唐山限產升級、鋼鐵行業碳達峰行動方案成型、去產能“回頭看”……今年一季度至今，各項調控措施加劇鋼鐵供應緊張，鋼市持續火熱。財聯社記者采訪鋼企、礦企以及行業分析師發現，目前鋼鐵供應緊張局面短期內難以改變，且下游需求向好，預計上半年鋼價振蕩上行，但受進出口稅收政策落地等預期影響，下半年鋼價走勢不確定性較大。

需求向好，今年鋼價高于去年同期

環保督查發現違規生產后，唐山限產進一步升級，唐山市決定自3月下旬開始繼續實行分級限產措施直至年末；進入4月，發改委、工信部研究部署鋼鐵行業去產能“回頭看”等工作。河鋼股份工作人員透露，近段時間唐山管控比較嚴，已從此前的市區管控擴大到整個唐山市，今年產量會受限制，影響多少現在還不好說，而去產能“回頭看”針對的是全國，各地具體檢查執行情況及其影響暫時難以判斷。

接近安陽鋼鐵的業內人士認為，限產、去產能、環保檢查都有利于大廠，鋼鐵產量減少既能讓鐵礦石降價、又能讓鋼鐵產品漲價，之前大廠環保投入大，現階段效益逐漸顯現，環保投入較少甚至沒有投入的廠家，將是接下來環保整治的對象，近期鋼鐵需求旺盛，今年GDP目標、內循環等因素都有用鋼需求，而環保限產等措施導致供應量減少，對鋼材價格是很好的支撐。

據中鋼協鋼材價格指數及黑色系期貨主力合約價格，今年鋼價要高于去年同期水平，但不同鋼鐵產品價格走勢開始分化，板材表現強于建材。今年1-3月，熱軋卷板主力合約每月漲幅依次為-2.18%、10.84%、10.15%，螺紋鋼主力合約為-0.91%、9.53%、5.65%，線材為-0.94%、9.89%、4.69%。

分析師介紹，熱軋卷板下游是汽車、家電、造船等制造業，螺紋鋼、線材作為建材用于房地產，預計建材價格會隨著大基調走，只是敏感度不如板材，此前建材一直在消化房地產的需求韌性，近期各地都在搶工期、抓緊變現，但房地產資金壓力大，未必能大規模拿地，下半年房地產需求韌性或許出現拐點，板材下游正好集中于經濟內循環重點項目，需要好于建材。

進出口稅收政策預期增加鋼價不確定性

不過，下半年鋼價整體走勢或受到進出口稅收政策落地的影響。有消息稱，國家正考慮推出“下調部分鋼鐵產品出口退稅”“下調或取消部分鋼鐵產品進口關稅”“減免國內鐵礦石生產商的增值稅或所得稅”等舉措。

分析師透露，從行業反饋來看，該舉措落地預期非常大，如落地，將促使原先出口的鋼鐵產品轉到國內銷售，增加國內供給；部分低端產品通過進口來滿足國內需求，又能減少因低端產能產生的碳排放量；國內鐵礦石供給或因減稅增加，以對沖鐵礦石進口風險；這些連鎖反應會給下半年鋼價帶來不確定性。

限產、去產能還對鋼鐵上游打擊較大。今年3月，鐵礦石、焦炭、硅鐵、錳硅主力合約價格分別跌7.91%、8.79%、13.56%、10.22%。分析師認為，鋼價上漲、原材料跌價的現狀能保障大廠的利潤，效益好的鋼廠噸鋼利潤1400-1500元，這樣鋼廠就有錢搞減少碳排放的技術。

然而，鐵礦石企業并不擔心需求。華北地區某鐵礦石企業高管表示，限產、去產能會影響鋼鐵供給，但鋼鐵需求仍然存在，如果國內供給無法滿足需求，就可能要進口了，從邏輯上來看，增加的進口相當于把產能向海外轉移了，所以需求沒有下降，只是全球生產結構調整，鐵礦石需求仍在。

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