此后產能不斷增加，預計2021年印度尼西亞不銹鋼粗鋼產能達到650萬噸。數據顯示，2021年，印度尼西亞不銹鋼產量將接近500萬噸，預計2022年產量增速超過30%，趕超印度成為全球第二大不銹鋼生產國。力勤計劃在印度尼西亞建設300萬噸不銹鋼項目，目前濕法冶煉工程已于2021年5月順利投產，火法冶煉工程2022年1月投產。此外，考慮新興鑄管、印度尼西亞金川、印度尼西亞義聯、印度尼西亞新華聯和印度尼西亞振石東方等一批鎳鐵生產企業產業鏈延伸帶來的不銹鋼潛在新增產能，未來印度尼西亞將成為全球不銹鋼產量的新增長點。

不銹鋼國際貿易壁壘增高

印度尼西亞目前擁有的不銹鋼產能幾乎是該國需求量的25倍，這些不銹鋼產品大部分都將被出口到國際市場，降低其他國家本土不銹鋼或出口價格優勢，對其他國家300系不銹鋼市場造成較大沖擊。在此情形下，各國紛紛對印度尼西亞不銹鋼發起貿易壁壘；一種是關稅壁壘，即通過征收高額關稅降低外國商品的進口積極性；另一種是非關稅壁壘，即采取進口許可證、進口配額制等措施限制外國商品自由進出口。

在未來，隨著東盟和印度等新興經濟體不銹鋼需求的擴大，這些國家和地區將成為印度尼西亞不銹鋼出口的重要方向，而對其余國家和地區的不銹鋼沖擊力度相應減少。但從根本上來說，只有通過提升冶煉技術來降低成本和加速推動產品結構優化升級，才能真正直面印度尼西亞低成本不銹鋼沖擊，實現自身產業高質量發展。

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