30多年來，全球經濟社會逐步向信息化社會轉型，而且呈跳躍式加速的態(tài)勢。起點是20世紀80年代末互聯網上線，以個人計算機、筆記本電腦為主要標志設備，通信技術為以太網，信息工具以搜索引擎、電子郵件為主。約20年后，4G和智能手機開始普及，信息社會轉型呈跳躍式加速發(fā)展，信息工具多樣化、紛繁復雜，出現了社交、電商等線上服務，線上線下融合發(fā)展，信息化滲透到經濟社會的方方面面。技術支撐能力也實現了跨越式發(fā)展，服務器計算和存儲能力提升了數億倍，基于大數據的算法能力提升更是難以計量。目前的數字化轉型，由內部效益和外部壓力驅動，各行業(yè)都在發(fā)生，金融行業(yè)也不例外。

　　金融科技最早發(fā)生于美國，雛形誕生于20世紀90年代，在21世紀初得到快速發(fā)展。以股票投資為例，被動投資策略或稱指數化投資策略，是通過購買指數股和ETF（交易型開放式指數基金）獲得貝塔。實際上，投資人并沒有放棄價值主動投資，而是由一些基金管理人利用大數據和算法，輔助高效識別價值股獲得阿爾法加貝塔，當然，投資人相應支付更高的費用。跟不上金融科技走勢的基金管理人被逐步淘汰。截至2020年，被動投資市場占比已超過51%。被動投資者也離不開金融科技，基金管理人依靠大數據和算法，及時甚至提前投撤指數權重股或者調整ETF組合，以實現指數化投資甚至指數增強策略。與此同時，基于大數據和算法的量化高頻交易策略興起，為了減少幾毫秒的時延，紐交所周邊的辦公室租金成倍上漲，用于加載支撐高頻交易的數據庫和服務器，并以最短距離接入交易所系統(tǒng)。

　　互聯網加金融產生了一系列尚未大規(guī)模顯現的現實問題。如數據主權的界定和應用權力的規(guī)制、反壟斷及公共安全問題，以及如何在服務社會，特別是服務“長尾群體”，提升全社會金融福祉的背景下，防止“肥尾風險”和系統(tǒng)性風險。但實際問題的出現總是發(fā)生在應對策略之前。金融科技的全社會甚至跨境數據平臺化，出現了大量未曾遇到的場景，所以規(guī)制必須不斷創(chuàng)新。

　　《平臺金融新時代》一書以平臺金融為重點，兼顧互聯網產業(yè)的發(fā)展，分析其正向和負向效應，以及如何在規(guī)制下發(fā)揮好正向作用，并對負向效應做好監(jiān)管。本書有以下五點貢獻：

　　第一，寬廣的視野。以境內發(fā)展為主要視角，涉及境外發(fā)展的經驗和教訓，更多地從監(jiān)管者的視角看問題，抓住了當前的重點。同時，立足于發(fā)展和規(guī)制相結合，政策建議著眼于通過規(guī)制和監(jiān)管爭取盡量將問題解決于嚴重化之前，推動平臺金融行業(yè)健康發(fā)展。

　　第二，客觀分析了平臺金融產生的必然性。互聯網平臺介入金融服務，從支付開始，逐步拓展應用場景，包括介入貸款、存款、保險、財富管理等金融業(yè)務中的不同環(huán)節(jié)，將金融服務觸角延伸到更細微的角落，極大地降低了對個人客戶和小微企業(yè)的觸達、運營和風險管理成本，有力地支持了實體經濟的發(fā)展。同時，與傳統(tǒng)金融機構的合作，也在推動其向金融科技方向轉型。

　　第三，分析了平臺金融發(fā)展可能產生的風險。首先，基礎性問題是平臺科技巨頭的壟斷問題。例如，電商平臺巨頭對小微電商的打壓、服務性平臺大數據殺熟、平臺巨頭收購潛在對手強化壟斷地位等。具體到平臺金融巨頭，書中指出了數據倫理、信用風險和引發(fā)系統(tǒng)性風險等問題。

　　第四，以很長的篇幅闡述了對金融科技公司的監(jiān)管。包括共性問題，如對互聯網平臺和平臺金融處理個人數據安全及算法倫理的規(guī)制辦法，以及對后者可能產生的各類風險，特別是系統(tǒng)性風險的防范。書中細化到金融各個領域和各個環(huán)節(jié)，如支付、信貸、保險、理財等領域，以及征信、獲客、事前風險識別、事中事后風險控制等環(huán)節(jié)。

　　第五，結合我國實際，借鑒國際經驗，提出了有價值的政策建議。針對快速發(fā)生的向數字化社會的轉變，特別是平臺金融發(fā)展的實際問題，書中提出了創(chuàng)新監(jiān)管方式的建議，具有前沿性、前瞻性。

　　本書側重于監(jiān)管，又力圖將包容式發(fā)展和公共部門規(guī)制相結合，是實際和學術結合最緊密的相關論述。

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