俄大企業現金“搬家” 青睞中資銀行

      美國和歐盟對俄羅斯的制裁升級，引發了美元融資市場最終將完全對俄羅斯關閉的擔憂，因此，俄羅斯大企業正將持有的部分現金轉移到亞洲銀行。

      據英國媒體報道，俄羅斯第二大移動手機運營商Megafon于當地時間7月31日表示，已將持有現金儲備的40%兌換成港幣，存放于中資銀行，剩余60%則以盧布形式持有。

      轉移現金

      有消息人士稱，俄羅斯諾爾斯克鎳業（Norilsk Nickel）和第二大天然氣生產商諾瓦泰克公司（Novatek）也開始將所持部分外匯轉換成非美元貨幣。

      7月16日，美國總統奧巴馬宣布了對俄經濟核心圈的一輪制裁，諾瓦泰克公司就在那次的制裁名單上，同時登上制裁名單的還有俄第三大銀行俄羅斯天然氣工業銀行（Gazprombank）和俄羅斯發展銀行（Vnesheconombank）。

      “現在我們接到很多請求，幫助客戶兌換港元。”一家西方大型銀行莫斯科分行貿易融資和現金管理的資深業內人士稱，“最早主要是從美元到歐元，現在兌換成港元的請求越來越多。”

      分析師和銀行家們稱，這些行動反映俄羅斯富豪和大企業對制裁升級的擔憂在加劇。“一個像Megafon這樣主要在國內的公司選擇兌換如此規模龐大的港元，很令人驚訝。這意味著他們考慮到了最壞的情況。”復興資本全球首席經濟學家羅伯遜（Charlie Robertson）說，“‘伊朗式’的情況不太可能，但對此的擔憂仍然存在。”

      避險至上

      7月29日，歐盟出臺迄今為止最嚴厲的對俄制裁，措施包括禁止歐盟個人和公司購買由俄羅斯國有銀行發行且為期90天以上的債券等金融產品。制裁名單中包括俄羅斯儲蓄銀行、俄羅斯外貿銀行、俄羅斯天然氣工業銀行、俄羅斯開發和對外經濟事務銀行以及俄羅斯農業銀行[0.00% 資金 研報]。這使得俄羅斯面臨的中長期融資限制，從美國資本市場擴大到歐洲市場。

      俄羅斯總統普京8月1日就烏克蘭問題和奧巴馬通電話。之后克里姆林宮發表聲明稱，雙方仍存在“明顯分歧”。普京在電話中稱，西方對俄羅斯的經濟制裁“將起到反作用，嚴重破壞雙邊關系和國際穩定”。

      Megafon由俄羅斯首富烏斯馬諾夫（Alisher Usmanov）控股，此人與克里姆林宮關系密切。今年年初，俄羅斯社交網站VKontakte創始人杜羅夫（(Pavel Durov）將所持股份賣給Megafon首席執行官塔夫林（IvanTavrin），曾令人們驚呼俄最大社交網站由“普京系”接管。

      目前為止，烏斯馬諾夫以及諾爾斯克鎳業的德里帕斯卡（Oleg Deripaska）和波塔寧（Vladimir Potanin）等幾位俄富豪仍未出現在美歐制裁名單上。

      盡管諾瓦泰克也沒有出現在歐盟的制裁名單上，但在美國7月底宣布的制裁中，該公司被限制進入美國資本市場融資。諾瓦泰克股東之一季姆琴科（Gennady Timchenko）作為普京的密友，則是在烏克蘭危機中首批遭到美國禁發簽證和凍結資產的俄羅斯富豪之一。

      Megafon表示，決定將40%現金儲備兌換成港元和存放于中資銀行是因為港元“即便在市場波動期，也是美元的有效替代物”，同時兌換成港元存放于中資銀行使得和中國電信[-2.05%]業巨頭華為的結算更加容易。據海外媒體報道，今年6月，Megafon和后者簽訂了為期7年總值數百億盧布的合約。

      一些俄羅斯企業高管和銀行家認為，中資銀行最有可能從對美元交易禁令日益增加的擔憂中獲利，因為它們被認為遵守西方制裁的可能性最小。

      根據兩名西方銀行家的說法，有俄羅斯公司正設法在銀行建立一套系統，令它們可以在同一家銀行的不同賬戶之間用美元進行交易，為未來可能更嚴厲的制裁打掩護。西方銀行家稱，它們的機構拒絕了客戶所有這樣的要求。

      對美元交易禁令的擔心，增加了俄羅斯企業將現金兌換成亞洲貨幣和轉移到亞洲機構的興趣。在塞浦路斯金融危機爆發后，很多俄羅斯富豪和大企業就開始尋求在中國香港和新加坡等地開戶。

      新政策待出

      為了應對西方制裁對本國經濟帶來的影響，增加地方預算，普京上周批準了一項消費稅。據美國媒體報道，普京在近日的一次會議上決定授權俄羅斯聯邦各個地區實施不超過3%的消費稅。7月初，俄財政部長西盧阿諾夫（Anton Siluanov）就曾表示政府在考慮引入消費稅。

      另據海外媒體報道，如烏克蘭危機繼續惡化，西方對俄采取進一步制裁從而導致盧布貶值或外匯儲備縮水，俄羅斯可能會重啟8年前取消的資本管制措施。

      此外，有英國媒體報道稱，今年一季度，英國政府向俄羅斯富人頒發的“投資者簽證”數量翻番，說明在俄羅斯和美歐關系惡化之際，俄羅斯富人正在尋求一個避風港。“投資者簽證”項目允許成功的申請人到英國居住，但不發放英國護照，條件是至少投資100萬英鎊購買英國政府債券。

      據英國內政部的數據，今年一季度英國政府向俄羅斯申請者頒發的“投資者簽證”比去年第四季度增加了109%，在今年1~3月間，俄羅斯人占據了獲得該簽證外國申請者的五分之一強，僅次于中國申請者。

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