據了解，疫情對于鋼鐵行業供需兩端均會有影響，供應端的影響主要體現在原燃輔料的運輸方面，尤其是鐵礦等對外依存度較高的原料供給端，若疫情擴散至澳大利亞、巴西、南非、印度這些重要的鐵礦石資源來源國，則將會直接對供應增加產生明顯影響。而對鋼鐵企業生產方面，難以成為主要的影響因素。

海通期貨黑色研究員邱怡宏認為，從需求端面來看，受疫情的影響及覆蓋范圍相對更大。疫情暴發初期，鋼材下游消費市場急劇萎縮，傳遞到產業鏈生產及上游，對經濟增速產生明顯的減緩。若此次南非變種毒株再次得以席卷全球，考慮到起源地，則對全球制造業的沖擊或將更大，上一波席卷全球的新冠病毒的傳播，部分汽車制造工廠均不同程度的停止或減少了其制造業務，使得鋼鐵制造業的需求受到了較明顯的抑制，美國鋼鐵需求約萎縮25%。因此，對于南非變種毒株對于鋼鐵行業的影響，主要還是在于疫情擴散的程度，以及現有疫苗的抵御能力。

“對于大宗商品而言，當前宏觀環境滯脹或類滯脹，供需雙弱是大多數商品的主要特征，供應約束在海外供應鏈恢復緩慢和國內減碳政策扶持下還會持續，但是四季度商品下跌主要是消費季節性淡季和高企的原材料價格對消費品和耐用品的擠壓。周一大宗商品可能會出現跳空低開，受‘奧密克戎’影響市場風險偏好會明顯下降，但是由于包括煤炭、鋼材和部分有色品種期貨較現貨貼水，供應很難放量使得商品回落會是緩慢的，下方支撐越來越強。”業內人士說。

邱怡宏認為，目前更需要關注南非變種毒株對原料端的沖擊。“鐵礦本身在供應回升、需求受限以及港存持續積累的偏弱基本面格局下或更易受到沖擊。但對于鋼材端沖擊相對較小，畢竟鋼鐵行業的主要矛盾仍在于自身的供需格局。當前處于采暖季限產背景下，主要政策驅動為采暖季空氣質量管控以及冬奧會限產規劃，當前產量及開工率仍維持低位，但隨著高爐利潤環比繼續小幅回升至較高位，短期將會面臨利潤對生產積極性的刺激與政策限產規劃預期的博弈。需求端貿易商心態較前期有所恢復，表消同比雖仍維持低位，但需求最低谷時期基本已過，社庫仍處于較為平穩的去庫周期中，整體壓力環比來看略有釋放。當前鋼材現實基本面仍處于供需雙弱格局中，但存在供縮需穩預期，疊加高基差以及南北方價格倒掛的現狀，預計短期仍將以振蕩調整格局為主。”

“鋼材市場每年12月份就會開始備庫，更何況此次螺紋鋼2205合約接近4000元/噸的低位。這正是鋼材用戶今年備貨的心里價位，通常這種建立庫存的時間會持續到明年3月份。因此，以螺紋鋼為首的黑色系品種存在春季反彈的潛在動力。”業內人士說。

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