小微企業(yè)銀行信貸可得性僅為46.2%，獲得銀行貸款的小微企業(yè)中近兩成資不抵債或有風(fēng)險(xiǎn)，匯付天下與西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融與研究中心（簡(jiǎn)稱“CHFS”）日前發(fā)布的《中國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告2014》（下稱“報(bào)告”）顯示。

      報(bào)告還顯示，小微企業(yè)獲得的每1億元貸款中，就能產(chǎn)生0.43億元的凈利潤(rùn)，是上市公司的2.4倍，投資回報(bào)率不容小覷。但風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，全國(guó)有4.8%的小微企業(yè)資產(chǎn)小于負(fù)債。

      此外，銀行現(xiàn)有的小微企業(yè)貸款中，有19.7%的小微企業(yè)銀行貸款有風(fēng)險(xiǎn)，在小微企業(yè)的風(fēng)控模型上，銀行業(yè)或存在誤區(qū)。

      匯付天下2013年起在江、浙兩省試點(diǎn)小微企業(yè)貸款，利用手中商戶財(cái)務(wù)、支付數(shù)據(jù)推薦客戶，由銀行提供資金，這一模式現(xiàn)已鋪開(kāi)到全國(guó)。

      匯付天下總裁周曄表示，報(bào)告為匯付的小微貸業(yè)務(wù)提供支持。報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)大部分民間借貸基于關(guān)系，依據(jù)這個(gè)邏輯去重新設(shè)計(jì)營(yíng)銷(xiāo)模式、產(chǎn)品形態(tài)，并重新構(gòu)建匯付的組織架構(gòu)，可能是未來(lái)解決小微企業(yè)貸款難的一條有效途徑。“原來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的方向是大數(shù)據(jù)，從互聯(lián)網(wǎng)交易數(shù)據(jù)里面抓消費(fèi)行為，可能今后產(chǎn)品路線或營(yíng)銷(xiāo)方式發(fā)生改變，就按關(guān)系去走。”

      小微銀行貸款平均利率9.6%

      報(bào)告調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，盈利能力最好的小微企業(yè)沒(méi)有銀行貸款，有銀行貸款又有民間借款的企業(yè)是盈利能力最差的。既無(wú)銀行貸款也無(wú)民間借款的小微企業(yè)中有81.4%盈利，僅有銀行貸款的企業(yè)盈利比例為76.7%，銀行貸款和民間借貸都有的盈利比例為57.7%。

      原因可能在于，越虧損的企業(yè)越傾向于從外部融資；銀行沒(méi)有可靠途徑辨別企業(yè)還款能力，把資金貸給虧損企業(yè)。

      小微企業(yè)的盈利狀況和信貸需求呈負(fù)相關(guān)，小微業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與信貸需求正相關(guān)，反映出信息不對(duì)稱下的“逆向選擇”：即有銀行貸款需求的企業(yè)往往是風(fēng)險(xiǎn)比較大的企業(yè)，如果銀行將貸款發(fā)放給這些企業(yè)，將可能面臨更大的虧損。

      報(bào)告表明，小微業(yè)主受教育程度越高、工商業(yè)資產(chǎn)規(guī)模越大，獲得貸款的概率越大。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好型小微業(yè)主更易獲貸，是否盈利不顯著影響小微企業(yè)獲得貸款的概率。

      2013年的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)有4.8%的小微企業(yè)資產(chǎn)小于負(fù)債。據(jù)此推算，我國(guó)有267萬(wàn)家資不抵債的小微企業(yè)，這已占到負(fù)債小微企業(yè)的兩成。

      進(jìn)一步分析，負(fù)債中有54.5%來(lái)自銀行貸款，占到小微企業(yè)整個(gè)銀行貸款規(guī)模的19.7%。此外，城鎮(zhèn)地區(qū)小微企業(yè)銀行貸款中的風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)占比為20.7%，高于農(nóng)村地區(qū)的14.3%。

      借款金額在5萬(wàn)元以下時(shí)，近八成的小微企業(yè)會(huì)選擇從民間借貸或者說(shuō)從親戚朋友處借款，而100萬(wàn)元以上的大額資金，超過(guò)四分之三的小微企業(yè)選擇申請(qǐng)銀行貸款。

小微企業(yè)民間借款平均要付出年化18.1%的利率代價(jià)。銀行貸款雖然便利性不足，但利率成本相對(duì)低得多，報(bào)告顯示小微在銀行的信貸年化成本約在9.6%。

      在有銀行信貸需求的小微企業(yè)中，能獲得貸款的比例僅為46.2%，還有42.2%的小微企業(yè)并未向銀行申請(qǐng)貸款。

      小微貸款“難”，到底難在了哪里？ 報(bào)告指出，“與信貸員不熟”、“沒(méi)有人為我擔(dān)保”以及“沒(méi)有抵押品”是提出貸款申請(qǐng)的小微企業(yè)被拒絕的主要原因，分別占29.7%、27.7%和20.6%?？梢?jiàn)，小微企業(yè)成功申請(qǐng)貸款，“有人脈”和“抵押品”都很重要。

      另外，超過(guò)四成的小微企業(yè)壓根就不向銀行提出貸款申請(qǐng)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，最主要的顧慮在于“估計(jì)不會(huì)被批準(zhǔn)”，占到48.8%；也有36.3%的小微企業(yè)認(rèn)為申請(qǐng)過(guò)程麻煩，10.1%的小微企業(yè)甚至不知道如何申請(qǐng)貸款。

      小微信用卡困局

      “匯付-西財(cái)中國(guó)小微企業(yè)指數(shù)”的數(shù)據(jù)表明， 現(xiàn)在小微企業(yè)中已經(jīng)形成“銀行貸款難，用信用卡來(lái)周轉(zhuǎn)”的現(xiàn)象，有信貸需求的小微企業(yè)主家庭持有信用卡比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他家庭，但也只有不到14%，信用卡也未能真正起到滿足小微企業(yè)小額信貸資金需求的作用。

      CHFS調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在持卡比例、持卡數(shù)量、信用卡額度方面，有信貸需求的小微家庭都高于其他家庭。有信貸需求小微家庭持有信用卡比例占13.9%，是其他家庭的2.8倍。有信貸需求小微家庭平均授信額度為40442元，比其他家庭高出一半多。

      從借債規(guī)?？矗姆种男∥⑵髽I(yè)借債規(guī)模在20萬(wàn)元以下，其中近四成都集中在5萬(wàn)元以下。這四成的資金需求，基本可被信用卡的授信額度覆蓋?！?014中國(guó)信用卡調(diào)查報(bào)告》顯示，37.4%的持卡人信用卡累計(jì)額度在1萬(wàn)元到3萬(wàn)元間。

      雖然申請(qǐng)信用卡過(guò)程仍較為復(fù)雜，但相對(duì)銀行貸款更為簡(jiǎn)便。銀行對(duì)信用卡采取循環(huán)信用、循環(huán)利息的方式，一次申請(qǐng)即可獲得長(zhǎng)期信用額度，資金可根據(jù)實(shí)際情況循環(huán)使用，還有分期還款等靈活的還貸方式。這正符合小微企業(yè)信貸需求的特點(diǎn)——周期短、金額小、頻率高。

      相對(duì)民間借貸，信用卡的循環(huán)利息也更低。如果在小微企業(yè)中普及信用卡，并增加信用卡授信額度，信用卡將成為小微企業(yè)小額融資的首選。授信額度在10萬(wàn)元以下基本就可覆蓋近六成的融資需求。

      匯付天下首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、CHFS主任甘犁教授稱，小額借貸不管什么機(jī)構(gòu)，成本都不會(huì)太低。“反而是信用卡比較簡(jiǎn)單，所以信用卡應(yīng)該起到更重要的作用。在美國(guó)，信用卡已經(jīng)成為個(gè)人及小微企業(yè)小額貸款的常用和主要的方式。”

      然而，只有不到14%的小微企業(yè)主家庭持有信用卡。匯付天下高級(jí)副總裁穆海潔表示，小額融資在美國(guó)很多時(shí)候用信用卡就可達(dá)成，因?yàn)槊绹?guó)信用卡套現(xiàn)不違法，但在中國(guó)信用卡套現(xiàn)是違法行為，所以小微企業(yè)無(wú)法通過(guò)信用卡融資。

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