社會(huì)庫(kù)存進(jìn)一步回落

Wind數(shù)據(jù)顯示，12月4日，62%鐵礦粉現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到145.3美元/噸，創(chuàng)下近8年新高；同時(shí)，鐵礦石期貨I2105合約當(dāng)日價(jià)格升至897.5，盤(pán)中創(chuàng)該品種上市以來(lái)新高。12月10日，62%鐵礦粉現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到158.25美元/噸，以當(dāng)日匯率計(jì)算，折合人民幣1035元/噸，期貨I2105合約價(jià)格則漲至971.0。

據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，12月10日，普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)達(dá)158.3美元/噸，創(chuàng)下2013年2月21日以來(lái)新高，較上月末上漲26美元/噸，短短10天時(shí)間漲幅達(dá)19.7%；較年初上漲了69.8%。受鐵礦石價(jià)格大漲推動(dòng)，螺紋鋼期貨價(jià)格沖高，帶動(dòng)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上漲，建筑施工企業(yè)擔(dān)心成本傳導(dǎo)進(jìn)一步推升市場(chǎng)價(jià)格，采購(gòu)積極性明顯提升，使得建筑鋼材在淡季需求萎縮后短期出現(xiàn)明顯放量。

在原材料價(jià)格屢創(chuàng)新高的背景下，不少頭部鋼企宣布產(chǎn)品漲價(jià)。從板材方面看，下游制造業(yè)的高景氣度帶動(dòng)板材需求旺盛，成本和需求推動(dòng)價(jià)格上漲預(yù)期更為明顯。

12月10日，寶鋼股份發(fā)布2021年1月份出廠價(jià)，核心產(chǎn)品較2020年12月全面上調(diào)。其中，熱軋、普冷、厚板、鍍鋅和彩涂分別上調(diào)400元/噸、500元/噸、300元/噸、500元/噸和400元/噸。

蘭格鋼鐵研究中心王國(guó)清指出，寶鋼股份上調(diào)出廠價(jià)是考量成本上升，以及下游汽車(chē)、家電等制造業(yè)持續(xù)向好帶動(dòng)相關(guān)板材需求強(qiáng)勁。12月份以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存進(jìn)一步回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，12月11日，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市社會(huì)庫(kù)存為814.1萬(wàn)噸，較上月末下降10.5%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為419.3萬(wàn)噸，較上月末下降12.1%；板材社會(huì)庫(kù)存為394.8萬(wàn)噸，較上月末下降8.7%。從目前情況看，成本上漲預(yù)期推動(dòng)下游用戶(hù)備貨需求釋放，預(yù)計(jì)鋼材社會(huì)庫(kù)存后期有進(jìn)一步回落空間。

價(jià)格上漲偏離基本面

12月10日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)組織中國(guó)寶武、沙鋼、鞍鋼、首鋼、河鋼、華菱鋼鐵等鋼鐵企業(yè)召開(kāi)鐵礦石市場(chǎng)座談會(huì)，就近期市場(chǎng)運(yùn)行等問(wèn)題進(jìn)行了研討。與會(huì)企業(yè)認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石價(jià)格上漲已偏離供需基本面，大幅超出鋼廠預(yù)期，資本炒作跡象明顯。鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)失靈。

與會(huì)鋼鐵企業(yè)一致呼吁，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督總局和證監(jiān)會(huì)采取有效措施，及時(shí)介入調(diào)查，對(duì)可能存在的違規(guī)違法行為，依法予以嚴(yán)厲打擊。鐵礦石價(jià)格大幅上漲超出了行業(yè)對(duì)漲價(jià)的預(yù)期，預(yù)計(jì)后期鋼鐵行業(yè)虧損面將明顯擴(kuò)大，不利于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍接受媒體采訪時(shí)表示：“近期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲超出了行業(yè)預(yù)期，行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。從中鋼協(xié)掌握的情況看，近期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲偏離供需基本面，存在貿(mào)易商招標(biāo)異常助推指數(shù)上漲、期貨市場(chǎng)臨近交割月多頭逼倉(cāng)等人為制造市場(chǎng)緊張的行為，呼吁相關(guān)監(jiān)管部門(mén)盡快介入。”

此前，大連商品交易所宣布針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，排查市場(chǎng)違法違規(guī)交易行為。并規(guī)定自2020年12月7日交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶(hù)在鐵礦石期貨I2105合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)10000手。交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)交易限額進(jìn)行調(diào)整。

鋼企盈利能力分化

王國(guó)清指出，進(jìn)入12月份，北方嚴(yán)冬到來(lái)，建筑鋼材需求面臨減弱態(tài)勢(shì)。近期在鐵礦石價(jià)格大幅上漲帶動(dòng)下，期螺明顯大漲帶動(dòng)建材需求短期釋放，鋼材社會(huì)庫(kù)存進(jìn)一步回落，社庫(kù)拐點(diǎn)或?qū)⒀雍髞?lái)臨。但后續(xù)建材需求轉(zhuǎn)弱將會(huì)再度顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)因需求差異將呈現(xiàn)震蕩分化態(tài)勢(shì)，板材表現(xiàn)優(yōu)于建材。從成本上看，11月份由于鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格上漲，鋼企成本有所上升，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)12月份鋼企盈利將呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，板材盈利空間繼續(xù)改善，建材盈利狀況相比上月或有所收縮。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，僅金洲管道、ST撫鋼、友發(fā)集團(tuán)3家鋼鐵類(lèi)上市公司發(fā)布2020年全年業(yè)績(jī)預(yù)告。三家鋼企2020年全年業(yè)績(jī)均預(yù)喜，但原因不同。

金洲管道預(yù)計(jì)2020年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)49589.51萬(wàn)元至63364.38萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)80%至130%。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因，公司表示，湖州金洲公司資產(chǎn)被政策性征收，確認(rèn)大額資產(chǎn)處置收益，致非經(jīng)常性損益大幅增長(zhǎng)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。

ST撫鋼則表示，2020年公司采取以“產(chǎn)品開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)調(diào)整，挖潛節(jié)支降本增效”為主要經(jīng)營(yíng)措施，嚴(yán)格控制制造成本，同時(shí)通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，高附加值產(chǎn)品訂單持續(xù)增長(zhǎng)，為公司盈利能力提供了有力支撐。

“鋼企需要采取一系列降本增效舉措，提高利潤(rùn)率。比如，原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)要考慮季節(jié)因素。同時(shí)，采用更先進(jìn)的技術(shù)，提高煤炭利用率。調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)周期，在利潤(rùn)率高的時(shí)候多生產(chǎn)一些。此外，完善銷(xiāo)售供應(yīng)鏈，用電商的方式取代傳統(tǒng)銷(xiāo)售公司、代理商等高成本模式。”王國(guó)清稱(chēng)。

12月以來(lái)，在海外港口發(fā)貨回落導(dǎo)致供應(yīng)偏緊等因素推動(dòng)下，鐵礦石價(jià)格飆升，每噸一度突破千元大關(guān)。

值得注意的是，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)近日組織鋼鐵企業(yè)召開(kāi)鐵礦石市場(chǎng)座談會(huì)，與會(huì)企業(yè)認(rèn)為鐵礦石價(jià)格上漲已偏離供需基本面，資本炒作跡象明顯。多位鋼鐵行業(yè)人士指出，鐵礦石價(jià)格急劇上漲，推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本，削弱鋼鐵企業(yè)盈利能力。為了緩解成本壓力，頭部鋼企近期宣布產(chǎn)品漲價(jià)。

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