產(chǎn)能過剩是市場經(jīng)濟中普遍存在的一種現(xiàn)象。歐美國家一般認為產(chǎn)能利用率在79%-83%比較合理，產(chǎn)能利用率低于75%即為嚴重過剩。

　　我國自2006年建立工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率統(tǒng)計以來，到2012年末平均為80.1%。2013年前三季度78.8%，2014年前三季度78.7%，處于4年來的最低水平。

　　但有專家指出，看似與歐美發(fā)達國家合理的產(chǎn)能利用率差距不大，但實際上情況已相當嚴重。

　　許多過剩產(chǎn)業(yè)的起伏過程幾乎都與GDP增速周期緊密相聯(lián)。

　　從1994年到2015年，這20多年來，我國的GDP增速經(jīng)歷兩次騰飛和滑落。第一次高峰1994年的13.1%，此后下滑至1999年的7.6%；第二次高峰2007年的14.2%，2015年再度回落至6.9%，這也是20多年來年度GDP的最低增速。

　　而首次產(chǎn)能過剩問題出現(xiàn)在短缺經(jīng)濟后的世紀之交，采用限產(chǎn)利庫、淘汰產(chǎn)能、限制投資等措施治理；第二次是2003－2006年期間，針對某些部門投資較快可能引發(fā)未來產(chǎn)能過剩，采用供地、融資、核準、清查項目以及查處重大案例等手段，限制這些部門投資并配合實施控制總需求增長過快宏觀目標；第三次是2009年國家10部委聯(lián)合發(fā)布抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩文件，拉開又一次集中治理大幕。

　　2015年7月22日，工信部運行監(jiān)測協(xié)調局副局長黃利斌表示：“當前，產(chǎn)能過剩的行業(yè)，包括煤炭、鋼鐵、水泥、平板玻璃。”

　　產(chǎn)能過剩集中在低端產(chǎn)品方面，而技術含量高的產(chǎn)品產(chǎn)能不但不過剩，而且短缺。在鋼鐵行業(yè)，以高端模具鋼、核工鋼、海工鋼等為代表的高端鋼材，我國能生產(chǎn)此類產(chǎn)品的企業(yè)依然不多，甚至嚴重依賴進口。

　　鋼鐵：兩次高峰起因不同殊途同歸

　　鋼鐵行業(yè)第一輪產(chǎn)能過剩形成在2003年前。當時除了鋼鐵，還有煤炭、電解鋁、平板玻璃、汽車等。出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的原因，可以概括地稱之為：歧見之下難以剎閘。

　　上世紀90年代起，中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，多數(shù)年份國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增幅在8％以上，最高時達到了兩位數(shù)增長。同期固定資產(chǎn)投資亦大幅度增長，各地建設高潮迭起。相繼出現(xiàn)了工業(yè)產(chǎn)能擴張熱、房地產(chǎn)熱、基礎設施建設熱等，促進了全國鋼材消費的持續(xù)穩(wěn)定和快速增長。此時基本上完成了鋼材價格雙軌制向市場價格單一軌制的過渡。

　　2003年，在房地產(chǎn)、汽車、機械等行業(yè)快速發(fā)展和基本建設需求旺盛拉動下，國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)了持續(xù)大幅度上漲，形成了改革開放后的最高峰。鋼鐵、電解鋁、水泥等行業(yè)投資添火加油，增速極快。其中民營企業(yè)大舉投資規(guī)模空前。

　　到2003年，全國鋼年產(chǎn)能力已經(jīng)超過2.5億噸，在建的鋼鐵項目全部建成后，到2005年底全國至少達到3.3億噸鋼生產(chǎn)能力。

　　但潮流之下，泥沙俱進。有關資料顯示，新近投資的鋼鐵項目中仍有部分是100立方米的小高爐、落后的疊軋薄板生產(chǎn)線。許多企業(yè)涌入鋼鐵業(yè)，不僅出現(xiàn)了一定程度盲目投資和低水平重復建設的問題，而且，造成了鐵礦、焦炭和電力供應以及運輸?shù)戎螚l件十分緊張，排污、噪音等嚴重干擾居民生活。

　　2002年，鋼鐵行業(yè)總投資為700億元；2003年，就猛升到1320億元，國家發(fā)改委經(jīng)濟研究所王小廣說：“其中有2/3以上來自銀行貸款。”

　　而經(jīng)中國人民銀行金融市場司證實，2003年中國金融機構對鋼鐵行業(yè)的貸款額達2617億元，遠遠高于已實現(xiàn)的投資金額。

　　從2003年底開始中央決定采取一系列加強宏觀調控措施，12月23日，國務院辦公廳轉發(fā)了國家發(fā)改委等部門《關于制止鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)盲目投資若干意見的通知》，指出鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)，“出現(xiàn)了盲目投資、低水平重復建設和違法生產(chǎn)現(xiàn)象”“在建項目生產(chǎn)能力大大超過了預期需求，必將導致生產(chǎn)能力過剩、市場無序競爭、浪費資源和污染環(huán)境，甚至造成金融風險和經(jīng)濟社會其他方面的隱患”。

　　于是，中國人民銀行決定提高存款準備金率1個百分點；2004年4月，國務院提高鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產(chǎn)開發(fā)固定資產(chǎn)投資項目資本金比例。鋼鐵由25%及以上提高到40%及以上；水泥、電解鋁、房地產(chǎn)開發(fā)(不含經(jīng)濟適用房項目)均由20%及以上提高到35%及以上。

　　2005年4月1日起中國政府取消對鋼坯13%的出口退稅政策……

　　在這期間，2004年前后，發(fā)生了著名的“鐵本事件”。由于涉嫌違規(guī)征用土地和偷稅漏稅，“鐵本”已經(jīng)完成了28億元、計劃總投資逾百億的江蘇“鐵本工程”被勒令停工。已經(jīng)完成的建設予以拆除，土地重整改變用途，老板戴國芳鋃鐺入獄。

　　經(jīng)濟學家林毅夫分析指出，“鐵本事件”禍起銀行放貸。“鐵本”項目投資的自有資金比例遠遠低于國家規(guī)定水平，以其已經(jīng)建成的28億元項目為例，“鐵本”自有資金才兩億元。

　　林毅夫認為，在自有資金比例低的情況下，企業(yè)投資的項目虧損主要是銀行承擔，“鐵本事件”屬于銀行放貸條件過于“寬松”造成的典型案例。

　　然而，此后不斷快速增加的鋼材需求，遠遠超出調控政策所擔憂的生產(chǎn)能力。

　　2002年全國鋼材表觀消費量還是2.1億噸，2003年就達到2.7億噸。此后依然是高歌猛進，2004年3.1億噸、2005年3.76億噸、2006年4.4億噸。

　　此時的消費能力顯然已經(jīng)化解了對“到2005年底全國至少達到3.3億噸鋼生產(chǎn)能力”的擔憂。

　　到了2011年，全國鋼材表觀消費量6.48億噸。

　　在這個過程中，投資者感到市場需求無邊無際，似乎無論怎樣擴大產(chǎn)能，最終都能被消化掉。

　　但此時官方并不這樣認為。

　　有統(tǒng)計表明，2005年年末我國粗鋼產(chǎn)能達到4.7億噸，據(jù)說過剩1.2億噸。

　　但根據(jù)國家統(tǒng)計局2006年2月28日公布的《2005年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，我國粗鋼產(chǎn)量為3.52億噸。按照以上數(shù)據(jù)計算，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的設備利用率，即產(chǎn)能率不足75%。

　　可實際上，業(yè)界人士普遍感覺是，2005年全國鋼廠幾乎全部為滿負荷運轉，1/3以上的鋼廠超負荷運轉，即超設備能力生產(chǎn)。據(jù)說一些被調控的企業(yè)隱瞞了真實的產(chǎn)量。

　　到2007年，據(jù)國泰君安期貨稱，全國的粗鋼產(chǎn)量達到了4.9億噸，產(chǎn)能達5.5億噸。2006年，鋼鐵工業(yè)增加值高達7004.45億元，占當年GDP值的3.32%。

　　從2002年之后的10年，是我國鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展時期，產(chǎn)能從兩億噸增加到8億噸。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年已經(jīng)達到了10億噸。

　　盡管數(shù)據(jù)很不統(tǒng)一，但到2006年國家繼續(xù)執(zhí)行對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的調控政策。6月14日多部委聯(lián)合下發(fā)《關于鋼鐵工業(yè)控制總量淘汰落后加快結構調整的通知》；8月19日起，中國人民銀行上調金融機構人民幣存貸款基準利率。

　　鋼鐵行業(yè)的第二輪產(chǎn)能過剩出現(xiàn)在2011年之后。其形成的原因，主要是由于“期待落空局面難挽”。

　　2011年起，鋼材消費增長幅度不再一路上揚。到2015年，全國鋼材表觀消費量6.68億噸，仍在6億-7億噸之間徘徊。但產(chǎn)能卻沒有同步控制，而是孤軍深入攀升到12億噸。

　　這次過剩，與上一次可就不同了。時下，經(jīng)濟增速已經(jīng)進入了個位數(shù)的新常態(tài)，綠色經(jīng)濟理念深入人心，環(huán)保約束強硬化。過剩產(chǎn)能面臨被淘汰的命運，而且淘汰動力已經(jīng)不是以往那樣主要來自于政府，而是主要來自于市場。

　　2008年，國際金融危機波及我國，以往國家抑制過快增長的行業(yè)，此時果真需求銳減，面臨過剩危機。為應對國際金融危機的沖擊和影響，國家實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，制定和實施了擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的一攬子計劃。

　　按照“保增長、擴內(nèi)需、調結構”的總體要求，國務院出臺了鋼鐵、汽車、船舶等10個重點產(chǎn)業(yè)調整和振興規(guī)劃，在推動結構調整方面提出了控制總量、淘汰落后、兼并重組、技術改造、自主創(chuàng)新等一系列對策措施，各地也相繼出臺了一些扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。這些措施被簡稱為“4萬億投資”。

　　2009年1月14日召開的國務院常務會議，審議并原則通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)調整振興規(guī)劃。指出加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)調整和振興，必須以控制總量、淘汰落后、聯(lián)合重組、技術改造、優(yōu)化布局為重點，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)由大變強。主要措施：一要統(tǒng)籌國內(nèi)外兩個市場。落實擴大內(nèi)需措施，拉動國內(nèi)鋼材消費。實施適度靈活的出口稅收政策，穩(wěn)定國際市場份額。二要嚴格控制鋼鐵總量，淘汰落后產(chǎn)能，不得再上單純擴大產(chǎn)能的鋼鐵項目。三要發(fā)揮大集團的帶動作用，推進企業(yè)聯(lián)合重組，培育具有國際競爭力的大型和特大型鋼鐵集團，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高集中度。四要加大技術改造、研發(fā)和引進力度，在中央預算內(nèi)基建投資中列支專項資金，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)技術進步，調整品種結構，提升鋼材質量。五要整頓鐵礦石進口市場秩序，規(guī)范鋼材銷售制度，建立產(chǎn)銷風險共擔機制。

　　在4萬億投資計劃的刺激下，央行貨幣政策放松，貸款非常容易。

　　2010年前后，中國經(jīng)濟增長實現(xiàn)了8％左右的持續(xù)性發(fā)展。其中2010年第一季度GDP增速由1999年的7.6%猛升到11.9%.。在世界經(jīng)濟一片不景氣的景象中，中國仍保持著較高的經(jīng)濟增長速度。一時間，“風景這邊獨好”的陶醉彌漫朝野。

　　但在世界經(jīng)濟衰退的大環(huán)境下，中國經(jīng)濟不可能長期一枝獨秀。很快，人們發(fā)現(xiàn)期待中的世界經(jīng)濟復蘇并沒有到來。而且，隨著4萬億政策實施后房地產(chǎn)的火爆和大規(guī)模基礎設施建設，原本因技術落后而面臨被淘汰命運的鋼筋、水泥等產(chǎn)能，卻獲得了僵尸復活的機會，甚至一度炙手可熱。投資的追加，使產(chǎn)能不減反增。

　　沒過幾年，過剩局面再度惡化，但需求卻不再像以往那樣高歌猛進了，反倒是盛極而衰。以至于以往每每趁機漲價的國際鐵礦石價格，也水落船低。

　　2009年9月26日，國務院批轉的發(fā)改委等部門《關于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》指出，“不僅鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍在盲目擴張，風電設備、多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)了重復建設傾向，一些地區(qū)違法、違規(guī)審批，未批先建、邊批邊建現(xiàn)象又有所抬頭”。

　　4萬億政策帶來的意想不到的后果是，低端的螺紋鋼、建筑鋼最賺錢反倒成了搶手貨，一些原本計劃把低端產(chǎn)品、低附加值產(chǎn)品淘汰掉的企業(yè)，放慢了淘汰落后和技術改造的步伐，甚至還有企業(yè)反而擴建、擴大低端產(chǎn)能，致使總產(chǎn)能達到12億噸，且主要由低端產(chǎn)品過剩構成。

　　從2011年開始，國家不再核準新的鋼鐵的項目，但有部分地區(qū)還是在持續(xù)擴大產(chǎn)能。

　　2012年5月29日，廣東湛江700億元鋼鐵項目獲國家發(fā)改委批準。市長王中丙親吻核準文件的新聞廣為流傳，成了當時極有爭議的事件。

　　為了降低4萬億的負面效應，政府開始逐漸收緊銀根。但前期巨量投資形成的產(chǎn)能，在此后相繼形成，加劇了過剩。

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會劉振江分析，供給過剩主要從2006年開始。2006-2007年，中國每年增產(chǎn)6000多萬噸鋼，但由于當時國內(nèi)外價差較高，出口量亦每年增加2000萬-3000萬噸。因此盡管過剩，企業(yè)效益卻依然較好。

　　過去幾年，盡管鋼鐵產(chǎn)量始終處于過剩狀態(tài)，每年的需求卻仍保持正增長，直到2013年達到7.65億噸的峰值后，開始進入下降通道。如今，出口量亦已達到峰值，今年的出口量下滑已是大概率事件。

　　據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2011年以來，全國削減粗鋼產(chǎn)能7780萬噸。但目前產(chǎn)能過剩最嚴重的仍然是粗鋼。特種鋼、高端鋼材則需要大量進口。據(jù)了解，目前國內(nèi)的高鐵和汽車行業(yè)用鋼仍然主要靠進口，高附加鋼鐵產(chǎn)品缺乏。

　　按照工信部將要發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)轉型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》，未來經(jīng)過3年努力壓縮8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能。

　　煤炭：“黃金10年”誘惑難擋過剩難免

　　2002年，中國原煤產(chǎn)量僅為15億噸；但到了2011年時，就翻番達到了35億噸；這10年被稱作煤炭“黃金10年”。隨著行業(yè)的景氣度上升，利潤總額從2001年的42億元，跳升至2011年的歷史高點4342億元，增長近10倍。

　　“黃金10年”期間的繁華吸引了全社會資本瘋狂進入煤炭行業(yè)，一些與煤炭毫不相干的行業(yè)都到煤炭行業(yè)淘金，形成了全民挖煤的局面；2003年、2004年、2005年前三季度，煤礦基建投資同比分別增長290%、60.8%、76.8%。但從投資到形成產(chǎn)能需要數(shù)年時間，結果投產(chǎn)之時，市場已經(jīng)過剩了。

　　截至2012年底，全國煤礦總產(chǎn)能約39.6億噸，產(chǎn)能建設超前只有3億噸左右；2015年底，全國煤礦總規(guī)模為57億噸，而當年煤炭總消費為37.5億噸，過剩將近20億噸。

　　據(jù)神華集團副總經(jīng)理李東介紹，目前煤炭的供應和需求之間的差距是20億噸左右。如果加上進口煤的數(shù)量，這一差距還有增加的勢頭。

　　中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政表示，“十一五”之后的7年間，全國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資完成2.25萬億元，累計新增煤炭產(chǎn)能約20多億噸。

　　另有統(tǒng)計說，自2006年以來，全國煤炭投資累計完成3.6萬億元，累計新增產(chǎn)能近30億噸。其中，“十二五”期間累計投資2.35萬億元，年均投資近5000億元。

　　隨著行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，行業(yè)利潤總額大幅下滑，2015年僅為441億元，只相當于2004年和2005年的水平；銷售凈利率與利潤總額走勢相似，2010-2011年維持在14%的高盈利水平，隨后大幅下滑，2015年僅為1.8%，跌幅為達87%，且不如2001年行情啟動前的水平。

　　2015年我國煤炭消費量占能源消費總量的64%。《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》確立了我國到2020年的戰(zhàn)略方針與目標：到2020年，一次能源消費總量將控制在48億噸標準煤，煤炭消費總量控制在42億噸，煤炭消費比重控制在62%以內(nèi)。

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