當前，普惠金融對中國經濟的發展越來越重要。進入新發展階段，中國經濟要從粗放式發展走向高質量發展，必須依靠創新，而中小微企業是創新的重要力量，在國家創新中的占比很高。過去普惠金融的意義更多是促進社會公平，但今天，普惠金融更重要的功能是推動經濟可持續增長。

然而迄今為止，普惠金融都是全世界面臨的難題。聯合國自2005年起號召各國發展普惠金融，主張每個人都有權利獲得合理的金融服務。我國采取了諸多措施，如建立起近萬家小額信貸公司；監管部門號召金融機構加大普惠金融支持力度，現在很多大型金融機構都設有普惠金融部。但是，由于尚未從根本上突破獲客難、風控難兩個難題，發展普惠金融始終面臨不小挑戰。在這一方面，平臺經濟下的大科技信貸建立起兩大支柱，或許有望解決普惠金融的發展制約問題。

第一大支柱是平臺，可以解決獲客難題。我國小微企業和個體戶數量超一億。如何找到這一億用戶并了解他們的金融需求，難度很大。傳統金融機構觸達潛在用戶的做法是開設遍布全國的分支行，這樣離客戶更近，便于覆蓋更多用戶。但即使如此，要找到大多數潛在服務對象，成本仍然很高。而通過長尾效應，平臺可以有效解決獲客難題。目前，數億用戶都黏在微信、支付寶、抖音、美團等平臺上，這具有革命性的意義。今天，在中國的任何一塊土地上，只要有智能手機和移動信號，用戶就可能享受到同樣的金融服務。大科技信貸會對門檻內的客戶進行分析，評估其資質，然后想辦法將其轉化為信貸客戶。

同時，海量客戶會在平臺上有行為積累，留下大量數字足跡。這些數字足跡經過積累形成大數據后，可以幫助平臺實時監測借款人的狀況。傳統模式下，銀行以企業的財務數據作為評估依據，基本上是以季度為單位的；而數字足跡是實時數據，可以看到用戶當前的行為或交易，在合理合法范圍內，更及時全面了解客戶對企業的評價。

第二大支柱是信用風險評估，可以解決風控難題。中小微企業、低收入家庭、農村經濟等主體，本身規模很小，存在歷史較短，數量又非常大，地理位置分散，不確定性很高。為這些主體提供金融服務，對信用風險分析提出了很高要求。而借由大數據可以評估兩方面內容：一是預測用戶的還款能力，即借錢后能否做成事情；二是預測用戶的還款意愿，即做成之后是否愿意償還借款。

用大數據評估信用風險具有可行性。典型的新型互聯網銀行，如網商銀行和微眾銀行，都是用大數據信用風險評估來進行放款決策，且平均不良率低于同類貸款。大數據風控一方面可以控制不良率，證明決策的有效性；另一方面可以幫助在傳統銀行很難借到錢的小微企業和個人獲得銀行服務，助力實現普惠金融。更重要的是，大數據風控不僅可以解決傳統金融機構較難為小客戶提供服務的問題，控制信用風險，還可以把借款數據錄入央行征信系統。也就是說，微眾銀行、網商銀行等機構的借款客戶，他們對于傳統銀行來說也將不再是“信用白戶”，可能因此獲得銀行提供的各種服務。

總結來看，大科技信貸一方面可以幫助平臺獲客、積累數據，另一方面也可以用大數據分析評估信用風險，這充分說明平臺經濟對金融體系的改變是革命性的。實際上，中國的大科技信貸在全世界起步很早，根據國際清算銀行的統計數據，目前中國在該領域的市場規模位居世界第一。在這個過程中，平臺公司創造了很多普惠型貸款產品，比如規模很小、期限很短的貸款，傳統銀行往往難以做到。當然這不是鼓勵傳統銀行也沿用這套模式，因為各自的服務對象不同。但大科技信貸的服務對象確實是重要的普惠金融主體，對我國經濟的未來發展具有重要意義。

未來，移動支付、線上投資、大科技信貸和央行數字貨幣，因具有突出的普惠性，有廣闊的發展空間。借助平臺和數字技術的支持，還會有更多新領域發展起來，如數字技術支持的財富管理、理財智能投顧平臺，以及產業鏈、物聯網、供應鏈金融等。總之，數字金融在借助數字和平臺技術解決金融難題方面大有可為，平臺經濟將更好助力普惠金融發展。

文 ｜ 黃益平 北京大學國家發展研究院副院長、北京大學數字金融研究中心主任

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