新華財經北京12月7日電（馬萌偉）日本央行行長植田和男在國會發表半年度報告時表示，尚未考慮在加息情況下的具體新利率水平。此前，多位日本央行官員言論表明超寬松政策將維持至明年第一季度。

植田和男表示，如果日本央行加息的話，有多種選項可以用于調整政策利率，政策利率的選項包括調整隔夜貸款利率。使用隔夜存款利率和超額準備金利率并沒有差別。

植田和男表示，現在進行政策退出模擬還為時過早。為實現順利退出，需要預先進行溝通。現在可能還尚未處于需要強調退出的階段。明年日本央行的工作可能更具挑戰性。日本央行財務狀況暫時惡化不會影響政策。

植田和男稱，難以解釋物價數據與趨勢之間的差距。通脹趨勢仍低于2%，需要繼續保持寬松政策。實現2%的趨勢通脹可以定義為在沒有新的沖擊的情況下，通脹率能夠持續在2%左右，并且工資增長略高于該水平的狀態。

關于匯率，植田和男稱，不會就匯率水平置評。日本央行將與政府密切合作，同時監控匯率和金融市場走勢。

受植田和男講話影響，日元兌所有G10貨幣均上漲，美元兌日元一度下跌0.4%至146.75，抹去了本月漲幅。

ITC Markets高級貨幣分析師兼國際經濟學家Richard Grace說，“這是日本央行行長本周期首次發表此類言論。在此之前，他只會提及進一步寬松的必要性和原因。日元因這些言論而走強的可能性越來越大。”

日本央行領導層此前發出的最明確信號

日本央行在過去一周里加大了鷹派言論的力度，業內人士稱，這是在讓市場準備迎接負利率政策的終結。

日內，日本央行副行長冰見野良三暗示，日本央行可能很快就會結束世界上最后一個負利率政策。冰見野良三提出了一個假設，即日本利率如果真的變為正值后會發生什么。

雖然這位副行長重申了一項標準承諾，即繼續實施貨幣寬松政策，直到日本央行實現通過提高工資實現可持續通脹的目標，但他隨后概述了退出大規模刺激措施后可能產生的各種潛在影響。

冰見野良三稱，自2007年以來的首次加息可能不會像一些人擔心的那樣有害，如果利率降至正值，家庭可能會受益于凈收入的改善，而對企業部門的影響可能有限。金融體系有足夠的彈性來應對這種轉變。

這番言論是迄今為止日本央行領導層發出的最明確的信號，表明當局正在考慮結束負利率會產生什么影響。這些觀點可能會強化日本央行觀察人士的預期，即日本央行將在明年年中結束負利率。

路透分析師Haruya Ida表示，過去一周日本央行五位官員的言論證實，超寬松政策可能將持續到2024年第一季度，甚至可能持續到第二季度。央行行長植田和男指出，日本經濟存在諸多不確定性，尚未達到可以說已經以穩定、可持續的方式實現了2%的物價目標的程度。副行長冰見野良三、委員野口旭、中村豐明和安達誠司在過去一周左右也發表了類似的言論。下一輪勞資談判要到明年春季才會舉行，因此政策在明年第一季度之前不太可能有任何重大調整。

日本地區銀行業呼吁取消負利率政策

據外媒報道，知情人士透露，日本地區銀行高管上月與日本央行官員會面時，呼吁日本央行取消負利率政策。據悉，日本第二地區銀行協會（Second Association of Regional Banks）會長Toshiyuki Kumagai要求日本央行對負利率政策進行評估，該協會此前已呼吁結束這一政策。

Toshiyuki Kumagai表示，希望日本央行在合適的時機實現貨幣政策正常化。長期實施超寬松貨幣政策有利有弊，但負利率政策縮小了凈息差，從而擠壓了銀行的利潤。知情人士稱，包括日本央行行長植田和男在內的日本央行高級官員和地區銀行業協會的代表參加了會議。日本央行發言人拒絕就會議置評。日本銀行業協會也沒有回應置評請求。

植田和男曾承諾，在官員們權衡該政策的利弊之際，將繼續實施超寬松貨幣政策，以可持續地實現日本央行的通脹目標。日本地區銀行業的這一要求可能再次提醒植田和男關注負利率政策的副作用，并可能會進一步強化大多數日本央行觀察人士對日本央行即將在明年年中加息的觀點。

在11月16日的政策會議上，日本央行正在為其廣泛的政策審查征求意見。日本央行正在回顧過去25年的貨幣政策及其影響，其結論可能有助于塑造未來幾年的政策。消息人士稱，日本央行鴿派基調有所減弱是有意為之。日本央行由九人組成的政策委員會也傾向于更加鷹派。

瑞穗證券首席策略師Shoki Omori表示，周三日本央行副行長冰見野良三講話后，投資者開始將日本央行退出超級寬松貨幣政策的預期從普遍預測的4月份提前到1月份。周三冰見野良三對利率轉正的潛在影響提出假設，或暗示日本央行在向結束負利率逐步靠攏。

日本知名金融機構SMBC Nikko預計，日本央行有可能最早在2024年初期就宣布結束YCC政策和負利率超寬松政策。一項最新的MLIV Pulse更廣泛調查顯示，315名受訪者中的多數人（超過50%）認為，日本央行可能會在2024年上半年結束其負利率政策。

全球最大規模資管機構之一太平洋投資管理公司近日表示，正大舉買入日元，該機構押注隨著通脹加劇，日本央行即將被迫轉向鷹派立場，即放棄負利率貨幣政策。

返回列表