自貿區內金融改革政策可復制、可推廣的宗旨被落到實處。

      經中國人民銀行總行批準，央行上海總部決定從6月27日起，將放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿試驗區擴大到上海市。這是第一項走出自貿試驗區、推廣復制到區外的金融改革政策。

      與此同時，上海地區各家機構成立金融機構利率定價自律組織，建立良好的信息溝通和協商機制。央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復制推廣，將為下一步在全國推進這項改革探索積累經驗。

      “這項政策是人民幣存款利率市場化的一次預演，”招商銀行[0.59% 資金 研報]金融市場部高級分析師劉東亮告訴《每日經濟新聞》記者。

      個人外幣存款利率暫未放開/

      3月1日，人民銀行在自貿區內先行先試放開小額外幣存款利率上限。經過3個多月的試點，昨日（6月26日），央行上海總部宣布，將自周五（6月27日）起放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿區擴大到上海市。

      此前在自貿區內完全放開外幣利率管制，監管層對此并非沒有顧慮。央行上海分行行長張新曾表示，“如果在自貿區形成大規模存款搬家和短期資本跨境流動，對下一步改革影響就太不好了。”

      事實上，自貿區內實現外幣利率市場化后，市場總體表現平穩。中國銀行[0.39% 資金 研報]上海分行行長潘岳漢在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，過去三個月自貿區內，外幣存款利率整體波動幅度不是很大，但略有上漲。各家銀行外幣存款的量比較穩定，沒有大的波動和存款搬家的情況。“各家銀行的利率差異也不大，相差在不到10個基點以內。”

      這也是央行決定率先將外幣利率市場化率先復制推廣至區外的主要原因。當然，此次放開小額外幣存款利率上限，還是嚴格按照此前央行利率市場化改革路線圖在推進，“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額，先單位后個人”的四步走戰略。在該項政策實施初期，上海地區金融機構僅對單位客戶外幣存款實行自主定價，個人外幣存款并未包含在內。

      為了保證試點的穩步推進，在人民銀行上海總部和上海金融學會的指導下，上海地區各金融機構成立了金融機構利率定價自律組織，金融機構按照自律公約的要求，建立良好的信息溝通和協商機制，提高外幣存款市場運行效率，防止個別成員機構盲目定價或惡意定價。參與該自律委員會的機構包括國有銀行、商業銀行和外資銀行。

      中國銀行為該自律委員會的會長單位。潘岳漢告訴記者，自律委員會在未來比較長的一段時間內存在，將會根據各家銀行的融資成本來制定外幣存款利率的合理區間，以此來維護公平有序的市場環境。“不希望放開利率上限，讓利率成為各家銀行爭奪存款的手段，這樣會使市場混亂，不利于實體經濟，也不利市場穩定。”

      為存款利率市場化積累經驗/

      來自央行的數據顯示，上海市外幣存款占全國的1/7左右，5月底存款余額是767億美元，其中小額外幣存款占比是26.4%；上海市外幣貸款量占全國的1/10，5月底貸款余額是798億美元。

      潘岳漢在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，試點推廣至整個上海市之后，外幣利率會有一些波動，但很難預測是怎樣的變化。“外幣利率可能會有小幅抬升，但也有可能隨著人民幣的升值，人民幣價格降低，外幣存款利率有一些下降。”

      央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復制推廣將為下一步在全國推進這項改革探索積累經驗。“這將在更大范圍、更加真實地反映外匯市場供求情況，促進上海市有關金融機構進一步強化財務硬約束，完善自主定價機制，提升金融服務實體經濟水平，有利于企業降低資金調配成本，更加高效地管理資金，擴大實體經濟受益面。”

      日前，上海自貿區管委會副主任朱民曾在浦東區委黨校舉行的“全面深化改革與中國（上海）自由貿易試驗區建設”理論研討會上透露，上海自貿試驗區將在掛牌一周年之際，正式對外推出第一批可復制、可推廣經驗。此次首項上海自貿區金融改革政策被復制推廣到區外，可謂快得有些“出乎意料”。

      按照央行的指示，下一步該項政策將被推廣至全國，這無疑進一步加快利率市場化進程。在潘岳漢看來，此次政策試點范圍的擴大，對將來本幣利率市場化產生積極的指導作用，“特別是在利率定價、風險管控、市場公平競爭方面，都為接下來人民幣的利率全面放開進行了一些探索，積累一些經驗。”

      劉東亮表示，目前人民幣的貸款利率已完全市場化了，現在即將把小額外幣利率市場化推廣至全國，意味著存款利率市場化在外幣中即將實現，為未來人民幣存款利率市場化的推進積累經驗。

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