近日中國恒大、融創(chuàng)中國等房企相繼在美申請破產保護，引發(fā)境內債權人以及業(yè)主的廣泛關注。申請破產保護后是否影響到相關債務處置和保交樓？據多位專家介紹，申請破產保護并不是為了免除企業(yè)債務，而是保護企業(yè)債務重組程序順利進行。

據專家介紹，一般情況下境外代表申請破產當天即可獲得法院視情況給予的臨時救濟，包括中止針對債務人在美財產的執(zhí)行。以恒大為例，一旦恒大在香港等地的債務重組程序獲得美國確認，美國法院將中止并不再受理債權人訴訟，從而保障企業(yè)海外資產不被無序分割，同時企業(yè)可以將更多的精力集中于境內保交樓，恢復正常生產經營。

保護企業(yè)債務重組程序順利進行

“并不是為了免除企業(yè)債務。根據《美國破產法》第15章相關規(guī)定，申請美國法院承認在美國之外開展的債務重組程序，防止個別債權人哄搶企業(yè)海外資產，保護企業(yè)債務重組程序順利進行”，對于近期一些中資房企在美申請破產保護，中國政法大學經濟法研究所所長、教授、博導張欽昱這樣表示。

據介紹，《美國破產法》第15章名為——輔助性和其他跨境破產案件，是為了協(xié)助其他司法轄區(qū)進行的主要程序而制定，基于該章開始的破產案件具有輔助性質。根據《美國破產法》第15章規(guī)定，境外法院指定的境外代表有權向美國法院申請對美國之外的破產程序或者債務重組程序予以承認并提供救濟。

張欽昱指出，一般情況下境外代表申請當天即可獲得法院視情給予的臨時救濟，包括中止針對債務人在美財產的執(zhí)行，授權境外代表管理債務人在美財產等。“一旦境外程序獲得美國法院正式承認，美國破產法對于債務人的保護機制將立即適用，包括中止對債務人的訴訟程序、對債務人財產的執(zhí)行和擔保權的暫停行使等，其實質在于通過禁止個別債權人獲得清償以協(xié)助外國程序的進行。”

“之所以去美國法院申請境外債務重組程序的承認，主要是因為大部分中資房企在境外發(fā)行美元債時與債權人約定的管轄法律為紐約法,不排除一些境外債權人會考慮通過在美國提起訴訟，要求發(fā)債企業(yè)償還債務，查封執(zhí)行企業(yè)在美資產”，北京大成律師事務所高級合伙人鄭志斌指出。

保障企業(yè)海外資產不被無序分割

鄭志斌表示，如果美國法院能夠承認發(fā)債企業(yè)的境外債務重組程序，美國法院將不會受理這些債權人訴訟，相關財產執(zhí)行包括擔保的執(zhí)行都一律中止。發(fā)債企業(yè)可以集中管理海外資產，進而保障債務重組程序穩(wěn)妥有序進行。

“以恒大為例，恒大的境外債務重組在香港、開曼和英屬維京群島三地進行，而恒大在境外發(fā)行的美元債管轄法律為紐約法，如果恒大不在美國法院申請《美國破產法》第15章下的破產保護，上述三地法院裁決的重組流程未能獲得美國法院確認，則境外債權人可以在美國法院對恒大發(fā)起訴訟，并憑借美國法院的勝訴判決要求執(zhí)行恒大資產，進而影響企業(yè)債務重組推進。”鄭志斌還表示。

鄭志斌認為，一旦恒大在香港等地的債務重組程序獲得美國確認，美國法院將中止并不再受理債權人訴訟，從而保障企業(yè)海外資產不被無序分割，同時企業(yè)可以將更多的精力集中于境內保交樓，恢復正常生產經營。

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