今年初以來，國內市場鋼材需求增長緩慢，鋼鐵生產增速回落，鋼材出口量大幅增長，鋼材價格波動下行。受鐵礦石等原燃料價格大幅回落影響，鋼鐵企業總體經濟效益有所好轉。總體上看，國內市場鋼材供大于求的狀況未有改觀，鋼鐵企業所面臨的生產經營形勢依然嚴峻。

    行業總體運行情況

    鋼鐵生產小幅增長，增速明顯回落。1月~7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為42249萬噸、48076萬噸和64723萬噸，同比分別增長0.4%、2.7%和5.8%，比1月~6月份增速分別回落0.1個、0.3個和0.6個百分點，比去年同期增速分別回落5.6個、4.4個和4.6個百分點；全國平均日產粗鋼226.77萬噸，相當于年產8.28億噸粗鋼的水平。

    7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為5975萬噸、6832萬噸和9476萬噸，同比分別增長-0.6%、1.5%和3.7%；平均日產粗鋼220.39萬噸，是今年初以來的最低單月日產水平，環比減少10.58萬噸，降幅為4.6%。

    經濟效益有所好轉，盈利水平仍然偏低。據中國鋼鐵工業協會統計，1月~7月份，會員鋼鐵企業累計實現銷售收入21114億元，同比增長0.87%；實現利稅578億元，同比增長17.81%；盈虧相抵后實現利潤113.28億元，同比增加64.21億元，增長130.85%，利潤增幅較大主要是由于去年的基數偏低；銷售利潤率僅為0.54%，比去年同期提高0.31個百分點。

    從分月情況看，1月份會員鋼鐵企業虧損11.34億元，2月份虧損17.52億元，3月~7月份分別盈利5.3億元、12.25億元、28.47億元、57.61億元、37.50億元。

    鋼鐵產品進出口均保持增長。1月~7月份，全國累計出口鋼材4907萬噸，同比增加1324萬噸，增長36.9%；進口鋼材847萬噸，同比增加46萬噸，增長5.8%；折合粗鋼凈出口4319萬噸，同比增加1359萬噸，增長45.9%；進口鐵礦石53960萬噸，同比增加8277萬噸，增長19.1%。

    7月份，全國出口鋼材806萬噸，環比增加99萬噸，增長14.0%；進口鋼材122萬噸，環比增加9萬噸，增長8.0%；凈出口鋼材684萬噸，折合粗鋼728萬噸，環比增加96萬噸，增長15.2%；進口鐵礦石8252萬噸，環比增加795萬噸，增長10.7%。

    社會庫存繼續下降，企業庫存仍然偏高。7月末，全國主要市場5種主要鋼材的社會庫存量降至1303萬噸，環比下降40萬噸，降幅為3.00%，連續第5個月下降。截至8月8日，鋼材庫存進一步降至1281萬噸，比去年同期下降224萬噸，降幅為14.88%；比今年初下降70萬噸，降幅為5.15%；與2月末的峰值相比，已累計下降805萬噸，降幅達到38.59%。

    從企業庫存情況看，據鋼協統計，7月末，會員鋼鐵企業的鋼材庫存量為1408萬噸，環比上升16萬噸，升幅為1.15%；與去年同期相比，鋼材庫存上升了225萬噸，升幅為19.02%。

    鋼鐵行業固定資產投資出現下降態勢。1月~7月份，全國鋼鐵行業固定資產投資為3548億元，同比下降4.2%，比1月~6月份降幅擴大0.1個百分點。其中，黑色金屬礦采選業投資為933億元，同比增長9.3%，增速比1月~6月份回落1.5個百分點；黑色金屬冶煉及壓延加工業投資為2615億元，同比下降8.3%，比1月~6月份降幅收窄0.1個百分點，連續第4個月下降。

    鋼材價格小幅回落，總體呈低位運行走勢。截至7月末，鋼協CSPI鋼材綜合價格指數為91.88點，連續第10個月低于100點，環比下降1.11點，降幅為1.19%，降幅環比收窄0.17個百分點；同比下降8.60點，降幅為8.56%。

    行業運行中存在的突出問題

    國民經濟存在下行壓力，鋼鐵需求增長緩慢。1月~7月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長17.0%，增速比1月~6月份回落0.3個百分點；全國房地產開發投資同比增長13.7%，增速比1月~6月份回落0.4個百分點；房屋新開工面積下降12.8%，降幅比1月~6月份收窄3.6個百分點。7月份，規模以上工業增加值同比增長9.0%，比6月份增速下降0.2個百分點；社會消費品零售總額增長12.2%，比6月份增速下降0.2個百分點；人民幣新增貸款3852億元，環比少增7000億元；全社會用電量同比增長3.0%，增速比6月份回落2.9個百分點；全國鐵路貨運總發送量環比上漲1%左右，但同比下降了4.37%；PPI（工業品出廠價格指數）同比下降0.9%，降幅雖有所收窄，但仍處于下行區間。

    從總體情況看，宏觀經濟下行壓力仍然較大，鋼材需求增長緩慢。在需求疲軟的形勢下，粗鋼產量保持高水平，市場供大于求的矛盾仍然突出，鋼材價格持續低位運行，企業經濟效益難以提高。

    兼并重組企業困難大，進展緩慢。從目前的情況看，已經完成兼并重組的企業都比較困難，盈利能力弱，需要政策支持。究其原因，主要是《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》在具體性和可操作性等方面還不夠細致和完善，企業兼并重組過程中出現的許多問題沒有完全消化和解決。再加上企業資金緊張，且在環保、稅收等方面存在不公平競爭，兼并重組工作進展緩慢。

    鋼材出口以價換量，量增價跌。國際鋼材市場鋼價有所回升，對國內市場有一定的拉動作用。1月~7月份，全國累計出口鋼材4907萬噸，同比增長36.9%，其中7月份出口鋼材806萬噸，僅次于今年5月份的歷史次高水平。但是，出口鋼材價格同比下降9.08%，進口鋼材價格同比上升3.85%。鋼材出口數量大、價格低，造成國際貿易摩擦增多，品種結構尚待進一步優化。

    企業融資成本高，資金緊張的狀況進一步加劇。1月~7月份，大中型鋼鐵企業銀行借款同比增長4.53%，財務費用同比增長29.25%；應收賬款同比增長13.75%，應付賬款同比增長6.48%；資產負債率高達69.27%，同比下降0.20個百分點。目前，鋼鐵企業流動資金緊張，資金周轉比較困難，資金風險相應加大。

    行業效益有所好轉，總體盈利水平仍然偏低。今年初以來，鋼材價格持續走低，給鋼鐵企業提高經濟效益帶來較大壓力。由于原燃料特別是進口鐵礦石價格有較大回落，以及鋼鐵企業采取各種降本增效措施，企業總體經濟效益有所好轉，但盈利水平仍偏低。1月~7月份，會員鋼鐵企業的銷售利潤率僅為0.54%，遠低于其他工業行業盈利水平。若扣除投資收益、營業外收益等增利因素，鋼鐵主業仍處于虧損狀態。

    第三季度鋼鐵行業走勢預測

    鋼材需求增長緩慢，行業運行困難局面難以改變。目前，我國宏觀經濟形勢雖基本保持平穩，但繼續承受下行壓力。隨著國家穩增長政策措施逐步發揮作用，鋼材需求會保持增長，但增幅不會太大。鋼鐵產量受產能過剩影響，難有大的回落。產能過剩仍是當前鋼鐵行業的主要問題。2013年，黑色金屬冶煉及壓延加工業固定資產投資達到5060億元；2014年1月~7月份投資額雖同比下降，但仍達到2615億元，預計還會形成新的產能。預計第三季度，粗鋼產量難以明顯回落，企業困難形勢不會有明顯的改觀。

    國際貿易摩擦增多，出口增速將回落。隨著鋼材出口量的增多，國際市場針對我國鋼鐵產品的“雙反”案件和貿易爭端也明顯增多。2013年，我國涉及鋼鐵產品的貿易摩擦有25起，2014年以來又先后有美國、韓國、東盟、俄羅斯等國家和地區開展多起“雙反”案件調查。預計第三季度，我國鋼材出口增速仍較高，但環比會有所回落。

    受產品同質化競爭激烈的影響，鋼材價格難以提高。除了產能過剩以外，由于鋼鐵企業間產品同質化程度高，在市場供大于求的情況下，低價無序競爭的現象明顯，再加上“無票鋼”“地條鋼”“瘦身鋼”等不正當競爭的沖擊，鋼材市場價格難以大幅提高。隨著國家陸續出臺定向降準、加強棚戶區改造和基礎設施建設等穩增長措施，后期鋼材需求會有所增加，但鋼價總體低位波動的走勢難以改變。

    行業總體盈利水平偏低，形勢仍然嚴峻。今年初以來，鋼材價格持續走低，給鋼鐵企業提高經濟效益帶來較大壓力。預計第三季度，隨著鐵礦石等原燃料價格跌幅收窄，鋼材價格將持續低位運行，鋼鐵企業的生產經營形勢依然嚴峻。

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